公司油气项目权益情况 - 截至2018年12月31日，公司在四个油气项目中拥有权益，包括德克萨斯州的Orogrande项目、Hazel项目、Winkler项目以及与Husky Ventures在俄克拉荷马州中部合作的Hunton井[34] - 2014年8月7日，公司购买Hudspeth 100%的资本股票，获得约172,000英亩的油气资产工作权益；截至2017年12月31日，约133,000英亩的租约仍然有效[35] - 2015年9月23日，Hudspeth与Pandora、Founders等签订农场出租协议，将Orogrande项目50%的租赁权益和37.5%的净收入权益转让给Founders，若Founders未在2017年9月23日前花费至少4500万美元用于实际钻探作业，权益将重新分配[36] - 2017年3月22日，相关方签署DDU协议，有效日期为2017年1月1日，Founders等需支付335,323美元作为初始对价费用；该协议将192份约133,000英亩的租约合并为一个钻探和开发单元，有效期至2023年12月31日[39][40] - 2017年第四季度，公司收回Orogrande项目运营控制权，与Wolfbone共同承担农场出租协议剩余承诺；公司工作权益增加20.25%至67.75%，Wolfbone拥有20.25%[42] - 2018年7月25日，公司等与Founders签订和解与购买协议，Hudspeth和Wolfbone分别支付625,000美元，2019年7月20日再分别支付625,000美元，Founders将其工作权益转让给Hudspeth和Wolfbone；Hudspeth工作权益增至72.5%[44][45] - 2016年4月4日，公司从MPC获得米德兰盆地约12,000英亩66.66%的工作权益，以150万份认股权证交换，并给予MPC25%的回授权益[48] - 2016年10月，公司Series C优先股股东将股份转换为Hazel项目33.33%的工作权益，公司所有权从66.66%降至33.33%[50] - 2017年1月30日，公司子公司与Line Drive合并，获得Hazel项目约40.66%的12,000英亩毛面积、9,600英亩净面积权益，公司向Mr. McCabe发行3,301,739股受限普通股[53] - 2017年1月30日，公司以41.5万美元收购Wolfbone的Hazel项目资产，Wolfbone取消278万份购买公司普通股的认股权证[54] - 交易完成后，公司在Hazel项目的工作权益增加40.66%，达到74%；2017年6月1日，又收购6%的工作权益，使工作权益增至80%，净收入权益达74 - 75%[56] - 2017年12月1日，公司子公司TWP与Warwink Properties合并，Warwink Properties成为公司全资子公司，公司向MPC发行250万股受限普通股作为对价，Warwink Properties在德克萨斯州温克勒县拥有约640英亩10.71875%的工作权益[59] - 2017年12月1日，公司收购MPC位于德克萨斯州沃德县的资产，向MPC发行325万美元的无担保本票，年利率5%，2021年1月1日到期，公司从MECO获得325万美元现金，MPC支付278.15万美元绩效费[60] - 2018年7月，公司以44.7847万美元的现金成本参与新租赁的1080英亩土地12.5%的权益，温克勒项目第一口井于2018年10月完成并开始生产[61] - 2019年，MECO计划开发另外两口井；2018年12月，公司开始出售Warwink项目工作权益以专注于Orogrande项目[62] - 截至2018年12月31日，公司在俄克拉荷马州的维京地区和草原格罗夫各有一口井在生产，其他俄克拉荷马州的财产权益已放弃[63] - 截至2018年12月31日，公司在Orogrande项目和Hazel项目的钻探承诺均已完成[40][53] - 截至2018年12月31日，公司参与四个油气项目，分别是德克萨斯州的Orogrande项目、Hazel项目、Winkler项目以及俄克拉荷马州中部与Husky Ventures合作的Hunton井项目[186] 公司生产销售及价格情况 - 公司石油生产预计按现货市场价格出售，天然气生产预计按短期合同，以月初指数价格或每日现货市场价格定价，依靠运营伙伴销售[68] - 2018年石油和天然气价格分别为每桶62.04美元和每千立方英尺3.10美元[162] - 