财务数据关键指标变化 - 公司2018年总收益约为50.0百万港元，较上一财政年度减少约13.9%[10] - 公司拥有人应占溢利约为22.5百万港元，较去年同期减少约1.7%[10] - 2018年总收益为49.958百万港元，较2017年的58.118百万港元下降14.0%[26][28] - 年内溢利从22.9百万港元减少1.7%至22.5百万港元[34] - 2018年公司收益为49,958千港元，较2017年的58,118千港元下降14%[194] - 2018年其他收入为684千港元，较2017年的2,075千港元大幅下降67%[194] - 2018年行政及其他经营开支为23,585千港元，较2017年的32,318千港元减少27%[194] - 2018年除税前溢利为26,785千港元，较2017年的27,597千港元下降3%[194] - 2018年所得税开支为4,300千港元，较2017年的4,732千港元下降9%[194] - 2018年公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额为22,485千港元，较2017年的22,865千港元下降2%[194] - 2018年每股基本及摊薄盈利为2.81港仙，较2017年的2.86港仙下降1.7%[194] - 2018年净利润及全面收益总额为22,485千港元，较2017年的22,865千港元下降1.7%[198] 成本和费用 - 行政及其他经营开支由32.3百万港元减少26.9%至23.6百万港元，主要因佣金开支从4.6百万港元降至0.4百万港元，雇员福利开支从16.1百万港元降至14.0百万港元，以及贸易应收款项减值亏损从1.5百万港元降至零[32] 各条业务线表现 - 经纪服务佣金收入为7.2百万港元，较2017年的11.0百万港元下降34.5%[29] - 企业融资顾问服务费为10.8百万港元，较2017年的3.7百万港元增长191.9%[29] - 资产管理费为2.0百万港元，较2017年的2.7百万港元下降25.9%，其中表现费为0.7百万港元（2017年：1.5百万港元）[29] - 2018年完成配售及包销委聘11宗（2017年：20宗），包销服务收益为27.2百万港元（2017年：30.3百万港元），同比下降14.7%[16] - 企业融资顾问委聘23宗（2017年：15宗），财务顾问委聘贡献7.9百万港元，独立财务顾问委聘贡献2.9百万港元[17] - 融资服务利息收入为2.7百万港元，同比下降69.7%[18][22] - Astrum China Fund管理资产为7.9百万美元（2017年：8.2百万美元），每股资产净值为1,238.395美元（2017年：1,287.141美元），年度下跌3.8%[19][23] - 公司主要业务包括经纪服务、配售及包销服务、企业融资顾问服务、融资服务及资产管理服务[107] 各地区表现 - 2018年香港证券市场平均每日成交额增长21.8%至1,074亿港元[12] - 恒生指数2018年下跌13.6%至25,846点[12] - 香港首次公开发售市场新增上市公司数量增加25.3%至218家[12] - 首次公开发售筹集资金总额飙升124.1%至2,880亿港元[12] - 配售交易数目减少23.5%至235宗，筹集资金总额下降58.7%至1,403亿港元[12] - 供股及公开发售交易数目减少58.0%至29宗，筹集资金总额下降44.8%至325亿港元[12] 管理层讨论和指引 - 2018年第四季度收入大幅增加，超越本年首三季度之总收益[9] - 国际货币基金组织将2019年全球经济增长预测从3.9%下调至3.5%，反映经济放缓风险[35] - 2018年末公司完成2宗配售及包销委聘和3宗企业融资顾问委聘，另有3宗进行中[35] - 公司业务回顾及前景分析载于第5至14页“管理层讨论与分析”一节[109] - 公司面临的主要风险及不明朗因素载于第13至14页“管理层讨论与分析”一节[110] 客户和市场份额 - 公司2018年活跃客户数量为188名，较2017年的202名减少6.9%，其中十大活跃客户贡献经纪服务佣金收入的72.3%（2017年：62.7%）[15] - 