首次公开募股相关 - 2020年6月16日公司完成A类普通股首次公开募股，出售38,237,500股，每股发行价23美元，扣除承销折扣、佣金及发行费用后净收益约8.194亿美元[156] - 公司用首次公开募股净收益赎回3.5亿美元2025年到期9.5%优先票据，偿还7000万美元循环信贷安排本金，提前偿还3.377亿美元第一留置权信贷安排本金[158] - 公司用首次公开募股净收益赎回3.5亿美元2025年优先票据及支付390万美元应计未付利息，偿还7000万美元循环信贷安排本金和3.377亿美元定期贷款协议本金及430万美元应计未付利息[223] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为6520万美元，较2019年同期的5020万美元增加1500万美元，增幅29.8%，主要归因于2220万美元的首次公开募股相关费用[173][177] 业务板块划分 - 公司业务分为住宅和商业两个板块，住宅板块主要品牌为TimberTech和AZEK，商业板块制造工程板材、高品质浴室隔断和储物柜[153] 业务销售影响因素 - 公司产品净销售额主要取决于销量，销量受经济状况、材料转换、产品创新、营销和分销等因素影响，住宅板块产品销售依赖房屋维修和改造活动，商业板块受政府资金和预算优先事项影响[160] 定价策略 - 公司定价策略是基于产品价值主张相对竞争材料溢价定价，住宅产品价格通常每年设定，商业产品定制订单按规格定价，部分产品有标准定价列表并定期审查更改[163] 原材料成本 - 原材料成本占销售成本大部分，包括石化树脂、再生聚乙烯、PVC材料、废木纤维和铝等，公司通过多种方式减轻原材料成本上升影响，目前未进行原材料成本套期保值[164] 产品组合与毛利率 - 公司提供多种产品，产品组合变化会影响平均售价、销售成本和毛利率，公司通过提高制造效率等方式提高毛利率[166] 销售季节性 - 公司销售有季节性，住宅产品第二财季销售通常较高，应收账款在第二财季末达季节性峰值，第一财季因天气原因销售较低，浴室隔断和储物柜产品下半年销售较高[167] 公司应对挑战信心 - 公司认为自身在适应全球经济变化，有信心维持业务连续性、供应链稳定和财务灵活性以应对新冠疫情带来的挑战[168] 公司收购情况 - 2020年1月公司收购Return Polymers, Inc.，其资产和负债自收购生效日起并入合并资产负债表等，运营结果计入住宅板块[155] - 2020年1月公司以1850万美元收购Return Polymers公司[172] - 2020年和2019年前九个月，投资活动使用的净现金分别为7300万美元和4640万美元，其中收购Return Polymers花费1850万美元[237] 整体财务数据关键指标变化（2020年第二季度） - 2020年第二季度净销售额为2.237亿美元，较2019年同期增加240万美元，增幅1.1%，住宅业务增长5.5%，商业业务下降19.7%[173][174] - 2020年第二季度销售成本为1.486亿美元，较2019年同期增加270万美元，增幅1.8%[173][175] - 2020年第二季度毛利润为7510万美元，较2019年同期减少30万美元，降幅0.4%，占净销售额比例从34.1%降至33.6%[173][176] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为6520万美元，较2019年同期的5020万美元增加1500万美元，增幅29.8%，主要归因于2220万美元的首次公开募股相关费用[173][177] - 2020年第二季度其他一般费用为160万美元，较2019年同期的200万美元减少40万美元[173][178] - 2020年第二季度净利息费用为2510万美元，较2019年同期的2140万美元增加370万美元，增幅17.3%，主要由于2025年优先票据的利息和循环信贷安排下未偿还本金增加[173][179] - 2020年第二季度债务清偿损失增加3750万美元，原因是2025年优先票据和2021年优先票据的清偿[173][180] - 2020年第二季度所得税费用（收益）降至 - 260万美元，较2019年同期的20万美元减少280万美元[181] - 2020年第二季度净亏损为5210万美元，较2019年同期的150万美元净收入减少5360万美元[181] 整体财务数据关键指标变化（2020年前九个月） - 2020年前九个月净销售额为6.353亿美元，较2019年同期增加5660万美元，增幅9.8%，住宅业务增长13.0%，商业业务下降5.3%[182][183] - 2020年前九个月销售成本为4.295亿美元，较2019年同期增加3460万美元，增幅8.8%[182][184] - 2020年前九个月毛利润为2.058亿美元，较2019年同期增加2210万美元，增幅12.0%，占净销售额比例从31.7%升至32.4%[182][185] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为1.583亿美元，较2019年同期增加2130万美元，增幅15.6%[182][186] - 2020年前九个月利息费用净额为6490万美元，较2019年同期增加170万美元，增幅2.6%[182][188] - 2020年前九个月债务清偿损失增加3750万美元，主要因2025年高级票据和2021年高级票据的清偿[182][189] - 2020年前九个月净亏损增至5790万美元，较2019年同期增加3860万美元[191] - 2020年第二季度公司费用增至950万美元，较2019年同期增加130万美元；前九个月增至2780万美元，较2019年同期增加570万美元[191] 住宅业务数据关键指标变化 - 住宅业务2020年第二季度净销售额增至1.926亿美元，较2019年同期增加1000万美元，增幅5.5%；前九个月增至5.385亿美元，较2019年同期增加6210万美元，增幅13.0%[193][194] - 住宅业务2020年第二季度调整后EBITDA增至6230万美元，较2019年同期增加820万美元，增幅15.2%；前九个月增至1.64亿美元，较2019年同期增加2920万美元，增幅21.7%[193][196][197] - 住宅部门2020年前九个月净销售额增至5.385亿美元，较2019年同期的4.764亿美元增加6210万美元，增幅13.0%[193][194] 商业业务数据关键指标变化 - 商业业务2020年第二季度净销售额降至3110万美元，较2019年同期减少760万美元，降幅19.7%；前九个月降至9680万美元，较2019年同期减少540万美元，降幅5.3%[199][200][201] - 