收入和利润表现 - 截至2020年9月30日的九个月总营收为38.136亿美元，较2019年同期的37.555亿美元增长1.5%[23] - 截至2020年9月30日的九个月净收入为3.124亿美元，较2019年同期的4.064亿美元下降23.1%[23] - 截至2020年9月30日的三个月净收入为1.223亿美元，较2019年同期的1.290亿美元下降5.2%[23] - 截至2020年9月30日的九个月税前收入为3.895亿美元，较2019年同期的5.047亿美元下降22.8%[23] - 2020年前九个月净利润为3.124亿美元，较2019年同期的4.064亿美元下降23.1%[30] - 2020年第三季度净利润为1.223亿美元，较2019年同期的1.29亿美元下降5.2%[33] - 公司2020年前九个月净利润为312.4百万美元，相比2019年同期的406.4百万美元下降23.1%[107] - 公司2020年第三季度净利润为122.3百万美元，相比2019年同期的129.0百万美元下降5.2%[107] - 公司九个月税前收入为3.895亿美元，同比下降22.8%[127] - 公司九个月净收入为3.124亿美元[128] - 公司三个月净收入为1.223亿美元[128] 成本和费用 - 截至2020年9月30日的九个月保单持有人福利及已发生赔款和损失理算费用为24.602亿美元，较2019年同期的23.734亿美元增长3.7%[23] - 截至2020年9月30日的九个月保险费用为8.212亿美元，较2019年同期的7.543亿美元增长8.9%[23] - 2020年前九个月利息支出为2470万美元，去年同期为3250万美元[94] - 2020年前九个月实际支付利息为3440万美元，去年同期为4300万美元[94] - 2020年前九个月经营租赁成本为15.9百万美元，略高于2019年同期的15.5百万美元[99] - 2020年第三季度经营租赁成本为5.1百万美元，相比2019年同期的4.3百万美元增长18.6%[99] - 2020年前九个月经营租赁固定付款产生的经营现金流出为14.8百万美元，略低于2019年同期的15.1百万美元[101] - 2020年第三季度基于股权的薪酬成本为610万美元，较2019年同期的590万美元增长3.4%[33] - 员工购股计划在2020年前九个月产生并计入损益的薪酬成本为50万美元，第三季度为20万美元[116] 已赚保费和投资收入 - 截至2020年9月30日的九个月已赚保费为34.582亿美元，较2019年同期的33.266亿美元增长4.0%[23] - 截至2020年9月30日的九个月净投资收入为2.455亿美元，较2019年同期的2.704亿美元下降9.2%[23] - 总已赚保费九个月期间为34.582亿美元，同比增长4.0%[125] - 总已赚保费三个月期间为12.065亿美元，同比增长6.3%[125] - 2020年前九个月，公司净投资收入为2.455亿美元，较2019年同期的2.704亿美元下降[74] 各业务部门收入表现 - 专业财产意外险部门九个月营业收入为25.305亿美元[126] - 专业财产意外险部门三个月营业收入为9.023亿美元[126] - 优选财产意外险部门九个月营业收入为5.434亿美元，同比下降9.1%[126] - 优选财产意外险部门三个月营业收入为1.848亿美元，同比下降9.0%[126] - 寿险与健康险部门九个月营业收入为6.329亿美元[126] - 寿险与健康险部门三个月营业收入为2.113亿美元[126] - 公司九个月总营业收入为38.136亿美元[126] - 公司三个月总营业收入为13.537亿美元[126] 各业务部门利润表现 - 专业财产意外险部门九个月营业利润为3.094亿美元，同比增长11.5%[127] - 专业财产意外险部门三个月营业利润为1.499亿美元，同比增长52.0%[127] - 优选财产意外险部门九个月营业亏损为1800万美元[127] - 优选财产意外险部门三个月营业亏损为4180万美元[127] - 寿险与健康险部门九个月营业利润为6160万美元，同比下降28.7%[127] - 寿险与健康险部门三个月营业利润为1520万美元，同比下降62.9%[127] 现金流量活动 - 2020年前九个月经营活动产生的现金流量净额为2.513亿美元，较2019年同期的3.665亿美元下降31.4%[30] - 2020年前九个月投资活动使用的现金流量净额为4.693亿美元，而2019年同期为3.812亿美元[30] - 2020年前九个月融资活动产生的现金流量净额为4.334亿美元，较2019年同期的0.732亿美元大幅增长492.1%[30] 投资组合表现 - 截至2020年9月30日的九个月其他综合收益（税后）为2.129亿美元，较2019年同期的3.483亿美元下降38.9%[25] - 截至2020年9月30日的九个月全面收益总额为5.253亿美元，较2019年同期的7.547亿美元下降30.4%[25] - 2020年前九个月累计其他综合收益为2.129亿美元，而2019年同期为3.483亿美元[32] - 2020年第三季度其他综合税后收益为5170万美元，较2019年同期的9320万美元下降44.5%[33] - 截至2020年9月30日的九个月内，其他综合收益（税后）为2.129亿美元，相比2019年同期的3.483亿美元有所下降[110] - 