收入和利润（同比环比） - 收入同比增长53.3%至197.311百万港元[3] - 公司收入增至197.3百万港元，同比增长53.3%[72] - 二零一八年总收入为197.3百万港元，其中景观设计业务贡献79.5%（156.8百万港元），餐饮业务贡献20.5%（40.5百万港元）[21][22] - 二零一七年总收入为128.7百万港元，景观设计业务占95.9%（123.4百万港元），餐饮业务占4.1%（5.3百万港元）[22] - 毛利同比增长153.7%至114.152百万港元[3] - 毛利增至114.2百万港元，同比增长153.8%[74] - 毛利率提升至57.9%，较上年增加22.9个百分点[74] - 母公司拥有人应占亏损同比收窄37.1%至36.039百万港元[3] - 母公司拥有人应占亏损约36.0百万港元[77] 成本和费用（同比环比） - 销售成本微降至83.2百万港元，同比减少0.6%[73] 景观设计业务表现 - 景观设计收入增长27.1%至156.827百万港元[3] - 景观设计毛利增长102.9%至83.773百万港元[3] - 景观设计业务中，住宅开发项目占比51.1%（二零一七年：48.2%），基础设施及公共空间项目占比21.5%（二零一七年：23.9%）[32] - 景观设计业务中基础设施及公共空间项目占该分部收入的20-30%[100] - 二零一八年新合约金额达263.5百万港元，较二零一七年190.2百万港元增长38.5%[33] 餐饮业务表现 - 餐饮业务收入激增668.9%至40.484百万港元[3] - 餐饮业务毛利增长717.5%至30.379百万港元[3] - 餐饮业务收入从二零一七年5.3百万港元增至二零一八年40.5百万港元，增幅664.1%[40] - 泰廊集团占餐饮收入65.7%（26.6百万港元），文律阁占28.6%（11.6百万港元），其他占5.7%（2.3百万港元）[38][40] - 公司拥有四家泰廊餐厅，并计划进一步精简其管理和运营[100] - 餐饮业务2019年将专注于发展泰廊集团，并计划推出新餐厅[100] - 公司计划加强营销力度、提升品质并推出新食品菜单以吸引高端客户[100] 地区表现 - 按地理位置划分，二零一八年收入中国内地占81.8%，香港占15.3%，其他地区占2.9%[26] - 二零一八年中国内地新合约金额231.5百万港元（占比87.9%），香港及其他地区新合约金额32.0百万港元（占比12.1%）[32] 文律阁减值及亏损 - 文律阁资产减值亏损总额为23.355百万港元，占集团年内净亏损约49.6%[43][44] - 文律阁物业及设备减值4.663百万港元，无形资产减值7.218百万港元[44] - 文律阁年收益仅11.6百万港元，净亏损达19.3百万港元[44] - 文律阁酒店净亏损约19.3百万港元，未达盈利保证[75] - 公司对文律阁计提减值亏损约23.3百万港元[75] - 餐厅数量从10多间锐减至3间，苏州等地店铺租约未获续期[44] - 减值测试包含预付款项及存货减值，分别为9.044百万港元和0.67百万港元[44] 财务健康状况 - 流动比率降至1.2倍（2017年：2.5倍）[79] - 现金及银行结余减少23.5%至85.987百万港元[3] - 现金及银行结余减少至86.0百万港元（2017年：112.4百万港元）[80] - 债务大幅增加69.2%至107.462百万港元[3] - 资本负债比率升至107%（2017年：44.8%）[80] - 循环贷款融资金额由1400万港元增至5000万港元，增幅257.1%[89] - 贷款利率由30%降至12%，降幅达60%[89] - 截至2018年12月31日无重大资本承担[85] 管理层讨论和指引 - 公司于2019年1月获得风景园林工程设计专项甲级资质，可承接不受类型或规模限制的景观工程项目[100] - 甲级资质升级将增强公司承接大型市政部门项目的能力[100] - 非控股股东应注入注册资本人民币475万元未到位，导致应收款项撤销[44] - 泰廊香港2018年除税后纯利约4.9百万港元，低于盈利保证人民币600万元[63] 估值及假设 - 采用现金流折现法估值，关键假设基于过去一年平均收入及经营开支[48][49] - 贴现率从2017年18.77%升至2018年19.52%，反映估值参数变动[48][50] - 无风险利率从2017年3.91%降至2018年3.31%，股权风险溢价从8.98%升至10.80%[50] 公司收购及战略发展 - 