财务数据关键指标变化 - 公司截至2020年3月31日止年度总收益约为9110万港元，较上年增加约570万港元[13] - 公司毛利率从约67.8%微升至71.6%[13] - 公司录得净利润520万港元，较上一财政年度增加410万港元或377.7%[13] - 公司2020财年总收益为91.1百万港元，较2019财年85.4百万港元增长5.7百万港元（+6.7%）[31][32] - 整体毛利率由2019财年约67.8%改善至2020财年约71.6%[47] - 公司年度溢利由2019财年约110万港元增至2020财年约520万港元，大幅增长约377.7%[62] 收入和利润（同比环比） - 佣金收入大幅增长至13.6百万港元，较2019财年2.8百万港元增加10.8百万港元（+382.7%）[31][44] - 家具及家居配饰销售额下降至70.7百万港元，较2019财年73.3百万港元减少2.6百万港元（-3.5%）[31][39] - 分销售及许可权费收入为3.3百万港元，较2019财年3.4百万港元略降4.3%，占总收益比例从4.0%降至3.6%[31][44] - 食品及饮品收入下降至2.6百万港元，较2019财年2.8百万港元减少7.4%，主要受COVID-19疫情影响[31][44] - 咨询收入锐减至0.9百万港元，较2019财年3.0百万港元下降71.4%[31][44] - 直接销售收益为69.0百万港元，较2019财年71.6百万港元下降3.6%[39][44] - 分销售收益保持稳定，2020财年为1.7百万港元，与2019财年基本持平[39][44] - 旗舰店销售额为50.9百万港元，占家具销售总额的71.9%，较2019财年52.4百万港元下降2.9%[39] - 网上销售渠道于2019年5月推出，2020财年贡献收入3.6百万港元，占家具销售总额的5.1%[35][36][39] 成本和费用（同比环比） - 销售及市场推广开支由2019财年约3700万港元减少至2020财年约3370万港元，下降约9.0%[47] - 行政开支由2019财年约1880万港元增至2020财年约1940万港元，上升约2.9%[50][55] - 财务成本由2019财年约30万港元增至2020财年约70万港元[53][57] - 所得税开支由2019财年约100万港元增至2020财年约240万港元[54][58] - 2020财年员工成本总额（含董事酬金）约为21.9百万港元（2019财年：约24.1百万港元）[78] 各条业务线表现 - 公司于2019年5月推出新的电子商务平台[13] - 公司于2019年8月针对香港市场开展家具租赁业务[13] - 公司旗下香港意享世家专注于在中国搜罗及分销高端意大利制家具[13] - 公司运营三间香港零售店：旗舰店、沙田店及2018年5月开设的元朗店[28] - 公司自2019年5月起开展网上销售业务[28] 各地区表现 - 公司于2018年12月收购香港意享世家，其主要从事提供家具代理服务[27] - 公司于2019年7月注册成立附属公司上海意塔美致[27] 管理层讨论和指引 - 公司面临高度分散且竞争激烈的市场环境，竞争对手可能拥有更多财务、营销等资源[72] - 公司产品定价可能受竞争对手降价策略影响，导致收入及盈利能力下降[72] - 公司依赖客户品味及喜好转变，未能紧跟趋势可能导致无法吸引新客户或现有客户[75] - 新店扩张存在无法按时实现收支平衡或投资回本的风险[75] - 公司未与主要供应商签订长期合约，面临价格波动、供应短缺及交付风险[75] - 公司面临财务风险包括信贷风险、流动性风险及利率风险[75][76] - 公司无任何有关来年重大投资或资本资产的具体计划[72] 其他财务数据 - 存货余额从2019年3月31日的1380万港元降至2020年3月31日的1160万港元，下降16%[63] - 贸易应收账款从2019年3月31日的2470万港元增至2020年3月31日的4310万港元，增长74.5%[63] - 其他应收账款从2019年3月31日的1100万港元降至2020年3月31日的940万港元，下降14.5%[63] - 银行结余及现金从2019年3月31日的2280万港元降至2020年3月31日的1680万港元，下降26.3%[63] - 贸易应付款项从2019年3月31日的420万港元增至2020年3月31日的730万港元，增长73.8%[65] - 其他应付款项从2019年3月31日的760万港元增至2020年3月31日的1550万港元，增长104%[65] - 合约负债从2019年3月31日的1060万港元降至2020年3月31日的470万港元，下降55.7%[65] - 银行借贷从2019年3月31日的50万港元增至2020年3月31日的570万港元，增长1040%[65] - 