财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2020年第三季度净收入为20.629亿美元，同比下降11.6%（2019年同期为23.343亿美元）[232][237] - 2020年前九个月净收入为54.196亿美元，同比下降22.7%（2019年同期为70.145亿美元）[232][237] - 2020年第三季度炼油业务净收入为15.635亿美元，同比下降28.2%（2019年同期为21.768亿美元）[229][232] - 2020年第三季度炼油业务毛利率为-6810万美元（2019年同期为1.155亿美元）[229] - 2020年前九个月炼油业务毛利率为-3.808亿美元（2019年同期为5.512亿美元）[229] - 2020年第三季度炼油板块净收入15.635亿美元， refining margin同比下降186.5百万美元至84.3百万美元[259] - 2020年前九个月炼油板块净收入43.684亿美元， refining margin同比下降952.8百万美元至54.0百万美元[259] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2020年第三季度WTI库欣原油平均成本同比下降27.5%[238] - 2020年前九个月WTI库欣原油平均成本同比下降31.7%[238] - 2020年第三季度运营费用为1.397亿美元，同比下降16.3%[242] - 2020年前九个月折旧和摊销费用为1.774亿美元，同比增长20.9%[247] - 2020年第三季度利息支出同比下降590万美元（5.9%）至3190万美元，主要由于平均有效利率下降1.18%[249] - 2020年前九个月利息支出同比增加260万美元（2.7%）至9800万美元，主要由于净平均借款增加3.938亿美元，部分抵消有效利率下降0.69%[250] - 2020年第三季度运营费用同比下降1860万美元（降幅15.4%），主要由于承包商和维护成本减少以及员工相关成本优化[289] - 2020年前九个月运营费用同比下降5420万美元（降幅15.2%），主要由于合同服务和检查成本减少以及维护项目延期[290] 炼油业务表现 - 公司第三季度2020年炼油业务的裂解价差平均同比下降53%至71%[172] - 2020年第三季度炼油利润率同比下降1.865亿美元（降幅68.9%），主要由于WTI库欣原油与WTS原油价差从0.46美元/桶缩窄至-0.11美元/桶[280] - 2020年前九个月炼油利润率同比下降9.528亿美元（降幅94.6%），主要由于WTI米德兰原油与布伦特原油价差从8.92美元/桶缩窄至3.58美元/桶[286] - 炼油部门净收入在2020年第三季度同比下降6.133亿美元（降幅28.2%），主要由于美国墨西哥湾沿岸汽油平均价格下降29.9%、超低硫柴油下降37.3%、高硫柴油下降41.4%[272] - 2020年前九个月炼油部门净收入同比下降22.682亿美元（降幅34.2%），主要由于汽油平均价格下降35.4%、超低硫柴油下降37.7%、高硫柴油下降41.7%，以及精炼产品销量减少50万桶[272] - 炼油业务集中在Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs四家工厂，易受运营中断影响[350] 物流业务表现 - 物流部门2020年第三季度净收入同比增长3.3%（4.6百万美元），达到1.422亿美元[295][296] - 物流部门2020年前九个月净收入同比下降5.0%（22.1百万美元），降至4.233亿美元[295][299] - 物流部门2020年第三季度贡献利润率同比大幅增长44.2%（20.6百万美元），达到6720万美元[295][306] - 物流部门2020年前九个月贡献利润率同比增长34.4%（45.0百万美元），达到1.759亿美元[295][306] - 物流部门2020年第三季度运营费用同比下降22.3%（4.1百万美元），主要由于COVID-19相关成本削减措施[305] - 物流部门2020年前九个月运营费用同比下降19.9%（10.3百万美元），主要由于非必要项目延迟和可变费用减少[305] 零售业务表现 - 