财务表现：净亏损 - 截至2019年11月30日的第三季度，公司净亏损为385万美元，较上年同期的291万美元增加94万美元[132] - 截至2019年11月30日的九个月，公司净亏损为1075万美元，较上年同期的998万美元增加77万美元[138] 财务表现：费用 - 第三季度研发费用为128万美元，较上年同期的79万美元增加49万美元，增幅62%[132][133] - 第三季度利息及其他融资成本为69万美元，较上年同期的1万美元大幅增加68万美元[132][136] - 九个月期间利息及其他融资成本为182万美元，较上年同期的4万美元增加178万美元[138][142] - 九个月期间行政管理费用为545万美元，较上年同期的672万美元减少127万美元，降幅19%[138][140] 现金流与融资活动 - 截至2019年11月30日，公司持有现金3550万美元[144] - 公司于2019年5月通过注册直接发行筹集净资金约3460万美元[144] - 九个月期间经营活动所用现金为682万美元，投资活动所用现金为259万美元[149] - 九个月期间融资活动提供现金3913万美元，主要来自股权融资[149] - 公司在截至2019年11月30日的九个月内，通过出售普通股筹集净收益3920万美元[153] 资本与投资活动 - 公司在截至2019年11月30日的九个月内对第二代工业试验工厂的资本资产投资为1,647,433美元[111] - 公司在截至2019年11月30日的九个月内，投资有形资产（物业、厂房和设备）170万美元，较2018年同期的140万美元增长21.4%[151] - 公司在截至2019年11月30日的九个月内，投资无形资产9万美元，与2018年同期持平[152] - 公司在截至2019年11月30日的九个月内，向合资企业Indorama Loop Technologies, LLC首次出资85万美元[152] 业务发展：合资企业与产能 - 与Indorama的合资企业初始年产能为20,700公吨，后因客户需求扩大至40,000公吨[117][118] - 公司已签订斯帕坦堡工厂初始20,700公吨预期产出的销售合同，并正就扩大至40,000公吨产能进行讨论[119] 业务发展：销售与供应协议 - 公司计划通过合资企业和Infinite Loop™绿地设施销售Loop™ PET树脂和聚酯纤维[116] - 与L'OCCITANE en Provence的供应协议扩大，将从斯帕坦堡合资工厂供应可持续PET树脂[120] 技术与知识产权 - 公司技术可将净化步骤从12步减少到4步，并将试剂数量从5种减少到2种[107] - 公司拥有GEN I和GEN II两大家庭专利，分别预计在2035/2036年和2037/2038/2039年左右到期[110] - 公司技术能够处理任何颜色、透明度或状况的塑料瓶、PET包装、地毯、服装甚至海洋塑料[127] 市场定位与战略合作 - 公司相信其Loop™品牌PET树脂和聚酯纤维能够以相对于原生和机械回收PET的溢价销售[125] - 与thyssenkrupp Industrial Solutions的全球联盟协议旨在结合双方技术商业化Infinite Loop™解决方案[121] 风险因素：外汇风险 - 公司面临外汇风险，因其运营成本（包括工资、场地成本、本地采购供应品成本和所得税）大部分以加元计价，而融资和银行账户主要为美元[160] - 公司可能进行汇率对冲活动，如签订外汇远期合约，以减轻汇率波动影响，但存在交易成本、信用要求和交易对手风险[162] 风险因素：商品与原材料价格风险 - 公司面临商品价格风险，再生PET的需求和成本与原油价格波动相关，若油价下跌，再生PET制造成本可能高于原生PET[163] - 公司面临原材料价格风险，原材料价格和供应受经济状况、商品价格波动及其他行业需求等因素影响，成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[164]