股东持股情况 - 截至2019年6月30日，黑石基金约持有公司25%的流通普通股[158] 回购协议相关数据 - 截至2019年6月30日，公司回购协议下的未偿还借款为14亿美元，交易对手有13家[160] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司回购协议下未偿还负债分别为1.442043亿美元和1.481561亿美元，加权平均利率分别为2.61%和2.56%[212] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，回购协议未偿还金额分别为14亿美元和15亿美元[247] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，未偿还回购借款抵押物的加权平均合同减记率均为5.1%[249] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，回购协议风险敞口分别为8280万美元和8960万美元[251] - 截至2019年6月30日，公司有13家交易对手的未偿还借款达14亿美元[265] - 公司回购协议期限最长为180天，利率参考LIBOR或类似短期基准利率确定[269][271] 每股账面价值情况 - 截至2019年6月30日，公司每股账面价值为12.40美元，3月31日为12.69美元，2018年12月31日为12.30美元[161] - 2019年第二季度股息为每股0.28美元后，截至2019年6月30日，每股账面价值从3月31日的12.69美元降至12.40美元，三个月经济回报率为 - 0.1%[181] - 截至2019年6月30日，公司每股账面价值为12.40美元，2018年12月31日为12.30美元[213] 抵押贷款支持证券组合情况 - 截至2019年6月30日，公司抵押贷款支持证券组合包括13.03亿美元固定利率机构“指定池”、4040万美元机构可调利率抵押贷款支持证券、9470万美元机构反向抵押贷款池、1180万美元机构仅付息证券和930万美元非机构RMBS[169] RMBS投资组合情况 - 截至2019年6月30日，公司整体RMBS投资组合降至14.59亿美元，较3月31日的14.92亿美元下降2.2%[170] - 截至2019年6月30日和3月31日，公司对非机构RMBS的总投资分别为930万美元和1120万美元[174] 债务权益比情况 - 截至2019年6月30日和3月31日，公司调整后的整体债务权益比均为8.9:1[170] - 截至2019年6月30日，公司净抵押贷款资产与权益比率升至9.0:1，3月31日为8.5:1，高于2018年12月31日止三年的季度末平均水平6.4:1[171] - 截至2019年6月30日，债务与权益比率为9.3:1，3月31日为9.0:1；调整未结算证券买卖后，6月30日和3月31日该比率均为8.9:1[186] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总债务与权益比率分别为9.3:1和9.6:1，调整后分别为8.9:1和9.2:1[212] TBA名义金额情况 - 截至2019年6月30日，公司长期TBA名义金额为2.592亿美元，3月31日为2.162亿美元；短期TBA名义金额为3.326亿美元，3月31日为3.674亿美元[171] 指定池溢价情况 - 截至2019年6月30日，公司指定池平均溢价升至1.56%，3月31日为0.99%[171] 恒定提前还款率情况 - 截至2019年6月30日的三个月，固定利率指定池（不包括反向抵押贷款支持的池）的三个月恒定提前还款率为9.6%，此前各季度分别为6.0%（2019年3月31日）、6.6%（2018年12月31日）、8.4%（2018年9月30日）、8.2%（2018年6月30日）[176] 固定利率机构RMBS情况 - 截至2019年6月30日，固定利率机构RMBS当前本金为1238986000美元，公允价值为1303254000美元；截至2018年12月31日，当前本金为1379851000美元，公允价值为1418550000美元[178] 机构RMBS投资组合收益情况 - 截至2019年6月30日的三个月，机构RMBS投资组合总实现和未实现收益为1660万美元，即每股1.33美元，该季度投资组合周转率为15%[179] 利率对冲投资组合损失情况 - 截至2019年6月30日的三个月，利率对冲投资组合总实现和未实现损失为1780万美元，即每股1.43美元[180] 净机构溢价占比情况 - 截至2019年6月30日和3月31日，净机构溢价占指定池持有公允价值的百分比分别约为5.0%和4.1%；排除用于对冲指定池持有的TBA头寸后，机构溢价占公允价值的百分比分别约为5.1%和4.1%[182] 回购协议借款成本情况 - 截至2019年6月30日的三个月，回购协议平均借款成本为2.69%，上一季度为2.70%；截至6月30日，回购协议加权平均借款成本降至2.61%[184] 证券投资组合总值情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司证券投资组合总值分别为14.65027亿美元和15.40301亿美元[201] 金融衍生品资产与负债公允价值情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司金融衍生品资产公允价值分别为183.1万美元和1183.9万美元，负债公允价值分别为1589.1万美元和1655.9万美元[204] 股东权益情况 - 截至2019年6月30日，公司股东权益从2018年12月31日的1.538亿美元增至1.546亿美元，主要源于880万美元净收入，部分被770万美元股息和40万美元普通股回购抵消[213] 美国国债卖空情况 - 截至2019年6月30日，公司美国国债卖空总本金为3340万美元，公允价值为3450万美元；2018年12月31日分别为40万美元和40万美元[201][208] 资本分配策略 - 公司多数资本分配给机构RMBS策略，非机构RMBS投资占比相对较小[201] RMBS融资方式 - 公司主要通过短期回购协议为RMBS融资，回购协议期限通常短于RMBS预期平均期限[202] 利率套期保值活动 - 公司进行多种利率套期保值活动，以降低获取或持有RMBS产生的负债利率风险[204] 净收入情况 - 2019年和2018年Q2净收入分别为-10.7万美元和178.6万美元，2019年和2018年H1净收入分别为882.1万美元和-216.7万美元[215] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，净收入分别为880万美元和 - 220万美元[232] 利息收入情况 - 2019年和2018年Q2利息收入分别为1213.9万美元和1408.1万美元，2019年和2018年H1利息收入分别为2475.2万美元和2750.6万美元[215] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，利息收入分别约为2410万美元和2670万美元，其中2019年负追赶溢价摊销调整约为 - 180万美元，2018年正追赶溢价摊销调整约为30万美元[233] 利息支出情况 - 2019年和2018年Q2利息支出分别为966.2万美元和766.8万美元，2019年和2018年H1利息支出分别为1921.7万美元和1491.5万美元[215] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，总利息费用分别为1920万美元和1490万美元，其中回购借款利息费用分别为1890万美元和1390万美元，美国国债空头头寸利息费用分别为30万美元和100万美元[236] 核心收益情况 - 2019年和2018年Q2核心收益分别为183.9万美元和511.7万美元，2019年和2018年H1核心收益分别为420.9万美元和940万美元[218] 调整后核心收益情况 - 2019年和2018年Q2调整后核心收益分别为274.3万美元和463.7万美元，2019年和2018年H1调整后核心收益分别为605.7万美元和906.9万美元[218] 整体投资组合加权平均收益率情况 - 2019年和2018年Q2剔除追赶溢价摊销调整后，整体投资组合加权平均收益率分别为3.34%和3.15%[220] 追赶溢价摊销调整情况 - 2019年Q2负追赶溢价摊销调整约为-90万美元，减少了利息收入；2018年Q2正追赶溢价摊销调整约为50万美元，增加了利息收入[220] 总利息支出情况 - 2019年和2018年Q2总利息支出分别为970万美元和770万美元，其中回购借款利息支出分别为950万美元和750万美元[223] 平均未偿还回购借款及资金成本情况 - 2019年和2018年Q2平均未偿还回购借款分别为14.1亿美元和15.3亿美元，回购借款平均资金成本分别为2.69%和1.96%[223] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，平均未偿还回购借款分别为14.2亿美元和15.6亿美元，回购借款平均资金成本分别为2.69%和1.80%[236] 净收入变动原因 - 2019年Q2净收入较2018年Q2下降，主要因利息收入减少、利息支出增加，总其他损失减少部分抵消了下降幅度[219] 平均借入资金及相关费用情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，平均借入资金分别为14.12434亿美元和15.30734亿美元，总利息和净定期费用分别为900.1万美元和755.1万美元，平均资金成本分别为2.56%和1.98%[225] 管理费用及其他运营费用情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，管理费用分别约为60万美元和70万美元，其他运营费用分别约为70万美元和80万美元，费用比率分别为3.3%和3.2%[226][228][229] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，管理费用分别约为120万美元和130万美元，其他运营费用分别约为150万美元和160万美元，费用比率分别为3.4%和3.2%[239][241][242] 其他收入（损失）情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，其他收入（损失）分别为 - 130万美元和 - 320万美元，其中2019年金融衍生品净实现和未实现损失为 - 1720万美元，证券净实现和未实现收益为1590万美元；2018年证券净实现和未实现损失为 - 1030万美元，金融衍生品净实现和未实现收益为710万美元[230][231] - 2019年上半年其他收入为600万美元，其中证券净实现和未实现净收益为3620万美元，金融衍生品净实现和未实现净损失为3030万美元[243] - 2018年上半年其他收入损失为1180万美元，其中证券净实现和未实现净损失为3550万美元，金融衍生品净实现和未实现净收益为2370万美元[244] 平均LIBOR情况 - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，平均一个月LIBOR分别为2.47%和1.81%，平均六个月LIBOR分别为2.63%和2.30%[238] RMBS投资组合收益率及净利息差情况 - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，机构和非机构RMBS投资组合加权平均收益率分别为3.15%和3.13%，总平均资金成本分别为2.54%和1.96%，净利息差分别为0.61%和1.17%[238] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动提供净现金910万美元，投资活动提供净现金6930万美元，回购活动使用净现金4660万美元，综合提供净现金3180万美元[257] - 2018年上半年经营活动提供净现金1540万美元，投资活动提供净现金5030万美元，回购活动使用净现金6370万美元，综合提供净现金200万美元[258] 股票回购情况 - 截至2019年8月2日，公司已回购264323股，总成本280万美元，还有935677股的回购授权[261] 利率变动对市值影响情况 - 假设利率立即平行变动，利率上升50个基点，机构RMBS（不含TBAs）市值减少2.2616亿美元，占总股本的14.63%；利率上升100个基点，市值减少5.3691亿美元，占总股本的34.73%[273] - 假设利率立即平行变动，利率上升50个基点，TBAs市值增加1593万美元，占总股本的1.03%；利率上升100个基点，市值增加3795万美元，占总股本的2.45%[273] - 假设利率立即平行变动，利率上升50个基点，非机构RMBS市值减少196万美元，占总股本的0.13%；利率上升100个基点，市值减少389万美元，占总股本的0.25%[273] - 假设利率立即平行变动，利率上升50个基点，美国国债、利率互换和期货市值增加1.56