公司战略 - 公司战略是成为完全受监管的公用事业公司，聚焦受监管业务单元的稳定收益和现金流[258] 业务板块资本投资计划 - 受监管配电业务预计2018 - 2021年资本投资62 - 67亿美元，费率基数增长率约5%[259] - 受监管输电业务预计2018 - 2021年资本投资达48亿美元，费率基数增长率约11%[260] - 公司现有输电基础设施有超200亿美元的增量投资机会[262] - 2014 - 2017年输电项目投资44亿美元，2018 - 2021年计划再投资48亿美元，2021年后预计有超200亿美元增量投资机会[354] - 2018 - 2021年，公司在受监管配电业务板块投资62 - 67亿美元，约40%的资本支出可通过各种费率机制收回[355] 股权发行 - 2018年1月22日，公司宣布25亿美元股权发行，包括16.2亿美元强制可转换优先股和8.5亿美元普通股[264] FES相关事项 - FES破产和解协议涉及公司支付2.25亿美元现金、发行6.28亿美元票据等多项条款[267] - 2019年第二季度，FES债务人向公司支付约6000万美元现金解决未决养老金和服务费用[268] - 2018年3月9日，FES从FE借款5亿美元，FES破产后，FE全额预留相关借款[358] 业务板块客户及发电容量情况 - 截至2019年6月30日，公司受监管配电业务服务约600万客户，控制3790兆瓦发电容量[254] - 截至2019年6月30日，公司企业/其他业务有71亿美元控股公司债务，含67兆瓦发电容量[256] - 公司电力发电船队现有3790兆瓦受监管发电容量[269] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司总营收25.16亿美元，较2018年同期的26.25亿美元减少1.09亿美元，降幅4%[273] - 2019年上半年公司总营收53.99亿美元，较2018年同期的54.87亿美元减少0.88亿美元，降幅2%[273] - 2019年第二季度公司运营费用19.31亿美元，较2018年同期的19.25亿美元增加0.06亿美元，增幅可忽略不计[273] - 2019年第二季度公司运营收入5.85亿美元，较2018年同期的7亿美元减少1.15亿美元，降幅16%[273] - 2019年第二季度公司其他费用净额为1.63亿美元，较2018年同期的2.91亿美元减少1.28亿美元，降幅44%[273] - 2019年第二季度公司税前收入4.22亿美元，较2018年同期的4.09亿美元增加0.13亿美元，增幅3%[273] - 2019年第二季度公司所得税为0.81亿美元，较2018年同期的1.01亿美元减少0.2亿美元，降幅20%[273] - 2019年第二季度公司持续经营业务收入3.41亿美元，较2018年同期的3.08亿美元增加0.33亿美元，增幅11%[273] - 2019年第二季度公司净收入3.12亿美元，较2018年同期的2.99亿美元增加0.13亿美元，增幅4%[273] - 2019年和2018年前六个月，公司终止经营业务税后损失分别为2900万和900万美元[304] - 2018年前六个月公司总收入为54.87亿美元，2019年前六个月为53.99亿美元，减少8800万美元[307][309] - 2019年前六个月持续经营业务收入为2.07亿美元，2018年同期为4.89亿美元，2019年净亏损10.36亿美元，2018年为净收入16.68亿美元[307][309] - 2019年前六个月总收入增加6400万美元，ATSI、MAIT收入分别增加3300万、3500万美元，TrAIL收入减少600万美元[326][327] - 2019年前六个月总运营费用较2018年同期增加4200万美元[329] - 2019年前六个月已终止业务净亏损6400万美元，而2018年同期为收入11.79亿美元[333] 受监管配电业务数据关键指标变化 - 受俄亥俄州某些可再生能源证书采购可收回储备未转回、联邦能源管理委员会结算重新分配某些输电成本及天气相关用电量下降致收入降低等因素影响，2019年第二季度受监管配电业务运营结果较2018年同期减少1.19亿美元[282] - 2019年第二季度总营收减少1.6亿美元，2019年为21.92亿美元，2018年为23.52亿美元[283] - 