财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收益从2018年约251.8百万港元减少31.5百万港元或12.5%至2019年约220.3百万港元[10] - 公司收益从2018年251.8百万港元降至2019年220.3百万港元，降幅12.5%[17] - 毛利从2018年48.8百万港元降至2019年30.3百万港元，毛利率从19.2%降至13.8%[20] - 公司拥有人应占溢利从2018年12.9百万港元降至2019年2.3百万港元，降幅82.2%[25] - 纯利率相对较低，财务业绩对销售成本、合约价格及香港FRMAA与装修行业市况的不利变动极为敏感[152] - 最大客户贡献收益占比32.0%[179] - 前五大客户合计收益占比67.0%[179] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本从2018年203.5百万港元降至2019年190.0百万港元，降幅6.6%[18] - 行政开支从2018年19.7百万港元增至2019年26.5百万港元，增幅34.5%[22] - 所得税开支从2018年5.0百万港元降至2019年0.9百万港元，降幅82%[24] - 员工成本4740万港元，较2018年4010万港元增长18.2%[41] - 外聘核数师2019年法定审计服务费用为852,000港元，较2018年920,000港元下降7.4%[97] - 外聘核数师2019年非审计服务费用为35,000港元，与2018年持平[97] 财务数据关键指标变化：资产、债务和借款 - 流动比率从2018年2倍降至2019年1.7倍[28] - 银行借款从2018年9.5百万港元增至2019年32.3百万港元[28] - 资本负债比率从2018年11.5%增至2019年38.3%[28] - 经营租赁承担从2018年1,352,000港元降至2019年10,000港元[31] - 可供分派储备为28.3百万港元，较2018年30.9百万港元下降8.4%[179] 各条业务线表现 - 收益减少主要由于维修保养工程、改建加建工程及阴极保护工程项目需求下降[10] - 阴极保护工程服务需求保持稳定[15] - 公司业务涵盖RMAA、新建筑工程及阴极保护工程三大领域[15] - 2019年共完成168个产生收益的项目（2018年：139个）[15] - 公司新获得94个项目，原合约总额约为246.5百万港元[15] 各地区表现 - 香港自2019年6月起的社会动荡对经济发展产生负面影响[11] - 香港经济不确定性增加导致行业收入增长放缓[11] 管理层讨论和指引 - 建筑行业面临工人及材料成本上升压力[11] - 公司对业务前景保持谨慎乐观态度[11] - 公司收益来自非经常性项目，无法保证客户会提供新业务或公司能获得新合约[152] - 依赖分包商，分包费用增加或不合格分包商工程可能对财务业绩造成不利影响[152] - 公司根据项目估计时间和成本厘定合约价格，实际时间与成本可能与估计不符，错误估计或无效成本管理可能对财务业绩造成不利影响[152] - 未能履行合约可能导致履约担保被没收或担保金额增加，进而对现金流和财务状况造成不利影响[152] - 业务属劳工密集型，公司或分包商出现劳工短缺、工业行动或罢工将对业务及财务业绩造成不利影响[154] - 董事会确认截至2019年12月31日无重大不确定因素影响持续经营能力[91] - 公司采用三级风险管理方法，包括业务层、管理层和审核委员会三层防线[93] - 公司遵守对其业务及运营具重大影响的相关法律法规[150] 公司治理结构 - 董事会由7名董事组成（2名执行董事、2名非执行董事、3名独立非执行董事）[50] - 主席与行政总裁由向从心先生一人兼任[47][56] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，年度举行2次会议，全体成员出席率100%[74][80] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理层薪酬政策[80][81] - 董事会未设立企业治理委员会，由董事会直接履行企业治理职能[67] - 公司章程规定三分之一董事须在股东周年大会上轮值退任，每位董事至少每三年退任一次[68] - 审核委员会主要职责包括监督财务报告、风险管理及内部监控系统[76][77] - 