收入和利润（同比环比） - 公司2019年收益增长3.6%[6] - 公司2019年总收入为人民币17.100亿元，较2018年的人民币16.501亿元增长3.6%[48] - 自营零售渠道收入为人民币12.226亿元，同比微增0.1%，其中线上商店收入增长8.9%至人民币0.912亿元，零售店收入增长6.2%至人民币6.565亿元，寄售专柜收入下降8.6%至人民币4.749亿元[49] - 批发渠道收入为人民币4.874亿元，同比增长13.7%，占2019年总收入的28.5%[50] - 分销商数量从2018年的931家减少至2019年的697家，但分销商收入从人民币3.225亿元增至人民币3.789亿元[40][43][49] - 电商总收入（线上重要客户加线上商店）为人民币1.743亿元，占总收入的10.2%，较2018年的9.5%有所提升[50] - 年内亏损人民币79.5百万元，较2018年人民币84.6百万元有所收窄[60] - 经调整EBITDA转正为人民币17.7百万元，2018年为亏损人民币3.8百万元[6] - 经调整EBITDA改善至人民币17.7百万元，2018年为亏损人民币3.8百万元[61] - 年内经调整亏损减少至人民币20.5百万元，2018年为人民币47.5百万元[62] 成本和费用（同比环比） - 销售、分销及一般行政开支总额减少人民币40.3百万元至人民币739.0百万元[6] - 销售成本从2018年的人民币9.478亿元增至2019年的人民币10.312亿元，增长8.8%[52] - 毛利率从2018年的42.6%下降至2019年的39.7%，毛利从人民币7.024亿元降至人民币6.788亿元[52] - 中国大陆市场特别存货拨备前毛利率（经调整毛利率）为41.9%，较2018年的42.8%略有下降[53] - 销售及分销开支减少2.1%至人民币657.4百万元[57] - 一般及行政开支减少24.3%至人民币81.6百万元[58] - 融资成本增加至人民币13.8百万元，主要由于租赁负债利息开支人民币13.4百万元[59] - 其他亏损净额增加至人民币28.1百万元，主要由于按公平值计入损益的金融资产公平值亏损人民币16.5百万元[55] - 贸易应收款项减值亏损拨备人民币3.9百万元，2018年为拨回人民币3.1百万元[56] 各条业务线表现 - 自营零售渠道收入为人民币12.226亿元，同比微增0.1%，其中线上商店收入增长8.9%至人民币0.912亿元，零售店收入增长6.2%至人民币6.565亿元，寄售专柜收入下降8.6%至人民币4.749亿元[49] - 批发渠道收入为人民币4.874亿元，同比增长13.7%，占2019年总收入的28.5%[50] - 电商总收入（线上重要客户加线上商店）为人民币1.743亿元，占总收入的10.2%，较2018年的9.5%有所提升[50] - 零售店数量从2018年的257家减少至2019年的239家，年内新增22家，关闭40家[35] - 寄售专柜数量从2018年的519家减少至2019年的505家，年内新增43家，关闭57家[38] - 分销商数量从2018年的931家减少至2019年的697家，但分销商收入从人民币3.225亿元增至人民币3.789亿元[40][43][49] - 银辉独家分銷協議2019年銷售目標為人民幣113百萬元，實際採購僅達目標的18.5%[135] - 集團向東莞銀輝採購額從2018年人民幣41.9百萬元降至2019年人民幣20.9百萬元[135] 管理层讨论和指引 - 2019年下半年中美贸易紧张局势升级及香港社会动荡影响转亏为盈步伐[6] - 公司计划转型为数据驱动、以客为本及数码化的平台组织[7] - 公司内部将建立精益、灵活及全面数码化的组织以提升效率[8] - 公司外部将专注于终端消费者及业务伙伴的管理[8] - 公司计划通过数码平台增强与业务伙伴的信息共享及协作[10] - 公司预期业务伙伴将出现更多变动以适应新市场需求[10] - 公司专注于通过数据分析及市场研究支持业务决策[10] - 公司新标志旨在重新激发客户参与度并扩大年龄性别及文化吸引力以迎接新一代消费者[11] - 公司在中国大陆开设虚拟店铺以打破物质空间限制服务消费者[11] - 公司策略重点包括正数现金流量细致商品及库存管理以及风险管理的质量增长[11] - 