2018年公司生产并销售22,887桶石油，平均售价为每桶54.93美元；生产并销售17,821 MCF天然气，平均售价为每MCF 1.41美元；平均生产成本为每BOE 31.17美元；折旧、损耗和摊销费用为每BOE 45.39美元[179] - 2017年公司生产并销售10,391桶石油，平均售价为每桶52.37美元；生产并销售9,259 MCF天然气，平均售价为每MCF 2.84美元；平均生产成本为每BOE 14.51美元；折旧、损耗和摊销费用为每BOE 43.67美元[180] - 2018年公司在俄克拉荷马州生产约1,849 BOE，占比7%；在德克萨斯州生产24,008 BOE，占比93%[182] 公司运营风险及相关情况 - 公司运营受联邦、州、部落和地方当局的广泛规则和法规约束，包括环境保护、濒危物种保护、水力压裂监管等，合规成本可能增加，影响财务状况和运营结果[70][71][74][75] - 公司目前有2名全职员工，无兼职员工[77] - 公司2018年和2017年未在研发活动上投入资金[78] - 公司运营历史有限，收入和资产有限，长期运营成功存疑[81][82] - 公司资本有限，需筹集额外资金，否则可能无法支持运营[84] - 审计师对公司持续经营能力存疑，管理层计划通过多种方式获取资金[89][92] - 公司主要集中在一个地理区域，增加了运营风险[101] - 油价和天然气价格历史上波动大，其下跌会对公司财务状况、运营结果等产生重大不利影响[107][110] - 公司可能无法建立或维持战略关系，这会限制业务前景[106] - 油气业务存在多种运营风险，公司目前无相关保险覆盖损失和责任[116] - 油气市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，导致业务计划受阻[117][118] - 公司预计增长可能使管理、运营和财务资源紧张，影响业务计划实施[119] - 公司收购资产的尽职调查可能未揭示所有相关负债，影响财务状况和运营结果[120] - 公司高管和董事合计实益持有约28%的已发行普通股，可能影响股东利益[142] - 公司目前有两名全职员工，依赖第三方服务提供商，存在服务延迟或质量不佳风险[141] - 公司预计未来作为上市公司会产生重大法律、会计等费用，需投入大量时间进行合规工作[143] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效，但持续遵守相关规定需承担大量会计费用和管理精力[144] - 公司普通股在纳斯达克市场交易，价格可能因多种因素波动[147] - 证券分析师不覆盖或发布不利报告可能影响公司普通股市场价格[148] - 大量普通股出售或认股权证行使后股票出售可能导致公司普通股价格下跌[149] - 若公司未能满足纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股东交易和公司融资[152] - 石油和天然气储量及未来净收入估计可能不准确，影响公司扩张和资产价值[132] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2018年净亏损约580万美元，年末累计亏损约8930万美元[89] - 2017年4月10日，公司出售2份12%无担保本票，本金总额800万美元，发行折扣94.25%，获资金754万美元[93] - 2018年2月6日，公司出售1份12%无担保本票，本金450万美元，发行折扣96.27%，获资金433.215万美元[93] - 本票每月按12%年利率付息，2020年4月10日支付本金，持有人还将按本金2.5%获普通股年度付款[93] - 公司2018年确认减值费用139,891美元，2017年为0美元[113] - 2017年公司对未评估资产确认减值2,300,626美元，该减值将影响未来折旧、损耗和摊销计算[114] - 采用完全成本法核算时，资本化油气资产成本折现率为10% [112] - 2018年和2017年油气资产投资总额分别为10263088美元和15262324美元[158] - 截至2018年12月31日，公司估计的已探明石油和天然气净储量为1000950桶油当量，2017年为9600桶油当量[164] - 2018年和2017年已探明储量的标准化未来净现金流折现值分别为5341330美元和123268美元[171] - 2018年已探明非生产储量为815133桶油当量，2017年为0[176] - 