财务业绩表现 - 公司2020年下半年除税后纯利为人民币5.5百万元[5] - 公司2020年全年除税后亏损净额为人民币130.1百万元，但下半年实现除税后纯利约人民币5.5百万元，为自2018年1月1日以来首次六个月内盈利[29] - 公司2020年收入同比下降19.6%至人民币1,374.8百万元，但下半年同比下降14.7%较上半年24.6%的降幅有所收窄[45] - 报告期亏损人民币130.1百万元，但2020年下半年实现税后净利润5.5百万元，为2018年以来首次半年盈利[60][61] 成本和费用 - 销售成本减少15.5%至人民币871.5百万元，毛利率从39.7%降至36.6%，若剔除存货拨备20.7百万元则毛利率为38.1%[52] - 销售、分销、一般及行政开支总额同比下降9.8%至人民币666.8百万元[30] - 销售及分销开支减少9.7%至人民币593.6百万元，若剔除减值拨备41.0百万元则减少15.9%[57] - 贸易应收款项减值亏损拨备从人民币3.9百万元降至0.01百万元[55] 业务线表现 - 自营零售渠道收入下降12.8%，其中零售店收入下降8.6%，寄售专柜收入下降22.6%，但线上商店收入增长8.5%[48] - 2020年下半年零售店收入较2019年同期实际增长1.9%，线上商店收入增长11.3%[29] - 批发渠道收入下降36.7%，其中分销商收入下降33.7%，连锁大卖场及超市收入下降15.3%，线上重要客户收入下降57.0%[46] - 批发渠道收入下降36.7%至人民币308.4百万元，其中分销商、连锁大卖场及超市、线上重要客户收入分别下降33.7%、15.3%和57.0%[50] - 电商收入合计人民币134.7百万元，占总收入9.8%（上期：10.2%）[51] 地区表现 - 公司来自香港及海外地区的收入（分部间抵销后）同比增长14.2%[7] - 香港及海外收入增长14.2%至人民币148.6百万元[51] 零售网络与渠道 - 零售店数量从239家减少至202家，净关闭37家；寄售专柜从505个减少至468个，净减少37个[33][36] - 分销商数量从697家减少至580家，净减少117家[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有670个自营零售销售点（包括零售店及寄售专柜），24家线上商店，580家分销商覆盖超过2,400家零售点[34] - 公司于2020年8月在香港推出乐高认证线上商店[6] - 公司通过天猫同城购及微信小程序整合线上线下的营运[6] - 公司利用Omnichat的社交商务技术通过WhatsApp等应用提供客户服务[6] 战略合作与业务发展 - 公司宣布与微软建立伙伴关系进行数码转型[6] - 公司宣布与腾讯视频及原力动画进行策略性合作开发《故宫里的大怪兽》[9] - 公司推出多品牌潮流及收藏玩具平台kkplus kidsland[7] - 公司计划将kkplus kidsland平台扩展至中国内地[7] - 公司于香港开设第5家乐高认证专门店[7] 管理层与董事会 - 李澄曜先生65岁，于2017年获委任为执行董事，拥有28年玩具制造行业经验[12] - 洪诚明先生44岁，于2019年1月1日获委任为执行董事，拥有逾18年投资银行及企业银行经验[12] - 仲梅女士50岁，于2017年获委任为执行董事，负责管理中国内地营运[13] - 杜平先生50岁，于2017年获委任为非执行董事，自2005年7月日起担任Lovable Holdings Limited财务总监[14] - 段兰春女士46岁，于2017年获委任为非执行董事，自2010年10月起担任凯辉私募股权投资基金管理合伙人[14] - 郑毓和先生60岁，于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，拥有逾30年并购及投资相关财政顾问经验[16] - 黄嘉纯先生61岁，于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，拥有逾30年律师专业资格经验[17] - 林家禮博士於2017年10月20日獲委任為獨立非執行董事，現年61歲[20] - 鄭毓和先生於2020年5月29日退任大唐西市絲路投資控股有限公司獨立非執行董事[16] - 黄嘉纯先生自2018年1月起担任香港城市大学校董会主席[17] - 黄嘉纯先生自2020年4月起获委任为香港赛马会董事[18] - 林家禮博士擔任至少15家上市公司董事職務，包括香港聯交所、新加坡證券交易所、多倫多證券交易所、澳洲證券交易所、馬來西亞交易所及倫敦證券交易所上市企業[21] 高级管理团队 - 張瑩女士56歲擔任集團全國總監，負責中國內地零售店銷售營運及樂高認證專門店業務[24] - 楊可為先生53歲擔任集團全國總監，負責中國內地批發分銷業務[25] - 