财务业绩摘要 - 公司2019年年度报告涵盖财务业绩摘要[7] - 2019年收益为人民币65.38亿元，同比增长4.5%[61] - 毛利达到人民币18.32亿元，同比增长22.3%[61] - 所得税前溢利为人民币6.78亿元，同比增长5.2%[61] - EBITDA为人民币20.12亿元，同比增长18.8%[61] - 年內溢利为人民币5.54亿元，同比增长11.5%[61] - 归属于普通股股东的溢利约为人民币3.98亿元[62] - 每股基本盈利为人民币0.334元，同比增长0.3%[63] - 加权平均股份数为11.93亿股[63] - 建议派发末期股息每股普通股人民币0.15元[64] - 股东资金回报率为6.48%[61] - 公司2019年总收益为人民币65.38亿元，较上一年度增长4.5%[74] - 公司年內溢利为人民币5.538亿元，较上一年度增长11.5%[74] - 公司拟派发末期股息每股人民币0.15元[74] - 公司总收益为人民币65.38亿元，同比增长4.5%[140][144] - 公司实现溢利人民币5.538亿元，同比增长11.5%[140] - 普通股股东应占溢利为人民币3.982亿元，同比增长0.1%[140] - 所得税前溢利为人民币677.5百万元，同比上升5.2%[149] - 报告期内溢利为人民币553.8百万元，同比上升11.5%[149] - 宣派2019年末期股息每股人民币0.15元（含税），预计于2020年7月22日或之前派发[158] 成本和费用 - 销售成本为人民币4,705.7百万元，同比下降1.1%[147] - 毛利率为28.0%，同比上升4.0个百分点[147] - 其他收入为人民币124.0百万元，同比下降14.3%[147] - 其他收益净损失为人民币1.4百万元，同比下降113.3%[147] - 行政开支为人民币424.2百万元，同比上升7.4%[147] - 融资成本净额为人民币814.2百万元，同比上升40.7%[149] - 平均借款利率为5.32%，同比上升46个基点[149] - 员工人数从6,207人增至6,666人，员工成本从人民币5.494亿元增至人民币6.053亿元[153] 业务线表现 - 固废处理业务收益大幅增长102.2%至人民币15.146亿元[144] - 污水处理业务收益下降9.6%至人民币29.784亿元[144] - 供水业务收益增长5.0%至人民币12.307亿元[144] - 建造及设备销售收益下降26.2%至人民币7.146亿元[144] - 其他业务收益增长38.8%至人民币9980万元[144] - 公司拥有水处理项目220个，总处理量达622.02万吨/日[74] - 公司固废处理项目21个，总处理规模达357.1万吨/日[74] - 公司水务相关项目日处理总量达到6,220,200吨[126] - 公司固废处理相关项目年处理总量达到3,571,000吨[126] - 公司拥有32个城市环境综合处理相关项目[130] - 公司业务涵盖污水处理、供水、固废处理、建造及设备销售五大分部[126] - 公司特许经营污水处理项目总数达124个，日处理总能力约为3,380,400吨，同比增长11.7%[134] - 污水处理日处理能力同比增加353,200吨[134] - 已投入商业运营的污水处理项目91个，日处理能力约2,478,000吨[134] - 污水处理实际利用率约77.35%，平均收费单价为每吨人民币1.40元[134] - 供水项目日处理总能力约2,445,100吨，同比增长10.1%[136] - 供水日处理能力同比增加224,100吨[136] - 供水实际利用率约74.27%，平均收费单价为每吨人民币2.46元[136] - 固废处理项目年处理总能力3,571,000吨，其中8个项目已运营（年处理能力1,169,400吨）[136] - 固废处理实际利用率约85.38%[136] - 公司拥有32个市政环境综合治理项目[132] - 