财务数据关键指标变化：销售额与利润 - 2018年公司销售额为149亿美元，2017年为114.37亿美元，2016年为105.34亿美元[21] - 2018年公司销售额为149亿美元，较2017年的114.37亿美元增长30%[147] - 2018年销售额为149亿美元，同比增长30%，主要得益于与林德集团的合并贡献了24%的销售额[154] - 2018年合并销售额为149亿美元，较2017年的114.37亿美元增长30%[210] - 2017年销售额为114.37亿美元，较2016年的105.34亿美元增长9%；剔除1%的有利货币折算和2%的成本转嫁影响，内生销售额增长为6%[171] - 2018年公司营业利润为52.47亿美元，来自持续经营的收入为42.73亿美元[123] - 2018年报告营业利润为52.47亿美元，较2017年增长115%[147] - 2018年调整后营业利润为29.76亿美元，较2017年增长19%[147] - 2018年报告营业利润为52.47亿美元，同比增长115%，主要包含出售欧洲工业气体业务带来的32.94亿美元净收益[149][157] - 2018年调整后营业利润为29.76亿美元，同比增长19%，主要由合并、销量增长和价格上涨驱动[149][159] - 2018年合并营业利润为52.47亿美元，2017年为24.44亿美元[210] - 2018年持续经营业务收入为42.73亿美元，摊薄后每股收益为12.79美元[147] - 2018年调整后持续经营业务收入为21.21亿美元，较2017年增长26%；调整后摊薄每股收益为6.35美元，较2017年增长9%[147] - 2018年持续经营业务报告收入为42.73亿美元，较2017年的12.47亿美元增加30.26亿美元或243%；调整后持续经营业务收入为21.21亿美元，较2017年的16.90亿美元增加4.31亿美元或26%[164] - 2017年报告持续经营业务收入为12.47亿美元，较2016年的15.00亿美元减少2.53亿美元；调整后持续经营业务收入为16.90亿美元，较2016年的15.76亿美元增加1.14亿美元或7%[182] - 2018年公司基本每股收益为12.93美元，稀释后每股收益为12.79美元，每股现金股息为3.30美元[123] - 2018年来自持续经营的稀释每股收益为12.79美元，同比增长196%；调整后为6.35美元，同比增长9%[149] - 2018年持续经营业务报告稀释每股收益为12.79美元，较2017年的4.32美元增加8.47美元或196%；调整后稀释每股收益为6.35美元，较2017年的5.85美元增加0.50美元或9%[165] - 2017年持续经营业务报告稀释每股收益为4.32美元，较2016年的5.21美元下降0.89美元或17%；调整后稀释每股收益为5.85美元，较2016年的5.48美元增加0.37美元或7%[183] - 2018年息税折旧摊销前利润为71.33亿美元，较2017年的36.75亿美元增加34.58亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为45.16亿美元，较2017年的37.27亿美元增加7.89亿美元[169] - 2018年EBITDA为71.33亿美元，EBITDA利润率为47.9%；调整后EBITDA为45.16亿美元，调整后EBITDA利润率为30.3%[149] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2018年毛利率为39.0%，较2017年的43.5%下降，部分原因是合并带来的库存公允价值调增产生3.68亿美元费用[155] - 2017年毛利率为43.5%，较2016年的44.4%下降，主要受天然气成本转嫁影响[172] - 2018年销售、一般及行政费用为16.29亿美元，同比增长35%，占销售额比例为10.9%[149][156] - 2018年折旧与摊销费用为18.30亿美元，同比增长55%，其中合并相关的购买会计影响为3.46亿美元[149][156] - 2018年报告有效税率为16.2%，调整后有效税率为23.8%，下降主要受美国税法改革影响[149][161] 各地区表现 - 2018年公司约60%的销售额来自美国以外的市场[33] - 公司业务覆盖约45个欧洲、中东和非洲国家，约20个亚洲和南太平洋国家，以及约20个美洲国家[33] - 公司在美国48个州、哥伦比亚特区和波多黎各均有业务代表[29] - 公司业务遍布超过100个国家[61] - 北美地区2018年销售额为64.2亿美元，同比增长7%；营业利润为16.48亿美元，同比增长9%[210][211] - 亚洲地区2018年销售额为19.64亿美元，同比增长13%；营业利润为4.27亿美元，同比增长28%[210] - 截至2018年12月31日，公司大型在建项目储备为35亿美元，其中亚太地区占49%，美洲地区占42%[144] 各条业务线表现 - 公司产品通过现场供气、液态大宗气体和包装气体三种基本方式分销[25] - 现场供气合同期限通常为10至20年，液态大宗气体合同通常为3至7年，包装气体合同通常为1至3年[26][27][28] - 按终端市场划分，2018年化学品和航空航天销售额同比增长最快，均为14%[152] - 