物业资产与出租情况 - 截至2020年6月30日，公司拥有184处全资物业，总计约24,909,000平方英尺可出租面积，出租率为91.7%[80][91] - 截至2020年7月29日，约16.7万平方英尺的租户已通知不计划续租2020年到期的租约[106] - 2020年到期租约涉及70.7万平方英尺，占公司总可出租面积的3.1%，年化租金收入为1744万美元[107] - 截至2020年6月30日，约11.5%的可出租面积（占年化租金收入的8.6%）的租户拥有可行使的提前终止权[108] 租户构成与集中度 - 美国政府是公司最大租户，占截至2020年6月30日年化租金收入的25.2%[80] - 截至2020年6月30日，公司62.8%的年化租金收入来自投资级租户[86] - 截至2020年6月30日，投资级租户（或其支付义务由投资级母公司担保）贡献了年化租金收入的53.1%[114] - 截至2020年6月30日，年化租金收入占比1%或以上的前21大租户合计贡献了总年化租金收入的59.6%，即3.46651亿美元[116] - 美国政府在总年化租金收入中占比最高，为25.2%，年化租金收入为1.46308亿美元[116] - 公司24.2%的年化租金收入来自华盛顿特区大都会市场区域[113] 租赁活动与租金表现 - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，新签和续租的加权平均租金分别比原租金高出3.9%和4.0%[99] - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，新签和续租的加权平均租期分别为6.1年和5.4年[99] - 2020年第二季度新租约加权平均租期为12.8年，续租租约为5.1年[101] - 2020年第二季度，所有物业的平均有效租金为每平方英尺25.71美元，同比下降2.5%[95] - 2020年第二季度新签和续租总面积达64.2万平方英尺，其中新签7.8万平方英尺，续租56.4万平方英尺[101] - 2020年第二季度续租有效租金从每平方英尺32.48美元增至32.85美元，涉及面积28万平方英尺[102] 租金收取与租户援助 - 截至2020年7月27日，公司已向23个租户（占年化租金收入的3.7%）提供了总计247.5万美元的临时租金援助[82] - 截至2020年6月30日，与租金延期支付相关的应收账款增加了222.2万美元[82] - 在截至2020年6月30日的季度，公司收取了约98%的合同租金，考虑租金延期后收取率为99%[82] - 公司向23家租户提供了总计247.5万美元的临时租金援助，约占年化租金收入的3.7%[175] 收入与利润变化 - 2020年第二季度总租金收入为1.45603亿美元，较2019年同期的1.76032亿美元下降17.3%[131] - 2020年第二季度物业净营业收入为9883.4万美元，较2019年同期的1.20723亿美元下降18.1%[131] - 2020年第二季度净收入为129.9万美元，而2019年同期为净亏损6477.4万美元，实现扭亏为盈[131] - 可比物业租金收入下降271.6万美元，降幅0.9%[147] - 总营业收入下降5532.1万美元，降幅15.8%[147] - 净收入由亏损3075.5万美元转为盈利1213.9万美元，改善4289.4万美元[147] - 2020年第二季度净收入为129.9万美元，相比2019年同期的净亏损6477.4万美元有所改善[168] - 2020年第二季度物业净营业收入为9883.4万美元，低于2019年同期的1.20723亿美元[168] 成本与费用变化 - 2020年第二季度利息支出为2520.5万美元，较2019年同期的3534.8万美元下降28.7%[131] - 可比物业水电费用下降213.7万美元，降幅15.2%[147][153] - 总水电费用下降463.8万美元，降幅27.5%[147] - 折旧与摊销费用下降2432.1万美元，降幅16.1%[147] - 一般及行政费用下降315.4万美元，降幅18.1%[147] - 利息支出下降2011.7万美元，降幅27.8%[147] 资本支出与租赁义务 - 2020年上半年新签和续租总租赁成本为2946万美元，每平方英尺成本为23.93美元[101] - 