财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年第一季度，公司总投资收入为707.4万美元，较2019年同期的1268.4万美元下降44.2%[302][306] - 2020年第一季度利息收入为617万美元，较2019年同期的1002.1万美元下降，主要受非应计贷款增加影响[303][306] - 2020年第一季度股息收入为2.5万美元，较2019年同期的130.6万美元大幅下降，主要因2019年收到一次性股息[306] - 截至2020年3月31日的三个月，公司净投资亏损，导致运营产生的净资产减少4240万美元，每股亏损2.62美元[312] - 截至2020年3月31日的三个月，公司投资净实现收益为100万美元，而去年同期为净亏损580万美元[309] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2020年3月31日的三个月，公司总运营费用为708.7万美元，同比下降146.2万美元，降幅17.1%[308] - 2020年第一季度，非应计贷款对净投资收入的影响约为减少160万美元[281] - 2020年第一季度CSLF II产生利息及融资费用20万美元，而2019年同期为零[291] 投资组合表现 - 截至2020年3月31日，公司投资组合的公允价值约为3.212亿美元，较2019年12月31日的3.625亿美元下降11.4%[278][282] - 截至2020年3月31日，债务投资组合占总投资组合公允价值的81.7%，加权平均年化收益率约为9.9%，低于2019年12月31日的11.5%[276] - 按公允价值计算，第一留置权债务占投资组合的65.7%，第二留置权债务占16.0%，股权及认股权证占14.0%[281] - 截至2020年3月31日，有8家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，摊余成本为6800万美元，公允价值为4290万美元，分别占投资组合的19.1%和13.4%[280] - 截至2020年3月31日，评级为4的投资（预计将出现部分或全部本金损失）占投资组合公允价值的15.9%，而2019年12月31日该评级投资占比为0%[287] - 2020年第一季度，公司投资活动产生的净投资约为50万美元，远低于2019年同期的960万美元[275] 投资组合行业与地理分布 - 投资组合按行业分布，商业服务（10.3%）、金融服务（8.8%）和医疗保健（6.6%）是前三大行业[282] - 投资组合按地理区域分布，南部占43.9%，西部占20.4%，东北部占18.5%，中西部占17.2%[283] 关联投资实体CSLF II表现 - 公司在Capitala Senior Loan Fund II, LLC的股权投资为1378.6万美元，并有640万美元的未缴股本承诺[288][289] - 截至2020年3月31日，CSLF II投资组合中第一留置权贷款总额为2235.8万美元，加权平均当前利率为6.5%[295] - 截至2020年3月31日，CSLF II投资组合公司数量为4家，较2019年12月31日的5家减少[295] - 2020年第一季度CSLF II总投资收益为424,000美元，总费用为231,000美元，净投资收入为193,000美元[301] - 截至2020年3月31日，CSLF II信贷额度未偿余额为1420万美元，较2019年12月31日的1270万美元有所增加[291] 财务状况与流动性 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为5640万美元，净资产总额为1.02亿美元[323] - 截至2020年3月31日，公司信贷额度下无未偿还借款，可用额度为6000万美元，但因违反某些债务契约而无法借款[315][316] - 截至2020年3月31日，公司重大合同支付义务总额为2.77088亿美元，其中一年内到期的SBA债券为6500万美元[326] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排项下无未偿还余额，SBA担保债券、2022年票据和2022年可转换票据等固定利率负债总额为2.771亿美元[345] - 公司资产覆盖率为180.2%，若因投资组合市场价值下跌导致该比率低于150%，其筹集额外债务的能力将受到限制[322] 融资活动 - 公司首次公开募股以每股20.00美元的价格出售了4,000,000股普通股，净筹资额为7,425万美元[226] - 首次公开募股的承销费用和佣金总计为400万美元，发行费用总计为175万美元[226] - 截至2020年3月31日，公司自首次公开募股以来通过股权发行筹集了约1.36亿美元的净收益[314] 税务相关事项 - 截至2020年3月31日，公司递延所得税资产的估值备抵为400万美元[264] - 截至2019年12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵为320万美元[264] - 2020年第一季度，公司确认估值备抵增加80万美元[264] - 2019年第一季度，公司记录的税收优惠为6.6万美元[264] - 自首次公开募股以来，公司尚未计提或支付消费税[261] 股息政策与分配 - 公司宣布自2020年第二季度起，股息（如有）将按季度派发，而非此前截至2020年3月31日的月度派发[327] - 2020年第一季度宣布并支付的总股息为每股0.25美元[331] - 2019年全年宣布并支付的总股息为每股1.00美元[331] - 2018年全年宣布并支付的总股息为每股1.00美元[332] - 2019年总股息分配额为1610万美元，其中约1340万美元为普通收入，270万美元为资本返还[332] - 由于COVID-19对预期净投资收入的影响，公司董事会决定2020年第二季度不宣布股息[342] 监管与投资要求 - 公司必须将至少70%的总资产投资于“合格资产”[223] - 公司必须将至少90%的普通收入及已实现净短期资本利得（超过已实现净长期资本损失的部分）进行分配以维持RIC税务待遇[223] - 公司需将至少90.0%的投资公司应税收入分配给股东[260] - 若未分配至少98.0%的普通收入及98.2%的资本利得净额，公司将面临4.0%的联邦消费税[260] 利率风险敞口 - 浮动利率投资占债务投资总公允价值的58.4%，其中41.0%的浮动利率证券收益率处于设定的利率下限[345] - 利率上升300个基点时，公司年化净收入预计增加363.4万美元（不考虑激励费影响）[347] 表外安排与承诺 - 截至2020年3月31日，公司表外未出资承诺总额为1140万美元（CSLF II）等，合计约2600万美元[339] - 截至2020年3月31日，对CSLF II的担保协议的最大信用风险敞口为1020万美元[337] - Capitala和Trinity承诺向CSLF II提供2500万美元次级票据，其中Capitala提供500万美元，Trinity提供2000万美元[292] - CSLF II循环信贷额度借款上限为6000万美元，利率为1个月LIBOR + 2.25%，将于2024年9月2日到期[290] 公司成立时财务状况 - 在成立交易时，公司投资组合价值约为3.263亿美元[227] - 在成立交易时，公司拥有约6,710万美元的现金、应收利息及其他资产[227] - 在成立交易时，公司负债约为2.022亿美元的美国小企业管理局担保应付债务[227] 投资策略与组合构成 - 公司主要投资于过去十二个月息税折旧摊销前利润在450万美元至3,000万美元之间的公司[221] - 公司投资组合包括优先级贷款、次级贷款及股权证券[222] - 截至2020年3月31日，公司投资组合包含41家公司，公允价值约为3.212亿美元[271] - 截至2020年3月31日，公司一级贷款中后偿贷款（last-out loans）的公允价值占比为15.6%[272] - 截至2019年12月31日，公司一级贷款中后偿贷款（last-out loans）的公允价值占比为18.1%[272]