公司收购 - 公司拟收购Banco Santander Puerto Rico，面临获监管批准、整合系统人员、实现成本节约等风险[13] - 公司拟以约12.55亿美元收购Banco Santander Puerto Rico，基础收购价4.4亿美元，另加8.15亿美元视为超额资本[36] - 截至2019年12月31日，公司为收购BSPR已产生约1140万美元合并和重组成本，其中340万美元与自愿离职计划有关[39] - 公司收购BSPR面临监管、业务、声誉等风险，包括难以获得监管批准、客户流失、整合困难、成本协同效应难以实现等[184] 公司投资与损失 - 公司投资组合中对波多黎各政府债务证券的未实现损失敞口为820万美元[15] - 截至2019年12月31日，公司投资证券组合中有3840万美元未实现或未确认损失，若部分与信用因素有关，将对收益造成影响[208] - 2017 - 2019年，公司分别确认了1220万美元、5万美元和50万美元的非暂时性减值[208] 公司组织架构 - 公司有两个全资子公司，分别是FirstBank和FirstBank Insurance Agency [20] - 公司有六个可报告业务板块，包括商业和企业银行、抵押银行等[23] 公司业务分布 - FirstBank在波多黎各有46个银行分行，在美属维尔京群岛和英属维尔京群岛有11个，在佛罗里达州有10个[22] - 截至2019年12月31日，公司业务主要覆盖波多黎各，在佛罗里达州、美属维尔京群岛和英属维尔京群岛也有业务[53] 公司员工情况 - 截至2020年2月1日，公司及其子公司有2674名全职等效员工，无员工由集体谈判组织代表[35] 公司股息分配 - 2019年10月25日，公司宣布季度现金普通股股息为每股0.05美元，较上一季度增加0.02美元，增幅67%[42] - 2018年11月14日，公司董事会自2009年7月以来首次宣布每股0.03美元的季度现金股息，2019年10月25日宣布每股0.05美元的季度现金股息，较上一季度增长0.02美元，增幅67%[113] - 公司自2016年12月起对A - E系列优先股进行每月股息支付，打算继续对非累积永续月收入优先股进行每月股息支付，对普通股进行季度股息支付[113] 公司灾害相关情况 - 2019年第一季度，公司因飓风影响的贷款损失准备金释放约640万美元[44] - 2019年，公司因飓风相关保险理赔获得约410万美元保险金，净收益190万美元，截至2019年12月31日，保险索赔应收款为60万美元[46] - 2019年第一季度，公司因《2017年灾难税收减免和机场延期法案》获得230万美元员工留任福利抵减员工薪酬和福利费用[47] - 2020年初波多黎各地震后，公司为受影响借款人制定救济计划，已达成726笔消费贷款（总计1450万美元）、59笔住宅抵押贷款（总计920万美元）和2笔商业抵押贷款（总计5570万美元）的延期还款安排[49] 公司监管法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》对公司及其子公司有诸多监管影响，如资本要求、FDIC保险评估等[58][59][60] - 《多德 - 弗兰克法案》限制借记卡交易交换费，自2011年以来公司交换费收入按行业预期减少[63] - 消费者金融保护局（CFPB）发布多项法规，影响公司抵押贷款业务，增加运营成本，且其未来监管行动影响不可预测[73][74][76] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》（EGRRCPA）部分条款有助于减轻公司监管负担，但多数多德 - 弗兰克法案规定仍有效，会增加运营和合规成本[78][79] - 公司因EGRRCPA及监管机构规则变更，不再需要提交公司自行开展的年度压力测试，但仍会使用定制压力测试支持业务和资本规划[80] - 公司和银行未从事沃尔克规则定义的自营交易，公司投资也不被视为该规则下的受涵盖基金[83] - 第一银行在FDIC最近一次检查中获得“满意”的社区再投资法案（CRA）评级[85] - 2018年1月1日起，CRA法规修订生效，与《住房抵押贷款披露法案》实施条例保持一致[87][89] - 2019年12月，FDIC和OCC提议全面修订CRA实施条例，未来行动性质和时间不确定[90] - 未来可能有更多消费者保护法律和法规出台，对公司财务状况和经营成果的影响不可预测[92][93] - 若金融控股公司不符合标准，美联储有权施加限制，180天未恢复合规或被要求剥离存款机构[97] - 若社区再投资法案（CRA）评级不达标，在子机构恢复至“满意”评级前，金融控股公司不得开展额外金融活动或进行额外收购[99] - 2016年5月11日，FinCEN发布规则，要求识别和验证法人实体客户实益拥有人身份，FirstBank于2018年5月11日实施该规则[104][106] - 银行与关联方的“涵盖交易”与单个关联方的交易限额为银行资本股票和盈余的10%，与所有关联方的交易总额限额为20%[117] - 银行向董事、高管、持股超10%股东等的贷款，与其他未偿还贷款合计不得超过银行对单一借款人的贷款限额，通常为银行未受损资本和盈余的15%[119] - 银行向内部人士提供的信贷总额不得超过银行未受损资本和盈余[119] - 公司和第一银行自2015年1月1日起适用美国巴塞尔协议III资本规则，需维持额外2.5%的资本保护缓冲[125][126] - 完全实施的巴塞尔协议III规则下，公司需维持最低CET1资本与风险加权资产比率至少7%、一级资本与风险加权资产比率至少8.5%、总资本与风险加权资产比率至少10.5%、杠杆率至少4% [127] - 