运营中O&M项目30个，日处理能力达38.97万吨[140] - BT项目总数11个，其中10个项目在报告期内确认收益[140] 管理层讨论和指引 - 公司围绕"一流城镇环境综合服务商"定位提升运营管理水准[74] - 公司2019年运营收入显著提升[87][90] - 公司完成十余项专利申报涉及工业废水、农村污水、MBR膜技术和固废处理[89] - 公司新中标或收购项目比重继续降低[89] - 公司继续推进污泥碳化技术研发并列入示范工程[89][96] - 公司专注于广东、新疆等重点区域市场的优质项目[89] - 公司通过户表改造和用户拓展实现收益增加[87][90] - 公司提升处理价格并获得地方政府补贴[87][90] - 公司面临融资成本居高不下的挑战[93][97] - 公司优化债务结构并提高直接融资比例[93][97] - 公司2020年将全力推进在建项目建设进度[95][98] - 公司力争降低资产负债率[102] - 公司将继续优化运营并审慎开拓作为城镇环保综合服务商的角色[102] - 公司将在国内外水务、固废及其他细分领域进行科学投资以提升市场竞争力[102] - 公司重点关注固废综合处置、污泥处置和农村环境综合整治市场机遇[117][120] - 公司加快培育工业危废、医疗危废、垃圾发电等固废处理业务[117][120] - 公司推进智慧水务推广与普及以提升村镇污水处理竞争力[124][127] - 公司持续优化资产结构以提升经营性资产使用效率[118][121] - 公司立足云南面向全国致力于成为领先的城镇环境综合服务商[125][127] 行业趋势与机遇 - 环保行业在危废处理、智慧环保、垃圾焚烧和农村污水治理领域产生新机遇[72] - 环保税和排污许可证等市场化手段陆续推出，政策红利逐步显现[84] - 污水处理提质增效方案发布，高品质环境治理需求增强[84] - 无废城市试点方案正式提出，垃圾分类从话题走向实践[84] - 环保行业从政策播种时代进入全面的政策深耕时代[106] - 新《环评法》取消环评机构资质许可并弱化行政审批流程但强化责任主体监管[106] - 城镇污水处理提质增效三年行动方案（2019–2021年）推动城镇污水处理提标改造需求旺盛[110] - 农村生活污水处理体系亟待普及蕴含丰厚环保投资机遇[110] - 固废处理领域对减量化和资源化提出更高要求并推动全产业链一体化[112] - 危废处理行业资质壁垒和区域壁垒较强且利润率较高[112] - 医疗废物处理需求在疫情下激增且政府监管力度将加大[112] 项目投资与收购 - 中标托克逊县伊拉湖循环经济产业园供排水及配套市政基础设施工程建设项目，总投资额约人民币3.814亿元[158] - 中标清远市清新区生活污水处理设施建设PPP项目，总投资额约人民币1.911115亿元[160] - 成立铜仁市云水环境有限公司合资公司，总投资额人民币3.371亿元[161] - 收购聊城市创联环保科技有限公司全部已发行股本，代价人民币4030万元[162] - 成立龙海市云水环保工程有限公司合资公司，总投资额人民币3亿元[163] - 中标忻州市云中污水处理厂新建PPP项目，总投资额约2.021亿元人民币[167] - 双城区PPP项目合资公司注册资本由2.4亿元调整为2.021亿元人民币[167] - 福建东飞中标南平市环卫保洁项目，总投资额约3.02亿元人民币，服务期限2019-2025年[167] - 中标龙海市农村污水收集处理PPP项目，总投资额约11.84亿元人民币[167] - 沁阳市水系治理PPP项目预算总投资由17.68亿元削减至7.378亿元人民币[169] - 沁阳云怀水务注册资本由4.42亿元调整为1.845亿元人民币[169] - 成立罗定市云水环保合资公司，总投资额2.199亿元人民币[169] - 以1.2亿元收购福建东飞20%股权，另以2亿元认购其20%股权[169] - 中标和田市排水改造扩建PPP项目，总投资额约3.266亿元人民币[172] - 公司以人民币2.9亿元收购济南源创云腾股权投资合伙企业79.29%的财产份额[174] - 