北美地区运营约260个低温空气分离工厂、氢气工厂和二氧化碳工厂[102] - 欧洲地区在剥离前运营约70个低温空气分离工厂和二氧化碳工厂[103] - 南美地区运营超过60个低温空气分离工厂和二氧化碳工厂[104] - 亚洲业务拥有约70套深冷空气分离装置和二氧化碳装置，以及非深冷空气分离装置、氢气、包装气体和其他生产设施[105] - 表面技术业务在全球约45个地点提供涂层服务和制造涂层设备，主要位于美国和欧洲[106] - 林德集团在欧洲、中东和非洲地区拥有约230套气体装置，其中深冷空气分离装置约150套，氢气装置约50套，二氧化碳装置约30套[107] - 林德集团在美洲地区拥有约120套气体装置，其中深冷空气分离装置约60套，氢气装置约30套，二氧化碳装置约30套[107] - 林德集团在亚太地区拥有约170套气体装置，其中深冷空气分离装置约110套，氢气装置约40套，二氧化碳装置约20套[107][108] 生产设施与运营 - 由于工业气体产品运输不经济，生产设施通常分布在距离客户几百英里范围内[100] - 截至2018年12月31日，公司大部分生产设施为自有，且产能充足[101] - 公司在北美拥有五个主要管道综合体，位于印第安纳州北部、休斯顿、德克萨斯州墨西哥湾沿岸、底特律和路易斯安那州[102] - 欧洲地区在剥离前拥有三个主要管道综合体，位于西班牙北部以及德国的莱茵河和萨尔地区[103] - 南美地区在巴西南部拥有一个主要管道综合体[104] - 林德的主要行政办公场所分别位于美国、德国、荷兰、英国、中国、瑞典、巴西、澳大利亚、俄罗斯、印度和新加坡[99] 合并、剥离与协同效应 - 为满足反垄断要求，公司出售了普莱克斯大部分欧洲工业气体业务（2018年12月3日完成）和林德集团大部分美洲工业气体业务（2019年3月1日完成）[19] - 美国联邦贸易委员会（FTC）的独立运营令（HSO）限制于2019年3月1日解除[19] - 未能实现与普莱克斯业务合并的预期协同效应和成本节约是公司面临的主要风险[58][60] 现金流、资本结构与股东回报 - 2018年经营活动现金流为36.54亿美元，占销售额的25%[147] - 2018年第四季度，公司以每股平均154.48美元的价格回购了4,069千股普通股，作为公开宣布的回购计划的一部分[114] - 截至2018年12月31日，公司根据2018年回购计划已购买价值6.29亿美元的普通股，该计划剩余授权回购金额为3.71亿美元[115] - 2019年1月22日，公司董事会批准了一项新的60亿美元普通股回购计划（2019年计划），该计划将于2021年2月1日到期[116] 风险因素 - 公司面临汇率波动风险，因其相当一部分收入以非报告货币（美元）计价[67] - 宏观经济因素可能影响公司融资能力或增加融资成本[68] - 英国脱欧进程可能对林德供应的市场产生不利影响[66] - 公司客户所在行业（如化工、电子、金属和能源）具有周期性，其衰退可能对公司造成不利影响[62] - 原材料（如二氧化碳、氦气、氢气）供应中断可能影响公司履行合同供应承诺的能力[65] - 商誉或无形资产减值可能对公司财务业绩产生负面影响[70] 成本结构 - 能源是工业气体生产和分销中最大的单项成本，主要形式为电力、天然气和柴油[39] - 能源是工业气体生产和分销中最大的成本项[64] 员工与养老金 - 截至2018年12月31日，林德在全球拥有80,820名员工[45] - 2018年12月31日员工总数为80,820人，较2017年底增加54,359人，主要因合并增加约56,000人，部分被剥离业务减少约2,500人抵消[168] - 2018年全球养老金净定期福利成本为2400万美元，2017年为5800万美元，2016年为5100万美元[197] - 2018年美国养老金计划资金状况赤字为5.56亿美元，国际养老金计划赤字为12.41亿美元[198] - 2018年全球养老金缴款为8700万美元，2019年预计缴款在9500万至1.6亿美元之间[199] - 2019年合并养老金费用（不含结算影响）预计为600万美元[200] - 2018年其他退休后福利（OPEB）净定期福利成本为400万美元，2019年预计约为500万美元[201] 其他财务与运营数据 - 截至2018年12月31日，商誉净值为270亿美元，其他无限期无形资产净值为20亿美元[70] - 2018年持续经营业务报告的非控股权益为1500万美元，较2017年的6100万美元减少4600万美元；调整后非控股权益为7300万美元，增长1200万美元或20%[163] - 2018年其他综合损失为2.99亿美元，主要由退休义务资金状况不利影响2.21亿美元和不利货币折算调整7600万美元导致[166] - 2014年公司因委内瑞拉货币贬值产生税前费用1.31亿美元（税后1.31亿美元，或每股摊薄收益0.45美元）[129] - 2014年公司因养老金结算产生税前费用700万美元（税后500万美元，或每股摊薄收益0.02美元）[129] - 2014年公司因债券赎回产生税前费用3600万美元（税后2200万美元，或每股摊薄收益0.07美元）[129] - 2018年公司记录的保险索赔未付最终成本估计负债为6000万美元，2017年为3500万美元[205] - 公司未收到美国证券交易委员会关于其《交易法》报告的未解决书面意见[98]