薪酬委员会职能包括批准执行董事及高级管理层的离职补偿安排[81] - 公司已收到所有独立非执行董事根据GEM上市规则第5.09条发出的独立性确认书[68] - 薪酬委员会在2019年度举行1次会议，所有董事出席率均为100%[83][84] - 提名委员会在2019年度举行1次会议，所有董事出席率均为100%[88] - 董事会全体成员参与持续专业发展培训，培训类型包括阅读企业治理相关刊物及出席专业研讨会[72] 董事会运作 - 2019年举行4次董事会会议[64] - 全体董事出席股东周年大会比例100%[64] - 全体董事确认收到至少14日定期会议通知，董事会文件在会议前至少3日送达[67] - 董事会会议记录向全体董事传阅，确保董事及时获取必要信息履行职务[67] - 董事证券交易零违规记录[49] - 公司遵守GEM上市规则附录十五企业管治守则[48] 股东事务 - 合资格股东（持股不少于10%）有权要求召开股东特别大会[100] - 股东大会所有决议案均采用按股数投票方式表决[99] - 股东特别大会要求书需包含股东姓名、持股量及会议原因等详细信息[102] - 要求书需经香港股份过户登记分处核实[102] - 股东可自行召开特别大会若董事会21天内未召开[102] - 公司通过年度报告、中期报告及季度报告与投资者沟通[108] - 股东查询需提供详细联络资料以便公司及时回应[105] - 公司未支付截至2019年12月31日止年度的任何末期股息[160] 董事及高级管理人员背景 - 公司执行董事向从心先生拥有香港建造业36年经验及阴极保护服务21年经验[113] - 公司执行董事陈维汉先生拥有超过30年审计、会计、并购及税务经验[115] - 公司非执行董事向祖儿女士于2017年10月25日获委任[118] - 向祖彤女士于2017年10月再次加入集团担任非执行董事[119] - 向祖彤女士拥有5年法律界经验[119] - 叶伟雄博士于2018年6月获委任为独立非执行董事[121] - 叶伟雄博士已发表超过240篇文献[123] - 高伟舜先生于2018年6月获委任为独立非执行董事[127] - 高伟舜先生1997年成为香港高等法院认可律师[127] - 陈志恒先生于2018年6月获委任为独立非执行董事[129] - 陈志恒先生自2004年1月起为香港会计师公会会员[129] - 朱兆鳞先生于2003年9月加入棠记工程任职总经理[133] - 朱兆鳞先生在建造业拥有逾31年经验[133] - 财务总监周潮璋先生于2017年7月加入集团[144] - 财务总监周先生为香港会计师公会会员（2014年1月起）[144] - 财务总监周先生持有昆士兰大学专业会计商业硕士学位（2010年7月）[144] - 财务总监周先生持有昆士兰科技大学市场学商业学士学位（2008年7月）[144] - 财务总监周先生曾在德勤关黄陈方会计师行审计部任职约7年[144] - 公司秘书陈维汉在2019年参加超过15小时专业培训[98] - 董事服务合约初始期为三年，可续约[184] 公司结构和历史 - 公司于2017年4月10日在开曼群岛注册成立为有限公司[148] - 公司于2017年10月20日完成重组成为集团控股公司[148] - 公司主要业务为投资控股，其附属公司业务性质年内无重大变动[149] - 公司控股股东向从心先生及Advanced Pacific Enterprises Limited在2019年度已遵守不竞争承诺条款[110] - 主席向从心通过控股公司持有6亿股普通股，持股比例75%[196][200] - 公司2019年章程文件无重大变动[109] 购股权计划 - 购股权计划可授出购股权涉及的股份数目上限不超过已发行股份总数8亿股的10%[172] - 向任何个别人士授出购股权的数目上限在12个月内不超过公司已发行股份的1%[173] - 购股权认购价至少为授出日收市价、前五个营业日平均收市价或股份面值中的较高者[174] - 购股权行使期限最长不超过授予后10年[175] - 购股权计划有效期为采纳日起10年[175] 其他财务和运营数据 - 公司员工总数137名，较2018年119名增长15.1%[41] - 上市所得款项净额2520万港元[42] - 上市所得款项未使用金额990万港元[42] - 最大供应商采购成本占比9.8%[179] - 前五大供应商合计采购成本占比29.1%[179] - 2019年度未发生上市证券买卖或赎回行为[178] - 公司业务回顾及管理层讨论分析详见年报第4至7页[150]