公司联合体中标英德市城乡污水处理PPP项目，总投资额估算为人民币6.268505亿元[174] - 公司联合体中标和田市排水改扩建二期工程PPP项目，总投资额估算为人民币3.265815亿元[175] - 廊坊凯发以人民币3.8亿元出售租赁资产并回租，总租赁付款额约为人民币4.582亿元[178] - 三明市金利亚以人民币3亿元出售租赁资产并回租，总租赁付款额约为人民币3.715亿元[178] 财务结构与风险 - 服务特许经营安排下应收款项为人民币5,078.3百万元，同比上升20.3%[149] - 贸易及其他应收款项以及预付款项增加人民币13.541亿元（18.3%），从人民币74.16亿元增至人民币87.701亿元[151] - 现金及现金等价物增加人民币2.54亿元（11.5%），从人民币22.144亿元增至人民币24.684亿元[151] - 贸易及其他应付款项增加人民币6.929亿元（11.0%），从人民币62.751亿元增至人民币69.68亿元[151] - 借款总额从人民币169.345亿元增至人民币216.189亿元，其中无抵押借款流动部分为人民币51.216亿元、非流动部分为人民币77.635亿元[151] - 有抵押借款流动部分为人民币12.978亿元、非流动部分为人民币74.36亿元[151] - 抵押资产账面价值从人民币52.786亿元增至人民币87.377亿元[153] - 资本承担增加人民币24.795亿元（24.4%），从人民币101.755亿元增至人民币126.55亿元[153] - 资产负债比率从67.98%上升至69.14%[153] - 在建市政环境综合治理项目产生的大额待抵扣增值税进项税增加[151] - 公司主要在中国经营，大部分交易以人民币结算，人民币为大部分集团公司的功能货币[158] - 公司承受美元及港元的外汇风险，但认为汇率波动不会对财务状况及经营业绩产生重大影响[158] - 截至2019年12月31日，公司无任何重大或然负债[158] - 公司董事会提议注册发行境内外公司债务融资工具的一般性授权[178] - 公司董事会提议由集团提供担保[178] 公司基本信息 - 公司股份代号为06839[1] - 公司总部位于中国云南省昆明市海源北路2089号[24] - 公司香港主要营业地点位于尖沙咀广东道25号海港城港威大厦第1座31楼3110–11室[24] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[26] - 公司主要往来银行包括兴业银行、国家开发银行、中国建设银行等10家金融机构[26] - 公司网站为http://www.yunnanwater.cn[26] - 公司将于2020年6月16日举行股东周年大会[29] - 北京碧水源科技股份有限公司为公司关联方，其股份在深圳证券交易所上市（股票代码：300070）[29] - 公司H股在香港联合交易所主板上市（股份代号：6839）[29] - 公司采用BOT、BOO、TOT等多种项目运营模式[126] - 公司2019年度报告编号为35[182] - 公司2019年度報告標題包含"雲南水務投資股份有限公司年度報告"[184] - 公司发布2019年度报告[187] - 公司2019年度报告编号为云南水务投资股份有限公司[194] - 文档内容涉及董事监事及高级管理人员信息[195] - 公司2019年度報告發布[197] 管理层与董事会信息 - 杨涛于2017年8月加入公司担任非执行董事及董事长[181] - 于龙于2011年6月加入公司现任执行董事副董事长及总经理[181] - 于龙拥有超过18年环保及水务行业经验负责公司整体运营管理[181] - 杨涛曾于2009年4月至2011年4月担任云南建工集团副总经理[181] - 于龙曾于2003年7月至2007年8月担任北京清华永新环保副总经理[181] - 于龙于2013年7月获得北京大学光华管理学院MBA学位[181] - 杨涛于2007年7月获得北京大学光华管理学院MBA学位[181] - 