公司的信托优先证券（TRuPs）自2016年1月1日起从一级资本中完全剔除，但可继续计入二级资本直至赎回或到期[128] - 2019年7月9日通过的最终规则将于2020年4月1日生效，取消多项资本扣除门槛，要求非高级方法银行组织对超过25%普通股一级资本的特定资产进行扣除[130] - 标准化方法将风险权重类别从之前的4类扩展到更多类别，部分资产风险权重提高，如高波动性商业房地产贷款风险权重从100%提高到150% [132] - 巴塞尔协议III规则修订了迅速纠正行动（PCA）要求，引入单独的CET1比率要求，提高最低一级资本比率要求，维持最低杠杆比率要求，于2015年1月1日生效[137] - 存款保险覆盖额度提高至每位客户最高25万美元，FDIC扩大提高保险费权限，多因素导致包括第一银行在内的所有银行存款保险评估增加[140] - 《多德 - 弗兰克法案》要求存款保险基金（DIF）指定储备比率不低于估计投保存款的1.35%，FDIC需在2020年9月30日前使储备比率达到该水平[140] - 2016年7月1日生效的规则对资产至少100亿美元的银行（包括第一银行）按每100美元评估基数征收4.5美分附加费[141] - 2018年9月30日，DIF储备率达到1.36%，超过法定最低储备率1.35%[142] - 收购银行或控股公司25%或以上有表决权股票被视为拥有控制权；收购10%或以上有表决权股票且满足特定条件时，控制权被推定存在[148] - 波多黎各银行法要求银行维持法定准备金，不得低于其活期负债（政府存款除外）的20%[155] - 波多黎各银行法允许银行向单一对象贷款，无担保时最高为银行相关资本总和的15%，有足够抵押时可达33.33%[157] - 波多黎各银行法要求每年将银行年净收入的至少10%存入储备基金，直至储备基金金额等于银行实收资本[160] - 波多黎各银行法规定，若个人或团体收购银行超过5%的有表决权资本股票，推定发生控制权变更[162] 公司税收情况 - 国际银行实体净收入超过银行总应税净收入20%时，需按企业标准税率缴纳所得税[165] - 2012年波多黎各政府批准法案273，现有IBE可继续按IBE法案52运营，也可自愿转换为IFE[168] - IFE获许可后可申请15年税收豁免，包括4%的波多黎各所得税税率和财产及市政许可证税豁免[169] - IFE股东可享受税收优惠，波多黎各居民股东为6%的所得税税率，非居民股东免税[170] - 波多黎各最高企业税率从39%降至37.5%，净运营和资本损失使用限制从80%提高到90%[175] - 美国企业税从35%降至21%，对流动资产强制汇回征收15.5%的税，对税基侵蚀支付征收10%的税，对美国股东纳入全球无形资产低税收入征收至少10.5%的税[177] - 公司维持有效税率低于波多黎各法定最高税率，主要得益于对政府债券和MBS的投资以及通过IBE部门和海外子公司开展业务[176] - 公司受波多黎各和美国的税收法规约束，包括所得税、股息扣除等规定[174][177] 公司业务监管 - 公司保险业务受波多黎各保险专员、美属维尔京群岛银行和保险金融监管部门以及美联储监管[179] - 公司抵押贷款业务受FDIC、CFPB、FHA、VA等多个监管机构监管，需遵守相关规则和提交财务报表[180] 公司资产与贷款情况 - 截至2019年12月31日，非应计贷款从2018年的3.321亿美元降至2.107亿美元，降幅37%，占贷款组合约2%；不良资产从4.671亿美元降至3.174亿美元，降幅32%[192] - 截至2019年12月31日，有4.351亿美元经纪存单未偿还，占总存款约5%，较2018年末减少1.205亿美元；约2.314亿美元经纪存单将在2020年12月31日前到期，零售经纪存单平均剩余期限约1.3年[193] - 截至2019年12月31日，商业和建筑贷款投资组合为38亿美元，这类贷款信用风险高于消费和住宅抵押贷款[196] - 公司信贷损失拨备可能不足以覆盖实际损失，或需大幅增加拨备，影响资本比率、财务状况和经营业绩[198] - 截至2019年12月31日，投资贷款组合中约1%、16%和33%分别为建筑、商业抵押和住宅房地产贷款[199] - 2019年12月31日，公司在波多黎各持有的用于投资的商业抵押和建筑房地产贷款达10亿美元，占此类贷款总额16亿美元的67%，占投资贷款组合总额的17%[199] 公司资本比率 - 截至2019年12月31日，公司按巴塞尔协议III规则估算的预计备考普通股一级资本比率、一级资本比率、总资本比率和杠杆比率分别为21.24%、21.63%、24.83%和16.15%，超过巴塞尔协议III的最低资本比率要求[69] - 截至2019年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为25.22%，普通股一级资本与风险加权资产比率为21.60%，一级资本比率为22.00%，杠杆率为16.15%；第一银行对应比率分别为24.74%、20.09%、23.49%、17.26% [139] 公司经营风险 - 利率变动可能减少净利息收入，影响公司盈利[203] - 利率上升可能降低抵押贷款和其他贷款需求，减少贷款利息收入[204] - 加速提前还款可能对净利息收入产生不利影响，与未来市场利率波动相关[205] - 贷款和借款利率变化不一致可能压缩利差，影响净利息收入[206] - 信用评级下调可能影响公司获取外部资金的能力，增加借款成本[209]