2019年第二季度配电服务收入减少7300万美元，住宅、商业、工业和其他类别的电力配送量分别下降9.7%、5.6%、1.7%和1.4%，总配送量下降5.5%[284] - 2019年第二季度发电收入减少8700万美元，零售销售因销量和价格变化分别减少4400万和3200万美元，批发销售因销量、价格和容量收入变化分别减少1600万、增加600万和减少100万美元[286] - 2019年第二季度总运营费用增加2600万美元，购电成本减少9300万美元，其他运营费用减少3600万美元，折旧费用增加2000万美元，摊销费用增加1.41亿美元[289][292][293][294] - 2019年第二季度其他费用增加400万美元，利息费用因债务到期和再融资等因素减少[295] - 受税收法案和解及不确定税收状况重估影响，2019年第二季度受监管配电业务有效税率为20.6%，低于2018年的26.8%[296] - 2019年前六个月配电服务收入较2018年同期减少7000万美元，总发电量销售收入减少8600万美元[311] - 2019年前六个月居民、商业、工业和其他类别的电力配送量较2018年同期分别下降4.0%、3.5%、0.9%和0.7%，总配送量下降2.7%[311] - 2019年前六个月零售发电销售收入减少5800万美元，主要因价格下降6000万美元，批发发电销售收入减少2800万美元，主要因销量下降3200万美元[313] - 新泽西州和宾夕法尼亚州替代供应商提供的总发电量占总兆瓦时交付量的比例分别从52%降至49%和从67%降至66%[314] - 2019年前六个月总运营费用增加2000万美元，燃料成本降低700万美元，购电成本降低1.35亿美元[309][316][317] - 购电成本降低主要因非关联方单位成本降低1.08亿美元和关联方单位成本降低300万美元，以及关联方采购量减少4600万美元[318] - 2019年前六个月其他运营费用减少1.63亿美元，主要因风暴恢复成本减少1.46亿美元、网络传输费用净增加3800万美元等[320] - 2019年前六个月受监管配电业务净收入较2018年同期减少1.12亿美元[310] - 2019年前六个月折旧费用较2018年同期增加3300万美元[321] - 2019年前六个月摊销费用较2018年同期增加2.96亿美元[322] - 2019年前六个月受税法案和解等影响，受监管分销业务有效税率从24.8%降至21.0%[324] 受监管输电业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度受监管输电业务运营结果增加1200万美元，营收增加3100万美元，运营费用增加2000万美元[297][298][301] - 受税收法案相关FERC指导影响，2019年第二季度受监管输电业务有效税率为20.5%，低于2018年的26.8%[302] - 2019年前六个月受监管输电业务净收入较2018年同期增加1700万美元[325] - 2019年前六个月受监管输电业务有效税率从25.6%降至21.7%[331] 企业/其他业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度企业/其他业务持续经营业务收入增加1.4亿美元，主要因利息费用减少9700万美元和净杂项收入增加[303] - 2019年前六个月公司/其他业务持续经营业务收入增加3.02亿美元，主要因所得税、利息和其他运营费用降低[332] 公司资金及债务情况 - 截至2019年6月30日，公司净营运资金赤字主要源于12.5亿美元短期借款、3.81亿美元当期应付长期债务和8.4亿美元其他流动负债[362] - 公司参与两个五年期银团循环信贷安排，总承贷额35亿美元，分别为FE安排25亿美元和FET安排10亿美元[363] - 截至2019年6月30日和12月31日，公司短期借款均为12.5亿美元；截至2019年7月22日，外部可用流动性为37.69亿美元[365] - FE参与两个银团定期贷款信贷安排，分别为12.5亿美元364天安排和5亿美元两年期安排[370] - 2019年前六个月，受监管公司资金池借款平均利率为2.54%，非受监管公司为3.04%[373] - 截至2019年6月30日，公司及其子公司可额外发行约86亿美元债务或减少46亿美元股权，仍符合信贷安排财务契约限制[375] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为4.22亿美元，受限现金约5200万美元，较2018年12月31日有变化[376] 