最大客户占公司总营业额约20.2%（2017年：21.7%），五大客户合计占比约56.7%（2017年：45.8%）[116] 资产和负债 - 总资产从266.8百万港元减少至226.6百万港元，主要因信托银行结余减少40.9百万港元及现金与贸易应收款减少14.6百万港元[40] - 公司拥有人应占权益总额从173.0百万港元增至183.5百万港元，主要因年度溢利贡献22.5百万港元[40] - 流动比率从2.7倍提升至4.9倍，因流动负债跌幅54.0%大于流动资产跌幅15.7%[47] - 银行结余及现金总额从175.6百万港元降至170.6百万港元，信托账户结余减少40.9百万港元被一般账户结余增加35.9百万港元部分抵消[47] - 公司2018年非流动资产总额为14,767千港元，较2017年的15,511千港元下降4.8%[196] - 公司2018年流动资产总额为211,858千港元，较2017年的251,280千港元下降15.7%[196] - 公司2018年银行结余及现金（一般账户及现金）为135,099千港元，较2017年的99,198千港元增长36.2%[196] - 公司2018年信託账户余额为35,507千港元，较2017年的76,406千港元下降53.5%[196] - 公司2018年贸易应收款项为39,744千港元，较2017年的74,627千港元下降46.8%[196] - 公司2018年流动负债总额为43,094千港元，较2017年的93,745千港元下降54.0%[196] - 公司2018年资产净值为183,531千港元，较2017年的173,046千港元增长6.1%[196] 现金流 - 2018年经营活动所得现金净额为47,917千港元，较2017年的41,451千港元增长15.6%[200] - 2018年投资活动所用现金净额为18千港元，较2017年的1,337千港元下降98.7%[200] 股息和分红 - 公司在2018年第一季度、第二季度及第三季度分别宣派及支付每股股份0.005港元的中期股息[10] - 第一季度股息每股0.005港元，共4.0百万港元，已于2018年6月13日派发[112] - 第二季度股息每股0.005港元，共4.0百万港元，已于2018年9月10日派发[112] - 第三季度股息每股0.005港元，共4.0百万港元，已于2018年12月13日派发[113] - 2019年3月20日董事会不建议派发本年度末期股息[114] - 公司未预设定股息派发比率，派息需考虑7项因素包括财务业绩及流动性[94] - 公司可供分派储备约为80.4百万港元（2017年：78.8百万港元）[122] 公司治理 - 执行董事潘稷先生拥有20年金融服务业经验，负责公司策略及整体运营[58] - 执行董事关振义先生拥有20年金融服务业经验，负责业务规划及发展[59] - 独立非执行董事陈骏康先生为特许公认会计师和特许财务分析师[60] - 公司董事会由5名成员组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事，独立非执行董事占比达60%[70] - 公司偏离企业管治守则第A.2.1条，主席与行政总理由潘稷先生一人兼任[69] - 独立非执行董事中至少1名具备会计或财务管理专长，符合GEM上市规则要求[70] - 董事会的三分之一成员需轮席退任，2019年股东周年大会上潘稷先生和劉漢基先生将退任并重选[71] - 薪酬委员会由5名成员组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[80] - 提名委员会由5名成员组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[81] - 公司董事会多元化政策涵盖性别、年龄、文化背景、专业资格等多维度标准[77] - 公司成立三个董事委员会（薪酬、提名、审核委员会）以监督特定事务[79] - 独立非执行董事的服务合约为期三年，需在周年大会上轮席退任及重选[74] - 公司所有独立非执行董事均确认其独立性符合GEM上市规则要求[75] - 审核委员会本年度共召开四次会议以审阅评估集团综合季度、期中及年度报告[84] - 审核委员会成员本年度出席率为100%（5/5次会议）[85] - 