公司2021年将踏入第20周年曾经历2003年SARS及COVID-19等市场波动[12] - 公司正与业主协商租金优惠，部分业主已提供免租期或长期租金减免[81] - COVID-19疫情可能影响公司2020年度及之后的财务表现[81] - 公司需在2020年减值测试中考虑COVID-19对现金流现值的影响[82] - 银辉独家分銷協議已於2019年12月31日屆滿，公司無意重續[141] 董事及高级管理人员信息 - 执行董事李澄曜64岁为集团创始人拥有28年玩具制造行业经验[14] - 执行董事洪诚明43岁负责集团战略性发展及企业财务管理拥有18年投资银行经验[14] - 执行董事仲梅49岁负责管理中国大陆营运拥有品牌玩具分销及海外业务管理经验[15] - 非执行董事杜平49岁为Lovable Holdings Limited财务总监拥有中国注册会计师资格[16] - 非执行董事段兰春45岁为凯辉私募股权投资基金管理合伙人曾任职德勤财务顾问[16] - 独立非执行董事郑毓和59岁为执业会计师拥有逾30年并购及投资顾问经验[18] - 黄嘉纯于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，现年60岁[19] - 黄嘉纯自2012年12月至2018年12月担任医院管理局成员[20] - 林家礼博士于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，现年60岁[23] - 林家礼博士担任至少15家上市公司董事职务，覆盖香港、新加坡、多伦多、澳洲及伦敦交易所[24] - 张莹女士55岁担任集团全国总监，管理中国大陆零售店销售及营运[27] - 杨可为先生52岁担任集团全国总监，监察中国大陆批发分销业务[28] - 张伟丽女士56岁担任集团全国总监，管理百货公司寄售专柜销售及营运[28] - 曹玥琳女士46岁担任集团营销经理，负责品牌管理及营销策略[28] - 常蓉女士51岁担任集团中国大陆财务及资讯科技总监，2001年获中国注册会计师资格[29] - 陈振洋先生38岁担任集团财务总监，2019年1月加入，为香港会计师公会执业会计师[29] - 执行董事李澄曜先生实益持有14,000,000股，占比1.75%[107] - 李澄曜先生通过受控法团持有425,224,523股，占比53.15%[107][108] - 执行董事洪诚明先生实益持有24,100,000股，占比3.01%[107] - 执行董事仲梅女士实益持有4,000,000股，占比0.50%[107] - 仲梅女士通过受控法团持有29,999,100股，占比3.75%[107][109] - 非执行董事杜平先生实益持有1,500,000股，占比0.19%[107] - 杜平先生通过受控法团持有2,999,910股，占比0.37%[107][110] - 控股股東鄧凱倫女士透過配偶權益持有439,224,523股，佔比54.90%[126] - 董事李澄曜持有4,000,000份購股權，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 董事仲梅持有4,000,000份購股權，行使安排與李澄曜相同[122] - 董事杜平持有1,500,000份購股權，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 僱員購股權總計28,700,000份，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 董事及高级管理人员薪酬分布：5人低于100万港元，6人介于100-150万港元，2人介于150-200万港元，1人介于250-300万港元，1人介于850-900万港元[194] 公司治理 - 公司董事会由8名成员组成，包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[169] - 公司主席与行政总裁职务均由李澄曜先生担任，偏离企业管治守则第A.2.1条要求[163] - 全体董事确认已遵守证券交易标准守则的规定[167] - 独立非执行董事占董事会三分之一比例，符合上市规则要求[172] - 全体董事在2019年度均接受A类（研讨会/论坛）和B类（阅读资料）专业培训[177] - 