收入和利润表现 - 公司净收入在第二季度增长至4166.3万美元,同比增长1.1%[109] - 公司净收入在半年期间增长至8215.7万美元,同比增长3.8%[109] - 公司2019年净收入三个月期间增长1.1%至4166.3万美元(2018年:4122.7万美元),六个月期间增长3.8%至8215.7万美元(2018年:7915.8万美元)[126] - 第二季度运营收入为192.3万美元,同比下降4.0%[109] - 半年期间运营收入为319.1万美元,同比增长25.3%[109] - 第二季度净亏损为101万美元,同比扩大52.8%[109] - 半年期间净亏损为262.7万美元,同比收窄46.9%[109] 各物业财务表现 - Silver Slipper物业调整后EBITDA三个月期间增长12.9%至359.4万美元(2018年:318.3万美元),六个月期间增长22.7%至744万美元(2018年:606.6万美元)[124] - Silver Slipper赌场2019年第二季度调整后物业EBITDA为3.594百万美元,同比增长12.9%(2018年同期为3.183百万美元)[151] - Silver Slipper净收入三个月期间增长8.0%至1889.2万美元(2018年:1749.2万美元),六个月期间增长12.3%至3817.4万美元(2018年:3400.1万美元)[126][127] - Rising Star物业调整后EBITDA三个月期间下降22.2%至60.4万美元(2018年:77.6万美元),六个月期间下降20.6%至100.7万美元(2018年:126.9万美元)[124][136] - Bronco Billy's物业调整后EBITDA三个月期间下降30.3%至87.6万美元(2018年:125.6万美元),六个月期间下降24.0%至149.1万美元(2018年:196.1万美元)[124][139] - Bronco Billy's赌场2019年第二季度调整后物业EBITDA为0.876百万美元,同比下降30.3%(2018年同期为1.256百万美元)[151] - Northern Nevada物业调整后EBITDA三个月期间下降11.8%至41.7万美元(2018年:47.3万美元),六个月期间下降11.3%至40.8万美元(2018年:46万美元)[124][145] - 公司整体调整后EBITDA三个月期间下降3.7%至425.1万美元(2018年:441.5万美元),六个月期间增长5.7%至782.8万美元(2018年:740.5万美元)[124] - 2019年第二季度调整后EBITDA为42.51百万美元,同比下降3.7%(2018年同期为44.15百万美元)[148] - 2019年上半年调整后EBITDA为78.28百万美元,同比增长5.7%(2018年同期为74.05百万美元)[148] 各业务线收入 - 第二季度老虎机收入为2381.3万美元,同比下降1.9%[109] - 第二季度其他博彩收入(包含体育博彩)为46.9万美元,同比大幅增长294.1%[109] - 第二季度酒店收入为305.1万美元,同比增长18.2%[109] - 半年期间酒店收入为576.6万美元,同比增长18.5%[109] 成本和费用 - 利息费用因LIBOR上升及增量票据发行增加,三个月期间增至293.1万美元(2018年:246.6万美元),六个月期间增至563.4万美元(2018年:500.6万美元)[117] - 其他非营业费用净额在2019年三个月及六个月期间分别录得14.1万美元及10.1万美元的非现金收益,而2018年同期分别为8万美元费用及225万美元费用[118] - 所得税费用在2019年三个月及六个月期间分别为10万美元及30万美元,实际税率分别为-16.5%及-12.2%[119] 资本支出与项目 - 截至2019年6月30日,公司在Bronco Billy's的第一阶段扩张中已投资约650万美元[170] - Bronco Billy's第一阶段将建设约300个车位的停车库[170] - Silver Slipper赌场的翻新成本约为100万美元[171] - Rising Star的Ben's Bistro改造项目成本低于100万美元[172] 现金流与流动性 - 截至2019年6月30日,公司拥有23.9百万美元无限制现金及等价物[156] - 公司估计日常运营需要约10百万美元现金[156] - 2019年上半年经营活动所用现金为1.7百万美元(2018年同期为经营活动提供现金0.7百万美元)[158] - 2019年上半年投资活动所用现金为3.1百万美元,主要用于Bronco Billy's一期扩建等项目[159] - 2019年上半年融资活动提供现金8.1百万美元,主要来自增量票据发行[160] 债务与融资 - 公司于2019年5月10日出售了10百万美元增量票据,为Bronco Billy's扩建等提供流动性[157] - 公司总票据余额为1.085亿美元,利率为9.33%[162] - 公司发行了1000万美元的增量票据,使票据总额达到1.1亿美元[162] - 票据利息为三个月LIBOR或1.0%中的较大值加上7.0%的保证金利率[162] - 公司持有名义金额为5000万美元、执行利率为3.00%的利率上限协议[166] - 公司总杠杆率要求已调整为6.00倍[164] 风险因素 - 公司面临与开发和建设活动相关的风险包括与承包商和分包商的纠纷以及意外成本增加[180] - 公司拥有大量债务需要偿还并需持续遵守债务契约条款[180] - 公司部分赌场位于租赁地产上存在相关风险[180] - 公司面临一般市场和宏观经济状况的影响特别是住房和能源状况对游戏和住宿行业的影响[180] - 公司需要以合理条款获取资本和信贷以满足未来业务需求并为到期债务再融资[180] - 公司在低失业率和某些地区最低工资上涨背景下存在招聘、激励和保留员工的挑战[180] - 公司面临联邦、州和地方税收及税率变化以及游戏、健康安全、环境法律法规变化的风险[180] - 公司面临网络安全风险包括客户信息被盗或其他信息安全漏洞[180] - 公司需要为项目获取并维持游戏执照及其他监管批准[180] - 公司面临竞争环境风险包括目标市场竞争加剧[180] 其他事项 - 公司有未行权的认股权证,可购买约100万股普通股[167]
Full House Resorts(FLL) - 2019 Q2 - Quarterly Report