零售部门2020年第三季度燃料销售量同比下降18.8%，平均零售价格同比下降0.49美元/加仑[309] - 零售部门2020年前九个月燃料销售量同比下降15.6%，平均零售价格同比下降0.44美元/加仑[309] - 零售部门2020年第三季度商品销售额同比增长8.7%，商品利润率提升至31.6%[309] - 零售部门2020年前九个月商品销售额同比增长8.8%，商品利润率提升至31.3%[309] - 零售部门第三季度净收入同比下降4080万美元（18.7%），主要因燃料销售下降[310][312] - 第三季度燃料销售量从5490万加仑降至4510万加仑，同店销量下降18.8%[312] - 第三季度燃料平均售价每加仑下降0.49美元（22.2%）[312][316] - 第三季度商品销售额增长至8680万美元，同店销售增长8.7%[312] - 前九个月零售部门净收入同比下降1.185亿美元（18.5%）[312] - 前九个月燃料销售量从1.626亿加仑降至1.355亿加仑，同店销量下降15.6%[312] - 前九个月商品销售额增长至2.479亿美元，同店销售增长8.8%[313] 各地区表现 - Tyler炼油厂2020年9月三个月期间总炼油收入为3.838亿美元，同比下降35.8%（2019年同期为5.976亿美元）[263] - El Dorado炼油厂2020年九个月期间总炼油利润仅为870万美元，同比骤降93.4%（2019年同期为1.328亿美元）[263] - Big Spring炼油厂2020年9月三个月总炼油收入为4.019亿美元，同比下降32.1%（2019年同期为5.92亿美元）[266] - Krotz Springs炼油厂2020年9月三个月总炼油利润亏损320万美元（每桶亏损0.5美元），同比下滑104.9%（2019年同期盈利6550万美元）[266] - Krotz Springs炼油厂2020年前九个月总炼油收入9.991亿美元，同比下降41.8%（2019年同期为17.177亿美元）[266] 管理层讨论和指引 - 公司暂停了2020年第四季度的股息支付以保留资本[179] - 公司预计在2021年通过成本节约计划显著减少运营费用和一般行政费用[179] - 公司在2020年第二季度开始大幅减少资本支出，特别是在增长和非关键维护项目上[176] - 公司2020年第四季度起暂停股息支付，2019年季度股息为每股0.27至0.30美元，2020年前三季度为每股0.31美元[190] - 公司暂停季度股息，2020年第四季度暂停每股0.31美元的普通股股息以保留资本[350] - 公司2020年资本支出预算从2019年报预测的3.257亿美元下调至2.487亿美元，降幅达23.6%[336] - 首席执行官自愿放弃33%基本工资，自2020年11月3日起生效[356] 资本和债务管理 - 2020年5月公司获得2亿美元定期贷款，发行折扣7%，需每季度偿还50万美元本金[200] - 截至2020年9月30日，公司长期债务和应付票据总额为25.067亿美元[220] - 2020年利息支付总额为3.276亿美元，其中短期（<1年）支付8440万美元[220] - 截至2020年9月30日，公司现金及等价物为8.079亿美元，长期债务24.74亿美元[330] - 截至2020年9月30日，公司浮动利率债务总额为21.867亿美元，利率每上升1%将导致年利息支出增加2190万美元[341] 其他重要内容 - COVID-19大流行导致原油和精炼石油产品需求下降，特别是汽油和航空燃油价格显著下跌[172] - 公司炼油厂因员工感染COVID-19而面临运营中断风险，包括隔离措施导致的劳动力短缺[172] - 精炼产品市场价格低于库存账面价值可能导致存货减值损失[173] - 长期资产（包括商誉）可能因需求下滑和利润率收缩而面临减值风险[173] - Big Spring炼油厂（BSR）商誉余额5.28亿美元，公允价值仅超过账面价值不到10%[225] - Krotz Springs炼油厂（KSR）商誉余额2.372亿美元，WACC增加1.0%-1.5%可能导致减值[225] - 公司披露因COVID-19疫情已实施远程办公，但未对财务报告内部控制产生重大影响[343] - OPEC+减产协议将持续至2022年4月，可能影响原油供应和价格[347]