截至2020年9月30日的九个月内，投资证券未实现净收益（税前）为2.857亿美元，而2019年同期为4.673亿美元[110] - 截至2020年9月30日的九个月内，从累计其他综合收益重分类至净收益的总额为1100万美元，而2019年同期为2170万美元[111] - 2020年前九个月，公司持有的权益证券产生未实现收益7670万美元，并已计入盈利[69] - 2020年前九个月，公司对按修正成本计量的权益证券确认了200万美元的减值损失[70] - 2020年第三季度三级投资总收益为0.057亿美元，主要来自公司债券及票据的0.051亿美元收益[142] - 三级投资计入综合收益的净损失为0.094亿美元，其中抵押贷款义务损失0.094亿美元[140] 投资资产详情 - 投资总额从2019年12月31日的92.614亿美元增加至2020年9月30日的99.755亿美元，增幅为7.7%[28] - 截至2020年9月30日，公司固定到期日投资总额的摊余成本为66.948亿美元，公允价值为75.048亿美元，未实现净收益为8.1亿美元[56] - 公司固定到期日投资中，公司债券和票据的摊余成本为37.868亿美元，公允价值为43.757亿美元，未实现收益为6.116亿美元，未实现损失为1850万美元[56] - 截至2020年9月30日，公司固定到期日投资的未实现损失总额为5520万美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失为2630万美元[60] - 截至2020年9月30日，低于投资级的固定到期日投资未实现损失为3600万美元，平均占其摊余成本基础的约11%[61] - 截至2020年9月30日，公司固定到期日投资的预期信用损失备抵为480万美元，其中外国政府证券为60万美元，公司债券和票据为420万美元[56] - 截至2020年9月30日，抵押贷款义务的摊余成本为7.595亿美元，公允价值为7.274亿美元，未实现损失为3390万美元[56] - 截至2020年9月30日，公司固定到期日投资中，十年后到期的证券摊余成本为24.757亿美元，公允价值为30.12亿美元[57] - 截至2020年9月30日，公司持有政府国民抵押贷款协会发行的证券，公允价值为4.697亿美元[58] - 截至2020年9月30日，公司应收未结算的固定到期日投资销售额为350万美元，未结算的购买额为2980万美元[56] - 截至2020年9月30日，州和地方政府证券的摊余成本为13.343亿美元，公允价值为15.116亿美元，未实现收益为1.789亿美元，未实现损失为160万美元[56] - 截至2019年12月31日，公司固定到期日投资总公允价值为9.562亿美元，未实现损失总额为2080万美元[62] - 投资级固定到期日投资的未实现损失为910万美元，低于投资级的未实现损失为1170万美元[64] - 对于处于未实现亏损状态的低于投资级固定到期日投资，其未实现损失平均约占投资摊余成本基础的5%[64] - 截至2020年9月30日，按公允价值计量的权益证券投资为7.882亿美元，较2019年12月31日的9.073亿美元下降[69] - 截至2020年9月30日，权益法有限责任投资的总账面价值为2.062亿美元，公司另有约9650万美元的未出资承诺[72] - 截至2020年9月30日，公司总投资的公允价值为83.293亿美元，其中一级资产5.874亿美元，二级资产69.571亿美元，三级资产4.98亿美元，按资产净值计量的资产为2.868亿美元[130] - 固定到期日投资总额为75.048亿美元，主要由公司债券和票据（43.757亿美元）以及州和政府证券（15.116亿美元）构成[130] - 三级固定到期日投资从2019年12月31日的10.442亿美元大幅减少至2020年9月30日的4.98亿美元，降幅达52.3%[132][130] - 按公允价值计量的权益证券投资总额为7.882亿美元，其中交易所交易基金（ETF）占4.345亿美元，有限责任公司和有限合伙权益占2.868亿美元[130] - 公司对某些有限责任公司和有限合伙企业的未出资承诺额外投资额为1.406亿美元[130] - 2020年9月30日，三级投资级固定收益证券的公允价值为2.329亿美元，加权平均收益率为4.0%[136] - 2020年9月30日，三级非投资级高级债务和次级债务的加权平均收益率分别为7.6%和13.3%[136] - 三级公允价值投资总额从年初10.44亿美元降至期末4.98亿美元，主要因转出6.375亿美元[140] - 三级公允价值投资中，公司债券及票据期末余额为4.818亿美元，期内购买1.501亿美元，出售0.775亿美元[140] 资产和负债状况 - 公司总资产从2019年12月31日的129.891亿美元增长至2020年9月30日的140.904亿美元，增幅为8.5%[28] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的1.368亿美元大幅增加至2020年9月30日的3.522亿美元，增幅达157.5%[28] - 股东权益从2019年12月31日的39.723亿美元增长至2020年9月30日的43.475亿美元，增幅为9.4%[28] - 2020年9月30日股东权益总额为43.475亿美元，较2019年同期38.942亿美元增长11.6%[33] - 2020年9月30日留存收益为19.935亿美元，较2019年同期17.045亿美元增长17.0%[33] - 