公司票据发行情况 - 2019年1月10日，ME发行5亿美元4.30%的高级票据，用于再融资等[383] - 2019年2月8日，JCP&L发行4亿美元4.30%的高级票据，用于再融资等[387] - 2019年3月28日，FET发行5亿美元4.55%的高级票据，用于支持资本结构等[388] - 2019年4月15日，ATSI发行1亿美元4.38%的高级票据，用于偿还短期借款等[389] - 2019年5月21日，WP发行1亿美元4.22%的FMBs，剩余预计8月15日结算，用于再融资等[390] - 2019年6月3日，PN发行3亿美元3.60%的高级票据，用于再融资等[391] - 2019年6月5日，AGC发行5000万美元4.47%的高级无担保票据，用于改善流动性等[392] 公司衍生品及投资计划情况 - 截至2019年6月30日，公司在非套期保值衍生品合约中有3300万美元净负债[407] - 截至2019年6月30日，FirstEnergy养老金计划资产分配为：37%股权证券、36%固定收益证券、10%绝对回报策略、8%房地产、2%私募股权、5%衍生品和2%现金及短期证券[408] - 2019年2月1日，公司向合格养老金计划自愿现金缴款5亿美元，预计到2021年无需额外缴款[408] - 截至2019年6月30日，FirstEnergy养老金计划资产收益率约13.7%，而计划资产的年度预期回报率为7.5%[408] - 截至2019年6月30日，FirstEnergy其他退休后福利（OPEB）计划收益率约10.9%，计划资产年度预期回报率为7.5%[409] - 截至2019年6月30日，NDT基金约54%投资于固定收益证券、45%投资于股权证券、1%投资于短期投资，市场价值分别约为4.75亿美元、3.93亿美元和1100万美元[411] - 假设证券交易所报价下跌10%，截至2019年6月30日，公允价值将减少3900万美元[411] 各地区业务计划及成本情况 - PE获批的2018 - 2020年EmPOWER Maryland计划预计三年总成本1.16亿美元，成本按五年摊销[416] - PE提出的电动汽车充电基础设施计划预计总成本1200万美元，按五年摊销，2019年7月3日获批实施[418] - JCP&L将在2019年6月1日至2020年12月31日投资至多约9700万美元用于资本投资，并通过加速成本回收机制寻求成本回收[423] - 俄亥俄公司ESP IV中Rider DMR在2017年起三年每年可收取1.325亿美元，2018和2019年经联邦所得税调整后约为1.68亿美元[425] - 俄亥俄公司2017 - 2019年能源效率计划成本约2.68亿美元，PUCO设定成本和共享节约上限为公司总销售额的4%[429] - 2017年12月1日，俄亥俄公司提交约4.5亿美元的DPM计划申请，2018年11月9日达成和解协议，将在三年内投资5.16亿美元进行电网现代化[431][433] - 因税法变更，客户每年可节省近4000万美元，俄亥俄公司基本配电费率冻结至2024年5月[434] - 2018年2月27日，PUCO命令俄亥俄公司修订最终关税，排除约9500万美元2018年5月31日前产生的遗留RTEP成本回收[435] - 2019年4月19日，OCC申请 rehearing，称应退还俄亥俄公司OE客户4200万美元[436] - 宾夕法尼亚公司2016年6月至2021年5月的第三阶段EE&C计划获批，预计成本达3.9亿美元[439] - 2019年1月18日，宾夕法尼亚公司提议2019年ME、PN、Penn和WP的LTIIP支出分别约为4500万美元、2500万美元、2600万美元和5100万美元[441] - 2019年7月11日，宾夕法尼亚州联邦法院推翻PPUC 2018年4月19日的决定，要求公司修改关税和DSIC计算以包含ADIT和州所得税[442] - MP和PE自2015年2月起按WVPSC批准的费率运营，通过ENEC回收净电力供应成本，ENEC费率每年更新[443] 公司业务监管及可靠性情况 - 公用事业公司、AE Supply、AGC和输电公司的批发服务和费率受FERC监管，部分公司获授权以市场价格进行州际批发电力销售[444][445]