于龙自2011年1月起在公司多家附属公司担任董事职务[181] - 杨涛于2006年8月获得高级工程师资格认证[181] - 何願平先生於2011年6月加入集團擔任非執行董事[183] - 何願平先生於2018年8月30日調任為執行董事並於同年10月16日調回非執行董事[183] - 李波女士於2014年8月加入集團並於2017年8月起擔任非執行董事[183] - 李波女士擁有超過13年水務行業高級管理經驗[183] - 何願平先生自2013年11月起擔任上交所上市公司武漢三鎮實業控股董事[183] - 李波女士曾於2005年4月至2010年5月擔任雲南城投投資融資部副經理[183] - 李波女士於2010年5月至2012年5月晉升為投資融資部經理[183] - 李波女士於2012年5月至2017年12月擔任雲南城投董事會辦公室主任[183] - 何願平先生自2019年4月起擔任中興儀器（深圳）有限公司董事長[183] - 公司于2019年任命陈勇先生为非执行董事，其拥有26年会计及管理经验[186] - 公司于2017年8月任命杨方先生为执行董事[186] - 公司于2014年11月任命杨方先生为副总经理[186] - 公司于2013年3月任命杨方先生为党委书记[186] - 李女士自2017年12月起担任公司董事会秘书及总裁助理[186] - 李女士自2014年1月起担任公司多家附属公司董事[186] - 陈勇先生自2014年9月起担任山东国际信托股份有限公司（股份代号：1697）监事[186] - 陈勇先生自2018年7月起担任山东省金融资产管理股份有限公司董事[186] - 陈勇先生自2018年2月起担任北京昆仑致汇科技有限公司副董事长[186] - 杨方先生拥有超过12年水务相关公司高级管理经验[188] - 胡松先生拥有16年企业高级管理层经验[188] - 马世豪先生拥有超过53年水务行业工作经验[188] - 马世豪先生于1963年1月获得清华大学土木工程给水排水学士学位[188] - 马世豪先生1979年12月获放射性污水处理工程师资格[188] - 马世豪先生1987年8月获污水处理高级工程师资格[188] - 马世豪先生1995年11月获环境工程高级工程师（教授级）资格[188] - 马世豪先生曾担任北京碧水源独立董事近7年（2007年9月至2014年4月）[188] - 马世豪先生是北京市两项水污染物排放标准的主要作者[188] - 廖船江先生于2018年6月加入公司担任独立非执行董事，拥有超过21年会计、审计及管理经验[191] - 龙利民先生于2017年8月加入公司担任股东代表监事及监事会主席[191] - 龙利民先生于2004年获得清华大学工商管理硕士学位[191] - 廖船江先生为澳洲会计师公会及香港会计师公会的合资格会计师[191] - 龙利民先生2018年3月起担任北京碧水源董事及副总经理[191] - 廖船江先生2010-2013年担任理士国际技术有限公司(股份代号:842)财务总监兼公司秘书[191] - 龙利民先生2016-2018年担任北京碧水源经营计划中心总监[191] - 廖船江先生2013-2017年担任赢时通汽车租赁有限公司执行董事、财务总监及公司秘书[191] - 龙利民先生2010-2011年担任北京碧水源运营总监兼采购部经理[191] - 朱振先生于2017年8月加入集团担任股东代表监事年龄35岁[193] - 朱振先生拥有近10年法律及投资从业经验[193] - 黄轶先生现任技术风控中心副总经理兼西南大区总经理年龄43岁[193] - 黄轶先生于2011年6月加入集团担任职工代表监事[193] - 唐爽女士于2015年1月加入集团担任职工代表监事年龄35岁[193] - 唐爽女士拥有逾11年大型企业工作经验[193] - 唐爽女士于2006年5月获财政部授予会计师资格[193] - 譚海銳先生於2015年1月加入公司擔任獨立監事[196] - 譚海銳先生擁有逾19年大型企業工作經驗[196] - 張玲女士於2018年1月加入公司擔任獨立監事[