执行董事与公司签订三年服务协议，可提前三个月通知终止[177] - 非执行董事与公司签订三年委任函，可提前三个月通知终止[177] - 董事會下设三个委员会：审核委员会、薪酬委员会和提名委员会[174] - 公司为董事及高级管理人员购买责任保险以应对法律行动风险[173] - 董事会保留重大决策权包括年度预算、重大收购及出售事项[168] - 审核委员会2019年举行三次会议，出席率100%[183] - 审核委员会评估公司风险管理和内部监控系统无重大缺陷[184] - 提名委员会2019年召开一次会议，出席率100%[188] - 薪酬委员会2019年召开一次会议，出席率100%[193] - 公司秘书2019年接受不少于15小时专业培训[180] - 董事会采纳的薪酬政策包含业绩挂钩花红和购股权计划[193] - 董事薪酬根据经验、责任、工作量和集团业绩确定[193] - 公司2017年采纳董事会多元化政策[195] - 董事会与审核委员会无意见分歧，未拒绝任何建议[185] - 董事会由8名董事组成包括3名独立非执行董事[197] - 董事会举行了4次会议[198] - 董事会会议提前至少14天通知[198] - 公司采纳每年至少举行4次定期董事会会议的常规[198] 首次公开发售及筹资使用 - 首次公开发售净筹资额约为2.883亿港元[147] - 截至2019年12月31日，已动用IPO净筹资额2.748亿港元，未动用金额为0.135亿港元[150] - 中国大陆及香港开设旗舰玩具店实际动用资金0.605亿港元[150] - 中国大陆开设Kidsland及Babyland商店实际动用资金0.461亿港元[150] - 中国大陆及香港开设乐高认证专门店实际动用资金0.346亿港元[150] - 信息科技系统升级及电商业务发展实际动用资金0.346亿港元[150] - 产品开发能力加强实际动用资金0.519亿港元[150] - 体验中心发展实际动用资金0.182亿港元，未动用0.135亿港元[150] 购股权计划 - 首次公开发售后购股权计划可发行股份上限为41,800,000股，占已发行股份5.22%[115] - 购股权计划授出需满足行使价高于授出日收市股价、股份面值及最近5日平均价[115] - 首次公開發售前購股權計劃剩餘期限超過7年[117] - 2019年購股權失效3,200,000股，相關購股權儲備人民幣881,000元重新分類為保留盈利[118] - 截至2019年12月31日首次公開發售前購股權計劃項下可供發行股份總數為38,200,000股，佔已發行股份4.78%[118] - 2017年購股權定價參數：加權平均股價1.15港元，行使價0.80港元，預期波幅45.96%，無風險利率1.88%[120] 关联方交易 - 上海孩思樂租賃關連方處所年租金人民幣1.44百萬元，獲豁免遵守相關披露規定[130] - 孩思樂控股租賃香港辦公室月租55,000港元，年租金總額660,000港元[131] - 孩思樂香港從關聯方獲人民幣35.8百萬元貸款融資，已動用人民幣13.7百萬元[132] - 集團向東莞銀輝採購額從2018年人民幣41.9百萬元降至2019年人民幣20.9百萬元[135] - 東莞銀輝由Silverkids Inc董事蔡奇逢持股31%，其關聯人士持股69%[139] - 核數師對持續關連交易出具無保留意見函，確認未超年度上限[140] - 獨家分銷協議規定採購額低於目標80%時東莞銀輝有權終止協議[135] 其他财务数据 - 现金转换周期由142天增至148天，存货周转天数减少至197天[64][65] - 现金及银行结余减少至人民币36.2百万元，流动比率降至1.9[69] - 公司五大供应商采购额占比约86%，最大供应商采购额占比约60%[100] - 公司五大客户销售额占比约10%[100] - 公司可向股东分派储备约人民币312.2百万元（2018年：人民币328.7百万元）[97] - 2019年度董事会不建议派付末期股息（2018年：无）[87] - 公司已发行股份总数为800,000,000股[110] - 2019年12月31日集团雇员总数约2100名，较2018年约2300名减少约8.7%[152] - 2019年自雇雇员薪酬总额约1.183亿元人民币，外判雇员薪酬总额约1.266亿元人民币[152]