业务规模 - 截至2019年3月31日，公司网站在售车辆约18200辆[188] - 截至2019年3月31日，公司市场总数达109个，2019年前三个月新开24个市场[210] - 2019年第一季度零售车辆销售数量为36,766辆，2018年同期为18,464辆[232] - 2019年第一季度服务市场数量为109个，2018年同期为56个[232] - 2019年第一季度平均每月独立访客数量为3,790,052人，2018年同期为1,787,489人[232] - 2019年第一季度网站可用库存车辆数量为18,221辆，2018年同期为11,366辆[232] - 2019年第一季度市场数量从期初的44个增至期末的109个，增幅94.6%，新市场推出数量从12个增至24个，增幅100.0%[261] - 2019年二手车单位销售36766辆，2018年为18464辆；批发车单位销售2019年为6701辆，2018年为2342辆[278] 销售收入 - 2019年第一季度二手车销售收入6.838亿美元，2018年同期为3.341亿美元[214] - 2019年第一季度批发销售收入3300万美元，2018年同期为1010万美元[215] - 2019年第一季度其他销售和收入3840万美元，2018年同期为1620万美元[216] - 2019年第一季度净销售和营业收入达7.55234亿美元，较2018年的3.60422亿美元增长109.5%[261] - 2019年第一季度二手车销售净收入为6.83829亿美元，较2018年的3.34056亿美元增长104.7%，销量从18464辆增至36766辆，增幅99.1%[261] - 2019年第一季度批发车辆销售净收入为3303万美元，较2018年的1013.3万美元增长226.0%，销量从2342辆增至6701辆，增幅186.1%[261] - 2019年第一季度其他销售和收入为3837.5万美元，较2018年的1623.3万美元增长136.4%[261] 公司计划 - 公司计划投资技术和基础设施以支持单位销售增长[207] - 公司计划采取多种策略提高每单位总毛利，如减少平均销售天数等[218] - 公司将继续大力投资业务增长，预计运营费用将大幅增加[227] - 公司预计随着在现有市场渗透率的提高和新市场的推出，单位销量将继续增长[263] 销售特性 - 二手车销售和价格呈现季节性，公司预计业务成熟后将受影响[225] - 二手车销售受网站流量、市场数量、库存选择等因素影响，且存在季节性，第一季度末需求达季节性高点，第四季度最低[245] - 批发车辆销售受批发单位数量和平均批发售价影响，平均售价由销售车辆组合和市场供需决定[248] - 其他销售和收入主要来自贷款销售、VSCs佣金和GAP豁免保险销售，各部分收入受不同因素驱动[249] 利润情况 - 2019年第一季度平均销售天数为63天，2018年同期为70天[232] - 2019年第一季度每单位总毛利润（含礼品）为2,408美元，2018年同期为1,854美元[232] - 2019年第一季度每单位总毛利润（不含礼品）为2,429美元，2018年同期为1,854美元[232] - 2019年第一季度总毛利为8853.2万美元，较2018年的3423.4万美元增长158.6%；剔除Gift后总毛利为8931.8万美元，较2018年增长160.9%[261] - 2019年二手车毛利润为4712.2万美元，2018年为1664.6万美元；批发车毛利润2019年为303.5万美元，2018年为135.5万美元；总毛利润2019年为8853.2万美元，2018年为3423.4万美元[278] 费用情况 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增至1.55241亿美元，较2018年的8318.6万美元增加7210万美元[270][271] - 2019年第一季度利息费用增至1560万美元，较2018年的350万美元增加1210万美元[273] 财务指标 - 公司除GAAP财务指标外，还提供非GAAP财务指标，以提高投资者对公司运营表现的理解[276] - 2019年第一季度净亏损8259.6万美元，2018年同期为5267.2万美元；EBITDA ex - Gift 2019年为 - 5603.1万美元，2018年为 - 4452.6万美元；EBITDA Margin ex - Gift 2019年为 - 7.4%，2018年为 - 12.4%[280] - 2019年调整后净亏损为7962.2万美元，2018年为5539.7万美元；调整后净亏损每股2019年为 - 0.53美元，2018年为 - 0.40美元[284] 特殊费用说明 - 公司预计100k Milestone Gift为一次性奖励计划，2018年下半年至2020年上半年会确认不同金额费用，相关费用不反映核心运营[277,280] 流动性与资金情况 - 公司主要流动性来源为运营和融资活动产生的现金，预计现有流动性来源至少未来12个月可满足运营需求[286,287] - 2018年11月修订Floor Plan Facility，将额度提高到6.5亿美元，到期日延长至2020年10月31日，年利率降至1个月LIBOR加3.40%[287,289] - 截至2019年3月31日，Floor Plan Facility利率约为5.90%，未偿还余额约4.348亿美元，未使用额度约2.152亿美元，其中约1.818亿美元可根据借款基数使用，受限现金约2170万美元[291] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别有1.121亿美元和1.324亿美元的未质押总房地产资产[292] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别有1950万美元和0美元的证券化未质押受益权益[293] - 2018年9月21日公司发行3.5亿美元优先无担保票据，年利率8.875%，2023年10月1日到期[294] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司可用流动性资源分别为3.42331亿美元和4.09821亿美元[295] - 截至2019年3月31日，优先无担保票据未偿还本金约3.433亿美元，其中1500万美元由DriveTime关联方持有[299] - 截至2019年3月31日，应付票据未偿还本金约3290万美元，加权平均利率6.1%，其中约820万美元将在未来12个月到期[300] - 截至2019年3月31日，售后回租安排相关未偿负债约8410万美元[301] - 2019年第一季度，公司在MPSA和2017年主转让协议下分别出售约6530万美元和5830万美元的应收融资款[310] - 2019年第一季度，公司出售应收融资款总收益约1920万美元，2018年同期为990万美元[312] - 2019年第一季度，经营活动净现金使用量为2.145亿美元，较2018年同期增加8310万美元[317] - 2019年第一季度，投资活动现金使用量为4320万美元，较2018年同期增加1520万美元[321] - 2019年第一季度，融资活动提供现金2.761亿美元，较2018年同期增加1.638亿美元[323] 业务相关政策与交易 - 公司按公允价值报告货币市场证券、某些应收款项和证券化受益权益[328] - 公司在正常业务中开展证券化交易，保留至少5%的基础金融应收款信用风险[330] - 截至2019年3月31日，除上述证券化交易外，公司无其他资产负债表外安排[331] - 自2018年12月31日以来，公司关键会计政策无重大变化[333] 前瞻性陈述 - 季报包含前瞻性陈述，其基于公司当前信念、预期和假设，不保证未来业绩[336] - 公司可能无法实现前瞻性陈述中的计划、意图或预期，实际结果可能与陈述有重大差异[337] - 影响实际结果与前瞻性陈述差异的重要因素包括历史亏损、业务增长管理、市场竞争等多方面[337][339][341] - 公司不承担公开更新前瞻性陈述的义务[342] 市场风险披露 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与上一份年报相比无重大变化[343] 合同义务 - 自上一财年结束后，公司未在正常业务流程之外签订重大合同义务或承诺[326]