收入和利润（同比变化） - 2020年第一季度直接承保保费为1479.5万美元，较2019年同期的1525.9万美元下降3.0%[78] - 2020年第一季度净保费收入为1301.4万美元，较2019年同期的1244.6万美元增长4.6%[78] - 净已赚保费增长56.8万美元，增幅4.6%，达到1301.4万美元[105] - 总营收从1498万美元下降至1030.6万美元，降幅31.2%[102] - 2020年第一季度净亏损为195.0万美元，而2019年同期为净利润28.9万美元[78] - 净亏损197.3万美元，而去年同期净利润为28.9万美元[102] 成本和费用（同比变化） - 损失和理赔费用减少176.5万美元，降幅18.4%，至784.2万美元[111] - 费用比率从38.97%下降236个基点至36.61%[115] 承保业绩与相关比率 - 公司使用非GAAP指标评估业务，包括损失和理赔费用率、费用率及综合比率[76][89] - 综合比率低于100%代表承保盈利，高于或等于100%则无投资收入可能无法盈利[94] - 综合比率从116.16%改善至96.87%，显示承保业务转为盈利[103][104] - 净承保保费与法定盈余比率衡量公司当前业务定价错误的风险敞口[95] 投资表现 - 2020年第一季度权益证券未实现损失为368.9万美元，而2019年同期为未实现收益184.0万美元[85] - 净投资收入增长4万美元，增幅5.0%，达到83.5万美元[117] - 股权证券的未实现净亏损为368.9万美元，而去年同期为未实现净收益184万美元[102] - 公司债券组合的未实现收益从2019年底的247.3万美元下降至2020年3月31日的88.4万美元，减少了约160万美元[141] - 市政债券组合的未实现收益从2019年底的77.8万美元下降至2020年3月31日的73.7万美元，减少了23.1万美元，部分原因是公司在2020年3月初实现了约33万美元的收益[142] - 截至2020年3月31日，公司暂时受损的固定到期证券总公允价值为2466.7万美元，未实现损失为140.1万美元，较2019年12月31日的1552.1万美元公允价值和9.3万美元损失大幅增加[138][140] - 2020年3月，公司债券指数平均利差扩大了超过270个基点，产生了超过1100个基点的负超额回报[141] - 在截至2020年3月31日的三个月内，公司未对其任何证券持仓进行减值计提[144] 准备金变动 - 截至2020年3月31日，公司总净准备金为4695.6万美元，较2019年12月31日的4580.2万美元增加了159.7万美元，增幅为3.5%[126][127][132] - 2020年第一季度，公司发生不利发展损失159.7万美元，而2019年同期为124.8万美元[131] - 截至2020年3月31日，公司精算确定的准备金总额估计范围在（6.0）%至7.5%之间[133] - 自2015年以来，公司最初估计的事故年度选择差异范围从（4.1）%不足到9.4%冗余[133][136] - 如果2019年12月31日的准备金记录在精算范围的高端，税前准备金将增加40万美元，导致净收益和权益减少30万美元；若记录在低端，净准备金将减少560万美元，净收益和权益相应增加440万美元[136] 债务与融资活动 - 公司债务从347.5万美元增加至947.3万美元[122] - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务总额为947.3万美元，平均利率为2.2%；截至2019年12月31日，未偿还债务总额为347.5万美元，平均利率为3.7%[157] - 公司于2020年3月获得一笔600万美元的FHLBC贷款，期限五年，利率1.4%，并以680万美元固定收益证券作为抵押[159] - 公司于2020年5月获得一笔400万美元的FHLBC贷款作为额外预防措施，并以740万美元固定收益证券作为FHLBC贷款抵押[159] - 公司循环信贷额度总额为175万美元，截至2020年3月31日，该额度无未偿还借款且当期未支付利息[160] 现金流 - 2020年第一季度，公司经营活动产生净现金16.3万美元，投资活动使用净现金378.1万美元，融资活动提供净现金599.7万美元，现金及等价物净增加237.9万美元[165] 业务运营与市场环境 - 公司宣布因COVID-19大流行，于2020年3月暂时暂停所有保险费账单30天[99] - 财产和意外伤害保险行业的定价具有周期性，软市场周期中价格竞争更为显著[100] - 分出已赚保费为239.4万美元，占直接保费写入的16.2%，低于去年同期的18.7%[107] - 基于2019年度报表，公司2020年无需伊利诺伊州保险部事先批准即可获得的股息支付额度约为550万美元[166] 资产负债项目（特定） - 截至2020年3月31日，公司递延收购成本为538.1万美元，未赚取保费准备金为2981.7万美元；截至2019年12月31日，递延收购成本为526.9万美元，未赚取保费准备金为3039.3万美元[151] - 截至2020年3月31日，公司其他资产总额为113.5万美元；截至2019年12月31日，其他资产总额为124万美元[155] - 截至2020年3月31日，公司未来合同义务及预估赔款总额为6882.6万美元，其中预估总赔款及理赔费用为5827.4万美元[168] 投资风险管理 - 公司投资组合中债务证券的平均期限为8.30年；在利率上升200个基点的情况下，固定到期日投资公允价值预计减少928.7万美元[173][176] - 公司至少70%的投资证券必须获得穆迪"A"或同等评级[177] - 公司投资主要集中在投资级的固定期限证券以管理信用风险[177] - 公司通过分散化规则限制对单一发行人或资产类别的信用风险敞口[177] 通胀影响 - 通胀通过增加财产价值和潜在责任风险来提升客户对财险的需求[179] - 通胀导致财产维修、更换和医疗费用增加，从而推高财险公司的已发生赔款[179] - 公司试图在定价时预估通胀的潜在影响[179] - 由于近年通胀相对较低，公司财务业绩未受其显著影响[179] 内部控制与披露 - 公司披露控制与程序在2020年3月31日被评估为有效[183] - 公司在2020年第一季度未发生对财务报告内控产生重大影响的变更[184] - 公司披露控制旨在确保所需信息在规定时间内被记录、处理、汇总和报告[182]