2018年和2017年已探明储量的未来净收入分别为1.934亿美元和132万美元[164] - 2018年和2017年已探明储量的PV - 10值分别为4924万美元和9.6万美元[164] - 2018年净亏损5806612美元，2017年净亏损919910美元，亏损增加主要因管理费用、折旧损耗费用增加及2017年有非经常性收入2781500美元[208][215] - 2018年生产收入1282362美元，2017年为570499美元，收入变化受Hazel项目Flying B 3井和Warwink 47H井投产影响[209][210] - 2018年成本收入为806158美元，2017年为173187美元[209] - 2018年折旧、损耗和摊销费用为1173752美元，2017年为100156美元；2018年减值费用为139891美元，2017年为0美元；2017年调整成本池使2300626美元成本影响未来折旧等计算[213] - 2018年管理费用为4053062美元，2017年为3652970美元，增加400092美元，主要因非现金股票和认股权证补偿、咨询费等增加[214] - 2018年末流动资产1521982美元，总资产38097881美元，流动负债2198672美元，股东权益18022776美元[215] - 2018年经营活动现金为 - 1168524美元，2016年为465592美元，减少1634116美元[216] - 2018年投资活动现金使用为12149916美元，2017年为9458648美元[217] - 2018年融资活动现金为13106883美元，2017年为8275275美元[218] - 公司当前资产不足以满足未来十二个月现金需求，需额外融资，但因净亏损和营运资金赤字历史，吸引新融资有障碍[220] 公司项目开发及钻井情况 - 2018年奥罗格兰德项目开发了4口测试井，黑兹尔项目开发了6口测试井，沃温克项目自2018年10月起持续生产[177] - 截至2018年12月31日，公司累计钻井情况为：德克萨斯州生产井2口（净0.93口）、俄克拉荷马州生产井2口（净0.4口）、干测试井10口（净6.86口），总计14口（净8.19口），2018年新钻7口（净4.44口）[184] - 公司Hazel项目下一次计划钻井预计于2019年5月底开钻[178] 公司股权及股东情况 - 截至2019年3月8日，公司约有225名在册股东，估计另有约3,800名受益股东通过经纪公司或其他机构以“街名”持有股份；截至2019年3月15日，公司共发行并流通71,695,865股普通股[193] - 截至2018年12月31日，公司经股东批准的股权补偿计划中，剩余可供未来发行的证券数量为8,014,931股，加权平均行使价格为1.48美元，行使未行使认股权证和权利时将发行的证券数量为1,985,069股[195] - 公司普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司交易，股票代码为“TRCH”，历史交易有限且偶尔不连续[192] - 公司有权发行最多1.5亿股普通股和1000万股优先股[153] 公司会计核算及相关政策 - 油气资产折旧基数采用产量单位法摊销，包含资本化成本净额、未来开发成本和资产弃置成本等[225] - 公司需定期进行“上限测试”，若已探明油气资产净资本化成本等超过估计未来净现金流现值（折现率10%）等，超出部分计入费用[226] - 上限测试计算使用基于前12个月每月首日价格的未加权算术平均商品价格假设[226] - 油气储量确定是主观过程，估计准确性取决于可用数据质量及工程地质判断[227] - 对已探明油气储量的后续重新评估和成本估计可能导致储量大幅修订[227] - 资产弃置义务负债公允价值在能合理估计时确认，对应成本资本化计入相关长期资产账面价值[228] - 资产弃置义务负债后续期间按现值增值，资本化成本在相关资产使用寿命内消耗[228] - 发生的弃置成本记录为资产弃置义务负债的减少[228] - 资产弃置义务公允价值计算包含众多假设和判断，如最终结算金额、通胀因素等[229] - 对这些假设的未来修订会影响现有资产弃置义务负债公允价值[229] 公司其他情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，将保留所有收益用于实施业务战略[151] - 公司目前租赁的办公空间约3181平方英尺[157]