2020年上半年总资本支出为4401万美元，其中经常性资本支出3827万美元，开发再开发活动支出574万美元[103] - 截至2020年6月30日，公司未支出的租赁相关义务估计为6172万美元[105] - 截至2020年6月30日，公司未支出的租赁相关义务估计为6172万美元[192] 投资与资产处置活动 - 2020年上半年以1.15亿美元收购了波士顿的一处物业[117] - 2020年上半年出售了六处物业，总售价为8536.3万美元，其中包括偿还一笔未偿还本金为1309.5万美元的抵押贷款[120] - 房地产处置导致租金收入减少4855.3万美元[149] - 2020年上半年以8.5363亿美元（不含交易成本）出售了六处物业[177] 融资与债务活动 - 2020年6月发行了1.5亿美元、利率为6.375%的优先无抵押票据，于2050年到期，净收益为1.44772亿美元[127] - 2020年发行了1.5亿美元的6.375%高级无抵押票据，于2050年到期[180] - 公司于2020年6月公开发行15亿美元、利率6.375%的优先无抵押票据，净收益约为14.4772亿美元；2020年7月又额外发行1.2亿美元同类票据[189] - 2020年1月赎回了全部4亿美元的3.60%高级无抵押票据[180] - 公司于2020年1月赎回了所有4亿美元、利率3.60%的优先无抵押票据[185] - 提前清偿债务损失在2020年期间为383.9万美元[147] - 债务提前清偿损失为383.9万美元，而2019年同期为48.5万美元[161] 流动性、债务结构与信用额度 - 截至2020年7月29日，公司循环信贷额度下有57万美元可用资金，且直至2022年仅有约4万美元债务到期[86] - 截至2020年7月29日，公司循环信贷额度下可用资金为5.7亿美元[175] - 循环信贷额度截至2020年6月30日的年利率为1.2%，未偿还金额为20万美元，可用借款额度为55万美元；截至2020年7月29日，未偿还金额为18万美元，可用借款额度为57万美元[182] - 公司信用协议允许在特定情况下将最大借款额度增加至195万美元[183] - 截至2020年6月30日，债务到期情况为：2020年4095.3万美元，2021年154.1万美元，2022年6.25518亿美元，2023年1.43784亿美元，2024年3.5亿美元，2025年及以后8.6亿美元，总计20.21796亿美元[190] - 截至2020年6月30日，公司有2.11796亿美元的抵押债务，以及估计未支出的租赁相关义务6172万美元[191] - 截至2020年6月30日，公司固定利率债务总额为20.21796亿美元，年利息支出约为9267万美元[205] - 公司信用协议和优先无抵押票据契约包含多项承诺，如果信用评级被下调，信用协议下的利息支出和相关成本将会增加[197][199] 现金流与股东回报 - 2020年第二季度运营活动产生的现金流量为1.1119亿美元，高于2019年同期的1.0779亿美元[179] - 在2020年前六个月，公司向普通股股东支付了总计5302.1万美元的季度股息；2020年7月宣布的季度股息为每股0.55美元，总额约2650万美元[195] 合资企业与表外债务 - 公司在两家非合并合资企业中持有51%和50%的权益，这些合资企业拥有的物业承担了总计8200万美元的抵押债务[196] - 合资企业抵押贷款总额为82,000美元，年利息费用为3,226美元，其中公司持股51%和50%[210] 利率风险敏感性 - 公司固定利率债务在利率变动1个百分点时，年利息成本将变化约20,218美元[207] - 基于2020年6月30日余额，利率立即上升1个百分点将导致固定利率债务公允价值减少约96,698美元[208] - 浮动利率债务包括循环信贷额度下200,000美元的借款，年利率为1.2%，年利息费用为2,400美元[213][215] - 利率上升1个百分点将使浮动利率债务年利息费用增至4,400美元，每股收益影响为0.09美元[215] - 若循环信贷额度全额动用750,000美元，利率上升1个百分点将使年利息费用从9,000美元增至16,500美元，每股收益影响从0.19美元增至0.34美元[216] - 循环信贷额度基于LIBOR计息，LIBOR预计在2021年淘汰，公司预计将修订协议以近似现有利率[219]