公司经营风险 - 公司业务受多种法律法规约束，最低工资提高会增加劳动力成本[70][71] - 公司面临激烈竞争，包括披萨同行、超市、外卖平台等，若无法保持竞争力，经营业绩和股价可能受影响[82][83] - 消费者偏好变化、社交媒体影响、食品安全问题等可能影响公司业务和经营业绩[89][90][92] - 公司部分供应商无长期合同，食品供应短缺或中断可能影响经营业绩[93][94] - 食品、劳动力等成本增加可能影响公司盈利能力，奶酪成本占公司自营店采购约20 - 25%，劳动力和食品成本占约50 - 60%[96] - 公司供应链中心运营中断可能对业务和经营业绩产生不利影响[98] - 公司面临广告资金不足、诉讼、关键员工流失、全球经济不利、国际业务风险、汇率波动、加盟商经营不善、知识产权保护不力、网络安全问题和政府监管等风险，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[99][100][103][104][106][107][108][111][114][119] - 2018、2017、2016年通胀对公司运营无重大影响，但严重通胀可能产生不利影响[274] 公司增长策略 - 公司增长策略包括开设新门店，但面临融资、选址、审批等挑战，若失败可能影响营收和利润[85] - 公司可能进行战略收购，可能通过大量债务或稀释股权融资[88] 公司业务布局 - 公司在美国运营19个区域面团制造和供应链中心等，在加拿大有5个，未来计划增加供应链产能[97] - 公司业务通常无季节性，截至2018年12月30日无积压订单[77][78] - 2018财年美国本土每家达美乐门店需将销售额的6%用于广告费用，预计该比例在可预见未来保持不变[99] - 2018年、2017年和2016年国际特许经营业务收入分别占公司总收入的6.5%、7.4%和7.2%，假设2018年国际市场外币汇率不利变动10%，将对国际特许权使用费收入产生约2000万美元的负面影响[107] - 截至2018年12月30日，美国有793家加盟商经营5486家门店，17家加盟商各自拥有并经营超过50家美国门店，最大加盟商拥有并经营179家门店，平均每家加盟商经营7家门店[109] - 最大国际主加盟商在7个市场经营2383家门店，约占公司国际门店总数的24%[110] - 2018年全球零售销售额超半数来自数字渠道，主要通过在线订购网站和移动应用程序[116] 公司债务情况 - 2018年12月30日，公司合并总债务约为35.3亿美元[132] - 2019 - 2021年每年高级票据原定本金还款3530万美元，2022年为8.88亿美元，2023和2024年每年为2630万美元，2025年为11.4亿美元，2026年为140万美元，2027年为12.7亿美元[140] - 截至2018年12月30日，可变资金票据未偿还金额为6500万美元，法定到期日为2022年7月，可选择两次额外一年展期[140] - 2018 - 2020年长期债务本金分别为3.53亿美元、3.53亿美元、3.53亿美元，2022年为9.53亿美元，2023年为2630万美元，之后为24.571亿美元，总计35.421亿美元[277] - 2018 - 2020年利息分别为1.42亿美元、1.44亿美元、1.414亿美元，2022年为1.257亿美元，2023年为1.048亿美元，之后为2.819亿美元，总计9.398亿美元[277] - 2018 - 2020年资本租赁分别为240万美元、240万美元、240万美元，2022年为250万美元，2023年为250万美元，之后为2380万美元，总计3600万美元[277] - 2018 - 2020年经营租赁分别为4080万美元、3750万美元、3450万美元，2022年为3080万美元，2023年为2740万美元，之后为1.003亿美元，总计2.713亿美元[277] - 截至2018年12月30日，已签订额外经营租赁，预计未来最低租赁承诺约3910万美元，额外融资租赁预计未来最低租赁承诺约2870万美元，预计2019年开始，租期最长15年[278] 公司税务相关 - 公司继续评估2017年税法对业务的影响，预计2018年较低的有效税率未来将持续[123] - 未确认税务利益负债200万美元未列入表中，因无法合理可靠估计支付金额和时间[279] 公司或有承诺 - 截至2018年12月30日，信用证项下的总或有承诺约为4810万美元，与保险计划和供应链中心租赁有关[280] - 截至2018年12月30日，公司为某些加盟商租赁安排提供的租赁付款担保的最大潜在未来付款金额为240万美元[280] 公司前瞻性陈述 - 公司有关于未来运营结果、业务战略等方面的前瞻性陈述，如预计满足与披萨奶酪第三方供应商的协议条款等[283] - 前瞻性陈述涉及预期盈利能力、同店销售增长估计等，基于当前信息和数据，但存在风险和不确定性[284] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，受2015 - 2018年资本重组致债务增加等多种因素影响[285] - 前瞻性陈述可能不会发生，仅代表本10 - K表格报告日期的观点，公司无义务公开更新或修订[286] - 提醒读者不要过度依赖本10 - K表格中的前瞻性陈述[287]