張偉麗女士57歲擔任集團全國總監，管理中國內地百貨公司寄售專櫃銷售營運[25] - 曹玥琳女士47歲擔任集團營銷經理，負責品牌管理及營銷策略[25] - 呂曉娣女士42歲於2020年4月加入集團擔任財務總監，持有中國註冊會計師資格[26] - 張玲女士43歲於2020年7月加入集團擔任人力資源及資訊科技總監[26] - 吳國碩先生45歲擔任集團總經理，2016年6月加入並負責香港零售業務[27] - 呂曉娣女士曾於2016年至2020年在百合佳緣網路集團擔任婚禮業務線財務副總裁[26] 营运资金与财务健康状况 - 存货同比下降27.2%至人民币419.9百万元[30] - 存货周转天数从197天增至209天，现金转换周期从148天增至174天[62][63] - 现金状况从人民币36.2百万元增至53.8百万元，流动比率从1.9改善至2.1[66] - 净债务状况从人民币170.2百万元改善至108.6百万元，资产负债比率从26.9%降至22.3%[67] 股息与股东回报 - 2020年末期股息不派付（2019年：无）[80] - 截至2020年12月31日可向股东分派的储备约为人民币274.8百万元（2019年：约人民币279.2百万元）[94] - 董事会持续检讨股息政策但不保证派付股息[84] - 公司采用股息政策目标为股东提供持续回报及稳定股息[82] 供应商与客户集中度 - 2020年五大供应商合计占总采购额约73%[96] - 2020年最大供应商占总采购额约37%[96] - 2020年五大客户合计占总销售额约10%[96] 公司管治与合规 - 公司遵守环境法律法规且本年度无重大违法事件[77][89] - 公司于2018年刊发首份环境、社会及管治报告[153] - 公司确定18个环境、社会及管治重要性主题[158] - 公司委任罗兵咸永道会计师事务所为核数师[149][150] - 公司维持最低公众持股量25%[147] - 控股股东李澄曜先生及Asian Glory于2017年订立不竞争契据，2020年度经独立非执行董事确认继续有效执行[133] 股份结构与股东权益 - 执行董事兼行政总裁李澄曜直接持有公司股份14,000,000股，占已发行股份1.75%[102] - 李澄曜通过受控法团Asian Glory Holdings Ltd.间接持有公司股份425,224,523股，占已发行股份53.15%[102][103] - 执行董事洪诚明直接持有公司股份24,100,000股，占已发行股份3.01%[102] - 执行董事仲梅通过受控法团星联创投有限公司间接持有公司股份29,999,100股，占已发行股份3.75%[102][104] - 非执行董事杜平通过受控法团德森环球有限公司间接持有公司股份2,999,910股，占已发行股份0.37%[102][105] - 李澄曜配偶邓凯伦被视为拥有权益的股份达439,224,523股，占已发行股份54.90%[108] - 主要股东FCPR Cathay Capital II通过欧之乐有限公司持有公司股份78,777,637股，占已发行股份9.85%[108][110] - 公司已发行股份总数截至2020年12月31日为800,000,000股[106][111] 购股权计划 - 首次公开发售后购股权计划有效期至授出日期后10年，剩余期限超过6年[114] - 购股权授予若导致承授人股权增幅超已发行股份总数1%时，需经股东决议批准[115] - 首次公开发售后购股权计划项下可发行股份总数4560万股占已发行股份总数5.7%[116] - 首次公开发售前购股权计划项下可供发行股份总数3440万股占已发行股份总数4.3%[119] - 2020年失效购股权涉及380万股相关股份导致购股权储备人民币242.4万元重新分类为保留盈利[119] - 董事李澄曜持有400万份未行使购股权仲梅持有400万份杜平持有150万份[119] - 雇员持有2490万份未行使购股权较年初减少380万份[119] - 购股权定价参数：加权平均股价1.15港元行使价0.8港元预期波幅45.96%无风险利率1.88%[121] - 首次公开发售后购股权计划将于2027年10月20日停止授出新购股权[116] - 首次公开发售前购股权计划剩余期限超过6年[118] 关联方交易 - 孩思乐香港有限公司从关联方利宝制品贸易有限公司获得贷款融资约人民币33.7百万元，截至2020年12月31日已动用约人民币33.4百万元[127] - 租赁协议年总代价低于3百万港元，各适用百分比率均小于5%，获完全豁免相关披露及批准要求[127] - 与Wealth Effort Limited的关联交易符合最低豁免水准，获全面豁免股东批准及披露要求[134] - 上海孩思乐租赁中国处所年租金约人民币144万元[126] - 孩思乐香港租赁香港处所年租金66万港元[126] IPO募集资金使用 - 