财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第三季度净收入为4964.97万美元，同比下降24.9%[72] - 2020年第三季度净亏损为272.48万美元，而2019年同期为净收入304.39万美元[72] - 2020年前九个月净收入为1.3768亿美元，同比下降27.3%[78] - 2020年前九个月净亏损为2983.87万美元，而2019年同期为净收入866.62万美元[78] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年前九个月确认了680.44万美元的FCC牌照减值损失[78][83] - 2020年前九个月因信贷协议修订确认了279.88万美元的长期债务修改损失[78][84] 业务表现与市场影响 - 广告需求下降对公司的净收入产生了负面影响，许多广告商因疫情减少了广告支出[44] - 销售在2020年第二季度开始复苏，并在第三季度持续恢复[44] - 公司净收入主要受广告费率、广告播放数量、整体经济状况、竞争以及季节性波动（通常第一季度收入最低）和政治广告支出（偶数年第四季度通常最集中）的影响[57] - 公司净收入还取决于电台在目标人口统计中的听众份额、市场竞争、广告时间的供需关系以及市场规模[56] 资产减值与测试 - 因COVID-19疫情影响，公司在2020年第一季度对FCC牌照计提了680万美元的减值损失[46] - 2020年第三季度对所有市场的FCC牌照进行了定量减值测试，结果显示未发生减值损失[46] - 2020年第一季度FCC牌照减值测试中使用的关键假设包括：收入增长率在-14.1%至7.9%之间，成熟期市场收入份额在0.6%至39.0%之间，成熟期营业利润率在26.5%至35.4%之间[63] - 2020年第一季度对市场集群进行商誉减值测试，各集群公允价值均超过账面价值至少5%[67] - 各市场集群FCC牌照公允价值超出账面价值的比例在0.3%至86.2%之间，例如奥古斯塔为86.2%，波士顿为7.5%[66] 成本与费用控制措施 - 公司实施了多项费用控制措施，包括管理层和员工薪酬削减、计划资本支出减少、供应商价格重新谈判、员工休假与裁员以及暂停新员工招聘和差旅娱乐费用[45] 管理层讨论和指引：股息与流动性 - 公司董事会已暂停未来的季度股息支付，且信贷协议修正案限制了公司在达到特定杠杆率目标前支付股息的能力[45] - 公司董事会已暂停未来季度股息支付，直至恢复支付符合股东最佳利益[89] 债务与融资活动 - 公司长期债务账面价值截至2020年9月30日为2.657亿美元，截至2019年12月31日为2.635亿美元[43] - 截至2020年4月7日，公司从循环信贷额度中提取了900万美元以增强现金状况[90] - 截至2020年9月30日，信贷安排包括剩余余额为2.38亿美元的定期贷款和已提取余额为2000万美元、最高承诺额为2000万美元的循环信贷额度，循环信贷额度下无可用承诺[91] - 截至2020年9月30日，循环信贷额度基于LIBOR的利率为4.4%，定期贷款基于LIBOR的利率为5.25%[91] - 2020年6月30日的修订案将定期贷款和循环信贷额度的利率提高了25个基点，并增加了若未提前再融资则需在2021年12月31日支付300个基点、2022年12月31日支付150个基点的费用[92] - 修订案增加了最低流动性契约，要求公司维持850万美元的最低流动性金额[93] - 公司董事长George Beasley向公司提供了500万美元贷款，按年利率6%计息，2023年12月到期前无需现金支付[94] - 截至2020年9月30日，若违约，公司及其子公司可能需支付的最高未折现金额为2.58亿美元[95][96] 投资与收购活动 - 2020年11月14日，公司收购了一支电竞战队多数股权，并发行了1650万美元的本票，截至2020年9月30日，经修订的本票余额为775万美元[98][99] - 2020年7月8日，公司发行了1,276,596股A类普通股，每股固定价格2.35美元，使经修订的本票本金减少了225万美元[99] 现金流量 - 2020年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为80.0567万美元，较2019年同期的2331.3498万美元大幅减少2250万美元[106] - 2020年前九个月，公司投资活动使用的现金流量净额为799.6619万美元，其中包括700万美元的资本支出和100万美元的投资支付[107]