公司秘书黄翠珊女士本年度完成不少于15小时专业培训[91] - 公司未设立内部审计部门因企业架构不复杂且避免资源分散[96] - 管理层确认集团内部监控系统无重大弱点并已落实外聘顾问建议[96] - 全体董事本年度参与持续专业发展以更新合规及管治知识[88] - 董事会确认本年度无董事证券交易违规事件[89] - 风险管理系统覆盖集团各部门但仅能提供合理而非绝对保证[96] 审计和合规 - 公司支付外部核数师国卫会计师事务所酬金总计102万港元（其中法定核数服务65万港元，非核数服务37万港元）[92] - 公司遵守所有相关金融监管法规，包括《证券及期货条例》[129][130] - 公司独立核数师为国卫会计师事务所有限公司，拟在2019年股东周年大会上续聘[173][174] - 公司过去三年内未变更核数师[174] - 综合财务报表经审计符合香港财务报告准则及《香港公司条例》要求[177][178] - 证券交易业务产生的保证金客户贸易应收款项减值成为关键审计事项，涉及预期信用亏损模式[181] 股东和股权结构 - 潘先生通过Autumn Ocean Limited持有公司532,685,000股普通股，占公司已发行股份的66.59%[163][164] - 廖明丽女士（潘先生配偶）及Autumn Ocean Limited各自持有相同数量的532,685,000股，股权比例均为66.59%[165][166] - 公司已发行股份总数为800,000,000股，公眾持股量符合GEM上市规则至少25%的要求[164][166][171] - 公司未订立任何涉及董事购买股份或债券的获利安排[167] - 除已披露的关连交易外，董事未在重大交易或合约中拥有权益[169] - 合规顾问大有融资有限公司未持有需披露的公司相关权益[172] - 公司未签订任何涉及集团主要业务管理的合约[170] 关连交易 - 潘先生及其联系人的首次公开发售年度上限为47,000千港元，实际垫款39,676千港元[155] - 潘先生及其联系人的保证金年度上限为10,000千港元，实际垫款9,983千港元[155] - 潘先生及其联系人的利息年度上限为1,200千港元，实际支付利息785千港元[155] - 关振义先生的首次公开发售年度上限为8,500千港元，实际垫款2,273千港元[155] - 关振义先生的保证金年度上限为1,300千港元，实际垫款512千港元[155] - 关振义先生的利息年度上限为50千港元，实际支付利息7千港元[155] - 潘先生补充融资服务协议的利息年度上限在2018年8月9日修订为1,200千港元[159] - 公司确认已遵守GEM上市规则第20章关于持续关连交易的披露规定[158] - 独立非执行董事确认持续关连交易符合公司股东整体利益[161] - 核数师对持续关连交易出具无保留意见函件[160] 其他重要内容 - 公司无任何债务，资产抵押及重大或然负债[42][47][50] - 公司设立专门团队管理信贷风险，包括制定交易限额和审批程序[52] - 公司定期审查应收款项可收回金额，并对不可收回金额计提足够减值亏损[52] - 公司对超出限额的客户发出追加保证金通知，未满足可能导致禁止交易或平仓[52] - 公司认为信贷风险已大幅降低[52] - 公司遵守监管规定的法定流动资金要求，并设有监控系统确保充足流动性[54] - 董事认为公司内部资源及营运资金足以应对财务承担[55] - 截至报告日期，公司未发生任何重大业务或财务事件[56] - 公司于2018年12月31日的附属公司详情载于综合财务报表附注32[108] - 公司过去五个财政年度的业绩及资产负债概要载于本报告第104页[115] - 公司通过财务报告、股东周年大会及网站与股东及潜在投资者沟通[100] - 年度慈善及其他捐赠总额约16,000港元，无政党捐赠[136] - 公司未发行任何股份或债权证[119][120] - 购股权计划自2016年生效后至2018年底未授出任何购股权[127] - 环保措施包括使用LED照明、双面打印等绿色办公室政策[133] - 董事服务合约为期三年，可提前一个月通知终止[140] - 独立非执行董事均通过GEM上市规则独立性审核[141] - 董事及高管薪酬政策基于资历、贡献及公司业绩[143][144]