财务数据关键指标变化 - 公司2019年末可供出售证券总投资组合摊余成本为8834.8万美元，公允价值为9208.8万美元[83] - 公司2018年末总可供出售证券摊余成本为1.02825亿美元，公允价值为1.00824亿美元[85] - 2019年净投资收入为318.5万美元，平均现金及投资资产收益率为2.8%[91] - 公司2019年净已实现投资收益为120万美元，2018年为96万美元[136] 投资组合表现 - 2019年末固定收益投资组合平均到期期限为7.78年，平均久期为5.06年[88] - 公司投资组合信用评级分布：AAA级占27.7%，AA级占24.8%，A级占31.8%，BBB级占15.1%[86] - 公司投资政策禁止的投资活动，任何例外情况不得超过投资资产的5%[82] - 公司投资组合包含大量固定收益证券，其公允价值受利率变化等经济条件影响[149] 业务线表现 - 公司2019年末在餐饮场所保险市场的总市场份额约为6.3%，共承保8499个地点[97] - 2019年直接承保保费中约26.1%来自伊利诺伊州业务[138][152] - 2019年公司向再保险人分出直接承保保费的15.8%[145] - 2019年有两家保险经纪商贡献直接承保保费超5%，分别为333万美元（约5.34%）和329万美元（约5.26%）[148] 各地区表现 - 公司在伊利诺伊州的市场份额为10.2%，在爱荷华州的市场份额高达23.7%[97] - 公司受伊利诺伊州保险部门监管，2019年约26.1%的直接承保保费来自该州，执照问题可能影响运营[152] - 公司参与了四个州的强制性联营安排[169] 管理层讨论和指引 - 公司业务增长战略涉及对业务线投资及增加费用，以实现显著、持续的保费增长[135] - 公司关键高管在财产和意外伤害保险行业平均拥有超过20年经验[160] - 公司运营依赖于信息技术系统，但尚未发生对其财务状况、经营成果或流动性产生重大影响的网络安全攻击[159] 风险因素 - 公司面临餐饮业客户被索赔和诉讼的风险，可能导致支付巨额成本和损害赔偿[132] - 公司维持损失准备金以支付预计的保险损失，若实际损失超出准备金将影响运营结果[144] - 根据《恐怖主义风险保险法》，2020年保险行业的累计免赔额为375亿美元，每家保险公司的免赔额上限为其商业财产和意外险保单直接已赚保费的20%[117] - 根据《恐怖主义风险保险法》，2019年经认证的恐怖主义行为损失超过1.8亿美元将触发联邦政府赔付，年度赔付上限为1000亿美元[164] - 公司2020年根据《恐怖主义风险保险法》需承担的自付额约为1251万美元[164] - 联邦政府对超过自付额的损失将赔付81%，该比例每年降低1个百分点至2020年的80%[164] 公司治理与股权结构 - 三家投资机构共同持有公司120万股股票，占已发行普通股的36.4%[174] - 投资协议规定，持股2%或以上的投资者在静默期未终止时，需按董事会推荐进行投票[176] - 投资协议限制投资者在三年内一般不得出售任何普通股，自2020年3月（交易结束三周年）起，每90天可出售不超过其初始购买数量6.25%的股票[177] - 在特定死亡或残疾情况下，相关投资者持有的80万股普通股可在规定等待期后，每90天出售不超过初始购买数量的6.25%[177] - 静默期条款将持续至发行结束七周年或公司向SEC提交的资产负债表中"调整后股东权益"低于"起始股东权益"的85%时终止[178] - 发行获得总收益2910万美元，以2019年12月31日为起始股东权益基准，调整后股东权益需降低950万美元才会触发静默期条款终止[178] - 员工持股计划持有公司10.6%的已发行普通股，相关贷款金额为350万美元，还款期为15年[179] - 股票激励计划下，限制性股票及限制性股票单位的发行数量分别不得超过发行总股数的10%和4%[180] - 公司内部章程规定，未经董事会事先批准，任何人不得收购超过10%已发行股票的表决控制权[187] - 公司章程某些条款的修订需获得有权表决股东至少80%的赞成票，或至少80%董事会成员的赞成票[187] 监管与合规 - A.M. Best给予公司的评级为“B++”（良好），并评估其资产负债表实力非常强劲[92][93] - ICC持有A.M. Best的财务实力评级为“B++”（良好），这是15个评级分类中的第五高评级[131] - A.M. Best对公司的最新评估于2019年3月27日进行，确认了其“B++”的财务实力评级和“bbb+”的发行人信用评级，且展望为稳定[131] - 公司即将于2020年4月14日接受A.M. Best的评估，评级结果将在之后公布[131] - 再保险人中最低的A.M. Best评级为“A”（优秀），属十五个等级中的第四高[145] - 公司资本水平从未触发任何监管资本水平（公司行动水平、监管行动水平、授权控制水平或强制控制水平）[105] - 在截至2019年、2018年和2017年12月31日的每一年，公司均未因IRIS测试结果收到监管机构的问询[106] - 根据州保险担保协会法律，公司在2019年产生了2.9万美元的评估费用，在2018年则收回了3.8万美元[112] - 公司作为“新兴成长公司”，若年度总收入超过10亿美元，或非关联方持有的普通股市值超过7亿美元，或在前三年期间发行超过10亿美元的非转换债务，将提前结束该身份[123] - 截至2019年12月31日，ICC在2020年无需伊利诺伊州保险部事先批准即可支付的股息金额约为550万美元[125] - 在伊利诺伊州，收购保险公司或其控股公司10%或以上已发行有表决权证券被推定为控制权变更[128] - 伊利诺伊州法律规定，收购保险公司或其控股公司10%或以上已发行有表决权股份即被推定为控制权变更[185] - 公司支付股息能力受限，ICC在12个月内未经批准向母公司支付的股息不得超过其最近年报中保单持有人盈余的10%或法定净收入的较高者[187] - 公司需在2022年遵守《萨班斯-奥克斯利法案》关于评估和报告财务报告内部控制的要求[188] - 维持纳斯达克上市需满足股东权益、净收益、公众持股市值与数量、股东数量及股价等最低要求[190] 其他重要内容 - 截至2019年12月31日，公司拥有99名全职等效员工[98]