租赁负债从2019年3月31日的110万港元增至2020年3月31日的2020万港元，增长1736.4%[65] - 资产负债比率从2019年3月31日的3.2%增至2020年3月31日的46.7%[68] - 应付或然代价公允价值变动产生340万港元损益[51][56] - 2021财年应付或然代价潜在公允价值亏损最高可能达320万港元[52][56] - 公司2020财年净汇兑损失约为0.8百万港元（2019财年：约0.1百万港元）[78] 公司治理结构 - 公司执行董事为唐登先生（主席兼行政总裁）、Mary Kathleen Babington女士及徐颖德先生[7] - 公司独立非执行董事为杨文忠先生、曾伟贤先生及薛海华先生[7] - 公司合规主任及授权代表之一为徐颖德先生[7] - 公司董事会由3名执行董事及3名独立非执行董事组成[117][118] - 董事会主席与首席执行官由唐登先生一人兼任[143][146] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成杨文忠担任主席[152] - 董事会由6名董事组成，其中3名为独立非执行董事，占比超过三分之一[126] - 3名独立非执行董事中至少有1名具备专业会计或财务管理资质[126] 公司基本信息 - 公司股份于香港联交所GEM上市，股份代号为8395[1][11] - 公司注册于开曼群岛，香港总部及主要营业地点位于鸭脷洲利荣街2号新海怡广场28楼[11] - 公司核数师为致同（香港）会计师事务所有限公司[11] - 公司主要往来银行为香港上海汇丰银行有限公司[11] - 公司合规顾问为浤博资本有限公司[11] - 公司香港股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司[11] - 公司网站为www.treeholdings.com[11] - 公司已发行股本为15,840,000港元，由1,584,000,000股每股面值0.01港元的普通股组成[70][71] 上市所得款项用途 - 2018年上市实际所得款项净额约为20.3百万港元（原预计22.7百万港元）[81][82] - 上市所得款项71.5%（约14.5百万港元）用于扩大销售网络[82] - 上市所得款项10.1%（约2.1百万港元）用于品牌推广[82] - 上市所得款项9.1%（约1.8百万港元）用于提升设计咨询服务和分销[82] - 上市所得款项9.3%（约1.9百万港元）用于提升运营效率[82] - 截至2020年3月31日已使用上市所得款项12.3百万港元（占比60.6%）[84] - 未动用上市款项将用于支付收购香港意享世家的未来应付代价[84] 关键管理人员背景 - 唐登先生拥有超过30年金融业经验，曾担任新鸿基有限公司（股份代号：86）执行董事（2003年12月至2016年1月）[87] - 唐登先生于2016年4月至2018年1月担任茂宸集团控股有限公司（股份代号：273）非执行董事兼提名委员会主席[87] - 唐登先生于2016年5月至2017年12月期间曾是茂宸集团控股有限公司的主要股东[87] - Mary Kathleen Babington女士拥有超过24年零售行业经验，曾任职于The Body Shop International PLC（1993年5月至2010年1月）[90] - Babington女士于2016年3月9日获委任为董事，2016年9月6日被任命为行政总裁兼执行董事[90] - 自2019年8月1日起，唐登先生接任董事会行政总裁一职[90] - Babington女士于2010年2月加入集团，担任大树有限公司董事总经理[90] - 徐颖德先生担任执行董事及合规主任，拥有超过15年会计和企业领域经验[92] - 杨文忠先生担任独立非执行董事，拥有超过25年会计、审计和财务管理经验[95][96] 股息及投资政策 - 董事会不建议派付2020财政年度末期股息（2019财政年度：无）[72] - 2020财政年度无重大投资、收购或出售附属公司及联营公司[72] - 公司股息政策不保证任何特定期内支付特定金额股息[182] 环境、社会及管治(ESG)表现 - 2020财年空气排放总量约为212公斤，较2019财年220公斤减少约4%[190] - 2020财年空气排放强度为每名员工3公斤，与2019财年持平[190] - 截至2020年3月31日员工总数为64名，较2019年同期72名减少11%[190] - 2020财年温室气体排放总量为319吨，较2019财年322吨减少1%[193][196] - 温室气体排放强度从2019财年每名雇员4.5吨增至2020财年5.0吨，上升11%[193][196] - 2020财年未发现涉及环境相关法规的重大不合规情况[188]