公司以692百万港元收购思高环球有限公司全部已发行股本，进军石墨烯业务[15] - 中国石墨烯产量全球占比约33%，政府通过《十三五国家战略性新兴产业发展规划》支持石墨烯产业发展[15] 借款人财务状况 - 借款人现金及现金等价物281.8万港元[95] - 借款人其他流动资产5800万港元[95] - 借款人流动负债7079.3万港元[95] - 借款人净资产负债969.2万港元[95] - 借款人年度收入1.803亿港元[95] 人力资源 - 集团员工总数596名，同比增长28.2%（2017年：465名）[87] - 管理层员工109名，同比增长60.3%（2017年：68名）[87] 股权结构 - 公司通过LSBJ Holdings Limited持有46,003,444股股份，刘先生个人持有5,008,000股[110] - 刘先生及其配偶合计持有公司约12.20%的股份权益[110] - 陈先生持有公司股份总计98,210,887股，占比22.61%[116] - 田明持有公司股份3,930,000股，占比0.90%[121] - 马力达持有公司股份1,000,000股，占比0.23%[131] - 杨鎏在公司及其关联法团中无股份权益[123] - 仇斌在公司及其关联法团中无股份权益[128] - 谈叶凤仙在公司及其关联法团中无股份权益[135] 董事及高管背景 - 黄先生自1995年4月至2004年2月及2007年9月至今担任Ivan Wong & Co独资经营者[141] - 黄先生于2011年获香港政府颁授荣誉勋章[141] - 黄先生曾于2013年8月28日至2016年12月8日担任天然乳品（新西兰）控股有限公司独立非执行董事[141] - 王云才先生51岁自2014年6月3日起出任独立非执行董事[142] - 王先生于2001年7月获中国科学院地理科学与资源研究所人文地理博士学位[142] - 刘兴达董事于2018年10月1日获委任为城市规划上诉委员团成员[145] - 刘兴达董事于2018年4月1日不再担任城市规划委员会委员[145] - 郭嘉熙先生37岁担任公司秘书及首席财务官拥有逾13年企业融资及会计经验[146] - 陈志卿女士45岁曾任公司秘书现为泛亚景观有限公司财务总监[147] 公司治理 - 公司确认2018年度遵守上市规则附录十四之企业管治守则[150] - 董事会由9名成员组成（5名执行董事/1名非执行董事/3名独立非执行董事）[181] - 独立非执行董事占比达33.3%（3/9），符合上市规则要求[181] - 董事会成员多元化政策涵盖性别、年龄、种族等可计量维度[158][159] - 提名委员会每年检视董事会多元化组成并监督政策执行[160] - 提名政策要求评估董事候选人时考量诚信、时间投入承诺及多元化因素[167] - 董事委任需经提名委员会推荐、董事会审议及股东大会批准流程[169][170][173] - 黄宏泰先生作为独立非执行董事具备上市规则要求的会计专业资格[181] - 主席刘兴达与行政总裁陈奕仁由不同人士担任，职责分离[200] - 非执行董事按三年固定任期获委任，独立非执行董事按一年固定任期获委任[199] - 田明先生、谈叶凤仙女士及黄宏泰先生将于2019年6月3日股东周年大会退任董事[185] 董事会及委员会出席情况 - 董事会2018年举行5次会议，执行董事刘兴达、陈奕仁、杨鎏及非执行董事马力达、独立非执行董事王云才全勤出席5/5[191][195] - 独立非执行董事谈叶凤仙出席董事会4/5（80%），但审计委员会4/4（100%）、提名委员会1/1（100%）、薪酬委员会1/1（100%）[195] - 独立非执行董事黄宏泰出席董事会4/5（80%），但审计委员会4/4（100%）、薪酬委员会1/1（100%）[195] - 执行董事田明出席董事会4/5（80%），缺席股东周年大会0/1[195] - 执行董事杨鎏出席董事会5/5（100%），但缺席股东周年大会0/1[195] - 非执行董事马力达出席董事会5/5（100%），但缺席审计委员会0/4[195] - 独立非执行董事王云才出席董事会5/5（100%）、审计委员会4/4（100%）、提名委员会1/1（100%）、薪酬委员会1/1（100%），但缺席股东周年大会0/1[195] 股息政策 - 公司股息政策于2019年1月8日批准采纳，允许派发中期或特别股息但无预设分派比率[153] - 董事会考虑派息时评估因素包括财务表现、营运资金要求及资本开支等[153] - 股息政策不构成法律约束承诺，董事会保留更新修改权[155][156]