公司IPO所得款项净额约288.3百万港元，截至2020年12月31日已累计动用277.9百万港元，尚未动用金额为10.4百万港元[137][138] - 发展体验中心及相关产品项目原计划拨款31.7百万港元，截至2020年实际动用21.3百万港元，本年度新增动用3.1百万港元，剩余10.4百万港元未动用[138] - 零售网络扩张项目累计动用资金176.8百万港元（中国内地旗舰店60.5百万、Kidsland及Babyland商店46.1百万、乐认证专门店34.6百万、IT系统及电商升级34.6百万）[138] - 产品开发能力建设项目已全额动用51.9百万港元[138] - 截至2020年12月31日，集团营运资金及其他一般企业用途项目已全额动用28.9百万港元[138] 人力资源与员工数据 - 2020年集团雇员总数约1,800名（2019年：约2,100名），内部雇员薪酬总额约人民币86.1百万元，外判雇员薪酬总额约人民币95.3百万元[141] - 公司在中国内地员工总数为1696人，香港员工总数为112人[181] - 中国内地全职员工占比100%（1696人），香港全职员工占比43.8%（49人），兼職员工占比56.2%（63人）[181] - 中国内地女性员工占比86.3%（1463人），男性员工占比13.7%（233人）；香港男性员工占比53.6%（60人），女性员工占比46.4%（52人）[181] - 中国内地员工年龄分布：30岁及以下占比18.7%（317人），31-40岁占比45.3%（768人），41-50岁占比35.1%（596人）[181] - 中国内地管理層员工占比5.8%（98人），普通员工占比94.2%（1598人）；香港管理層占比17.9%（20人），普通员工占比82.1%（92人）[181] - 中国内地整体员工流失率达36%（616人），香港员工流失率达31%（35人）[186] - 中国内地男性员工流失率42%（98人），女性员工流失率35%（518人）；香港男性员工流失率25%（15人），女性员工流失率38%（20人）[186] - 中国内地30岁及以下员工流失率58%（184人），31-40岁员工流失率36%（274人），41-50岁员工流失率24%（144人）[186] - 公司为所有合资格员工提供中国内地退休福利计划及香港强积金计划[189] - 公司遵守中国内地及香港劳动法规，提供社会医疗保险、加班费及家庭友善政策等福利[188] - 公司2020年无因工身故事件记录[191] - 公司2020年无违反劳工健康安全法律法规记录[191] - 公司2020年无童工或强迫劳动相关违法违规记录[199] 员工培训与发展 - 中国内地受训雇员人数421人占25% 香港受训雇员人数54人占48%[193] - 中国内地男性雇员受训比例57% 女性雇员受训比例20%[193] - 香港男性雇员受训比例58% 女性雇员受训比例37%[193] - 中国内地每名雇员平均培训时数0.4小时 香港每名雇员平均培训时数7.1小时[194] - 中国内地男性雇员平均培训时数0.5小时 女性雇员平均培训时数0.4小时[194] - 香港男性雇员平均培训时数8.5小时 女性雇员平均培训时数5.3小时[194] - 香港管理层平均培训时数10.2小时 普通员工平均培训时数6.4小时[194] 环境数据与可持续发展 - 公司2020年碳排放量为3,099吨二氧化碳当量，较2019年4,828吨下降35.8%[174] - 公司2020年电力消耗为3,284,638千瓦时，较2019年5,521,636千瓦时下降40.5%[177] - 公司2020年纸张消耗为3,002千克，较2019年3,995千克下降24.9%[177] - 公司2020年纸箱消耗为30,095千克，较2019年76,843千克下降60.8%[177] - 公司碳排放密度为每平方米33.57千克二氧化碳当量，较2019年42.50千克下降21.0%[174] - 公司电力消耗密度为每平方米35.6千瓦时，较2019年48.6千瓦时下降26.7%[177] - 公司纸张消耗密度为每平方米0.033千克，较2019年0.035千克下降5.7%[177] - 公司纸箱消耗密度为每平方米0.33千克，较2019年0.68千克下降51.5%[177] - 公司30%以上办公用纸采用循环物料制造[175] - 公司温室气体排放仅计算范围二（购买电力）排放[172][176] 公司基本信息与业务 - 公司主要于中国内地及香港从事玩具及相关生活形态产品零售及批发[152] - 公司是中国内地最大的玩具零售商及分销商[152] - 公司拥有由17个国际品牌组成的品牌组合[153] - 公司于2017年11月在联交所主板上市[153] - 公司报告期涵盖2020年1月1日至2020年12月31日[155] 股东大会与公司日程 - 股东周年大会将于2021年5月28日举行[85] - 股份过户登记暂停期为2021年5月25日至5月28日[86]