商业业务2020年第二季度调整后EBITDA降至500万美元，较2019年同期减少190万美元，降幅27.1%；前九个月降至1120万美元，较2019年同期减少320万美元，降幅22.2%[199][202] - 商业部门2020年前九个月净销售额降至9680万美元，较2019年同期的1.022亿美元减少540万美元，降幅5.3%[199][201] - 商业部门2020年前九个月调整后EBITDA降至1120万美元，较2019年同期的1440万美元减少320万美元，降幅22.2%[199][202] 调整后财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度调整后毛利润为9123.4万美元，2019年同期为9046.2万美元；前九个月为2.52989亿美元，2019年同期为2.28143亿美元[205] - 2020年第二季度调整后净利润为1584.7万美元，2019年同期为2416.8万美元；前九个月为5365万美元，2019年同期为4819.8万美元[205] - 2020年第二季度调整后EBITDA为5782万美元，2019年同期为5277.1万美元；前九个月为1.47444亿美元，2019年同期为1.27066亿美元[205] - 2020年第二季度调整后EBITDA利润率为25.8%，2019年同期为23.8%；前九个月为23.2%，2019年同期为22.0%[205] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月毛利润分别为75,123千美元和75,410千美元，九个月毛利润分别为205,786千美元和183,721千美元[209] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后毛利润分别为91,234千美元和90,462千美元，九个月调整后毛利润分别为252,989千美元和228,143千美元[209] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后毛利润率分别为40.8%和40.9%，九个月调整后毛利润率分别为39.8%和39.4%[209] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净收入（亏损）分别为(52,116)千美元和1,511千美元，九个月净收入（亏损）分别为(57,874)千美元和(19,276)千美元[210] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后净收入分别为15,847千美元和24,168千美元，九个月调整后净收入分别为53,650千美元和48,198千美元[210] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月摊薄后每股净收入（亏损）分别为(0.44)美元和0.01美元，九个月摊薄后每股净收入（亏损）分别为(0.51)美元和(0.18)美元[211] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后摊薄每股收益分别为0.13美元和0.22美元，九个月调整后摊薄每股收益分别为0.47美元和0.45美元[211] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后EBITDA分别为57,820千美元和52,771千美元，九个月调整后EBITDA分别为147,444千美元和127,066千美元[214] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月调整后EBITDA利润率分别为25.8%和23.8%，九个月调整后EBITDA利润率分别为23.2%和22.0%[214] - 2020年和2019年调整适用的美国联邦和州法定综合税率分别为24.5%和24.0%[213] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，业务转型成本分别为0.0百万美元和0.7百万美元，九个月分别为0.0百万美元和3.9百万美元[215] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，收购成本分别为0.1百万美元和0.5百万美元，九个月分别为0.9百万美元和3.7百万美元[215] - 2020年和2019年截至6月30日的十二个月，净收入（亏损）分别为 - 58,794千美元和 - 20,196千美元[216] 公司资产负债情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为2.151亿美元，总负债为5.067亿美元[217] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，循环信贷安排下未偿还借款分别为4400万美元和0美元，未偿还信用证分别为390万美元和300万美元[231] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，借款基数下可用借款分别约为9700万美元和1.137亿美元，手头现金及现金等价物分别为2.151亿美元和1.059亿美元[231][233] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，定期贷款协议下未偿还金额分别为4.671亿美元和8.085亿美元[247] 公司借款与融资情况 - 2020年第一季度，公司在循环信贷安排下借款1.29亿美元，其中3月16日借款8900万美元[218] - 2020年5月12日，公司发行3.5亿美元优先票据，可在特定条件下赎回[219] - 公司用2025年优先票据发行所得赎回3.15亿美元2021年优先票据及支付460万美元应计未付利息，偿还1500万美元循环信贷安排本金[220] - 2020年6月5日，公司对循环信贷安排进行修订，设立850万美元FILO贷款承诺[222] - 2020年3月公司在循环信贷安排下借款1.29亿美元，5月偿还1500万美元，还用首次公开募股所得偿还7000万美元[241] - 2020年和2019年前九个月经营活动净现金分别为1130万美元和2030万美元，减少44.3%[235][236] - 2020年和2019年前九个月投资活动净现金分别为 - 7300万美元和 - 4640万美元，增加57.4%[235][237] - 2020年和2019年前九个月融资活动净现金分别为1.709亿美元和 - 540万美元[235][239] - 循环信贷安排最高借款额度为1.5亿美元，2020年6月5日设立850万美元FILO贷款承诺[231][240] - 循环信贷安排可增加最高1亿美元的承付款项[246] - 定期贷款协议要求按季度支付未偿还本金的