财产险保险准备金净额从年初19.042亿美元略降至期末18.982亿美元，减少6000万美元[75] - 应收保费（扣除预期信用损失准备后）从年初11.171亿美元增至期末12.493亿美元[80] - 保单持有人合同负债总额从2019年12月31日的3.098亿美元增至2020年9月30日的5.037亿美元，主要因FHLB融资协议增加[82] - 长期债务总额从2019年12月31日的7.784亿美元增至2020年9月30日的11.73亿美元，新增2.4%的2030年到期高级票据[87][91] - 长期债务公允价值从2019年末8.202亿美元增至2020年9月末12.333亿美元，账面价值为11.73亿美元[147] - 政策持有人贷款公允价值为2.995亿美元，被归类为三级公允价值计量[147][148] 保险准备金发展 - 2020年前九个月公司确认了2830万美元的先前事故年度不利发展，而2019年同期为有利发展5580万美元[76][77] - 专业个人汽车保险损失准备金不利发展3130万美元，而2019年同期为有利发展1960万美元[76][77] - 商业汽车保险损失准备金有利发展1440万美元，而2019年同期为有利发展1110万美元[76][77] - 优选个人汽车保险损失准备金不利发展1720万美元，而2019年同期为有利发展560万美元[76][77] 信贷损失准备金 - 2020年前九个月，公司新增信贷损失准备金560万美元，其中公司债券和票据为500万美元，外国政府债券为60万美元[66] - 截至2020年9月30日，公司信贷损失准备金总额为480万美元，其中公司债券和票据为420万美元，外国政府债券为60万美元[66][68] 经营租赁 - 截至2020年9月30日，公司经营租赁使用权资产为70.1百万美元，相比2019年12月31日的75.6百万美元下降7.3%[97] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁负债为90.9百万美元，相比2019年12月31日的93.2百万美元下降2.5%[97] - 2020年前九个月新签经营租赁负债获得的使用权资产为8.2百万美元，相比2019年同期的19.1百万美元下降57.1%[101] - 截至2020年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期为6.5年，加权平均贴现率为3.7%[102] - 截至2020年9月30日，经营租赁未来最低付款总额为104.2百万美元，现值为90.9百万美元[104] 资本管理和股东回报 - 公司于2020年前九个月回购价值1.104亿美元的普通股[30] - 2020年第三季度向股东支付的现金股息为每股0.30美元，总计1970万美元，较2019年同期每股0.25美元总计1670万美元增长17.9%[33] - 公司董事会授权新增2亿美元股票回购，截至2020年9月30日，剩余回购授权总额约为3.333亿美元[112] - 2020年前九个月，公司以1.104亿美元的总成本回购并注销了160万股普通股，平均每股成本为68.29美元[113] - 2019年6月，公司完成公开发行，以每股83美元的价格发行160万股普通股，总收益为1.289亿美元[114] 会计准则变更和采纳 - 公司于2020年1月1日采纳了ASU 2016-13，对金融工具的信用损失计量采用预期信用损失模型，对留存收益未产生累积影响调整[37] - 公司采纳了ASU 2017-04，简化商誉减值测试，取消了第二步测试，对公司财务报表未产生重大影响[38][39] - 公司采纳了ASU 2019-04，对信用损失、套期活动和金融工具的会计处理进行了澄清，未产生重大影响[40] - 公司未对符合特定条件的金融工具选择公允价值计量选项[41] 养老金和退休后福利 - 养老金计划在2020年前九个月确认的总养老金收益为-390万美元，与2019年同期持平[121] - 其他退休后福利计划在2020年前九个月确认的总收益为-200万美元，2019年同期为-240万美元[122] - 公司养老金计划有0.72亿美元资产由关联方Fayez Sarofim & Co.管理[157] - 2020年九个月支付给关联方Fayez Sarofim & Co.的投资费用为60万美元[157] - 公司预计2020年第四季度将确认一项税后费用，范围在4500万美元至5500万美元[158] - 该税后费用用于确认与结算义务相关的未摊销净未确认退休后福利成本[158] - 上述费用将对AOCI产生相应的抵销影响[158] - 公司养老金计划在2020年10月代表部分参与者购买了年金[158] - 公司同时向部分非活跃、已归属的参与者提供了一次性付款的选择[158] - 公司预计这部分结算将在2020年第四季度完成[158] 投资估值方法 - 公司主要使用领先的市场数据提供商对绝大多数二级资产进行估值，并通常通过另一家定价提供商进行验证[133] - 对于无法从定价提供商获得计量值的情况，公司使用从做市商处获得的具有约束力的报价来评估投资[134] - 收益率上升会降低固定收益证券的公允价值，而收益率下降会增加其公允价值，但增加幅度通常以面值为限[138] 所得税 - 2020年前九个月，公司缴纳的所得税净额为5520万美元，2019年同期为5220万美元[120] 其他重要事项 - 仲裁案获胜，公司于2020年2