财务业绩改善 - 期内亏损较2018年同期缩减约96.1%[4] - 期内EBITDA为19.9百万人民币，较2018年上半年约28.7百万人民币的EBITDA亏损有所改善[4] - 除税前利润改善至0.3百万人民币（2018年同期亏损46.8百万人民币）[33] - EBITDA改善至19.9百万人民币（2018年同期亏损28.7百万人民币）[35] - 经营溢利为7,792千人民币，去年同期为经营亏损46,772千人民币[98] - 期内亏损为1,937千人民币，较去年同期亏损49,303千人民币大幅改善[98] - 每股亏损为0.56分人民币，去年同期为6.52分人民币[98] - 公司2019年上半年净亏损为1,937千人民币，相比2018年同期净亏损49,303千人民币大幅收窄[104][106] - 除稅前溢利334千人民幣，相比去年同期除稅前虧損46,772千人民幣實現扭虧為盈[127] - 公司2019年上半年期间亏损为450.4万元人民币，相比2018年同期的5219.3万元人民币大幅收窄91.4%[141] 收入表现 - 收入较2018年上半年增长约4.8%[4] - 公司收入从811.1百万人民币增长4.8%至850.0百万人民币[19] - 公司收入为849,964千人民币，同比增长4.8%[98] - 公司截至2019年6月30日止六個月總收入為849,964千人民幣，較去年同期的811,079千人民幣增長4.8%[127] 毛利表现 - 毛利较2018年上半年增长约7.8%[4] - 毛利率从41.3%提升至42.5%，毛利增至361.5百万人民币[28] - 毛利为361,514千人民币，同比增长7.8%[98] 成本和费用控制 - 销售及分销以及一般及行政开支缩减约4.7%至约368.2百万人民币[4] - 一般及行政开支减少29.6%至40.0百万人民币[32] - 雇员福利开支为12218.2万元人民币，较2018年同期的12505.7万元人民币下降2.3%[139] - 与购股权计划相关的股份支付开支从2018年同期的12,846千人民币降至2019年的3,265千人民币，下降74.6%[163] - 主要管理层人员总薪酬从2018年同期的9,026千人民币降至2019年的7,242千人民币，下降19.8%[168] - 股份支付款项从2018年同期的4,454千人民币降至2019年的2,595千人民币，下降41.7%[168] 业务线收入 - 玩具产品销售占收入95.5%（2018年同期：92.0%），婴儿产品占比降至4.5%（2018年同期：8.0%）[20] - 批发收入增长14.9%至226.5百万人民币，其中经销商渠道增长21.4%至179.6百万人民币[21][25] - 直购电商总收入增长21.4%至80.7百万人民币，占总收入9.5%（2018年同期：8.2%）[21][26] - 乐高认证专门店收入增长17.6%至110.5百万人民币[23][24] - 玩具產品銷售收入為811,490千人民幣，佔總收入95.5%，同比增長8.7%[127] - 嬰兒產品銷售收入為38,474千人民幣，佔總收入4.5%，同比下降40.7%[127] - 自營零售渠道收入合計623,497千人民幣，其中零售店收入331,045千人民幣，寄售專櫃收入245,999千人民幣，線上商店收入46,453千人民幣[130] - 批發渠道收入合計226,467千人民幣，其中經銷商收入179,581千人民幣，連鎖大賣場及超級市場收入12,673千人民幣，線上重要客戶收入34,213千人民幣[130] 地区表现 - 中國市場收入784,459千人民幣，佔總收入92.3%，同比增長4.2%[133] - 香港市場收入65,505千人民幣，佔總收入7.7%，同比增長12.4%[133] 销售点变化 - 期末自营零售销售点为750个，较去年同期781个减少31个[6] - 期末经销商为849家，较去年同期973家减少124家[6][13] - 期末连锁大卖场及超级市场为16家，较去年同期15家增加1家[6][15] - 期末线上商店为20家，较去年同期17家增加3家[6][10] - 零售店数目净减少11家至期末246家[8] 现金流和资金状况 - 现金及银行结余降至85.4百万人民币（2018年末：112.2百万人民币），流动比率2.2（2018年末：2.9）[42] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的112,246千人民币减少至2019年6月30日的85,429千人民币，下降23.9%[101][106] - 公司2019年上半年经营现金流为66,413千人民币，相比2018年同期的负65,035千人民币显著改善[106] - 截至2019年6月30日，未动用所得款项净额为27.7百万港元[91] - 公司在内地开设10间新Kidsland及Babyland商店，动用款项33.0百万港元[91] - 公司在北京新开设一间旗舰玩具店，动用款项60.5百万港元[91] - 公司在内地开设3间乐高认证专门店，动用款项34.1百万港元[91] 资产和负债变动 - 公司总资产从2018年12月31日的1,031,832千人民币增至2019年6月30日的1,253,065千人民币，增长21.4%[101][102] - 公司存货从2018年12月31日的538,697千人民币增至2019年6月30日的586,853千人民币，增长8.9%[101] - 公司贸易应付款项从2018年12月31日的233,265千人民币增至2019年6月30日的277,939千人民币，增长19.1%[101] - 公司净流动资从2018年12月31日的600,539千人民币降至2019年6月30日的526,850千人民币，下降12.3%[102] - 公司使用权资产从2018年12月31日的0增至2019年6月30日的188,529千人民币[101] - 公司租赁负债从2018年12月31日的0增至2019年6月30日的184,123千人民币[101][102] - 公司净资产从2018年12月31日的700,543千人民币略降至2019年6月30日的695,758千人民币，下降0.7%[102] - 贸易应收款项净额从2018年底的14962.1万元人民币下降至2019年6月30日的13265.9万元人民币，降幅11.4%[147] - 其他应收款项、按金及预付款项从2018年底的10580.8万元人民币增加至2019年6月30日的12730.9万元人民币，增幅20.3%[147] - 贸易应付款项从2018年底的23326.5万元人民币增加至2019年6月30日的27793.9万元人民币，增幅19.1%[150] - 物业、厂房及设备添置为2887.7万元人民币，较2018年同期的2189.0万元人民币增长31.9%[142] - 使用权资产从2019年初的16324.4万元人民币增加至2019年6月30日的18852.9万元人民币，增幅15.5%[144] - 租赁负债从2019年初的16439.9万元人民币增加至2019年6月30日的18412.3万元人民币，增幅12.0%[144] - 应收账款总额从2018年12月31日的233,265千人民币增至2019年6月30日的277,939千人民币，增长19.2%[153] - 超过90天的应收账款从4,227千人民币增至12,271千人民币，增长190.3%[153] - 应付关联公司款项总额从1,780千人民币增至2,245千人民币，增长26.1%[153] 股权结构和股东信息 - 公司主要股东邓凯伦女士持有普通股439,224,523股，占总股本54.90%[53] - Asian Glory Holdings Limited持有普通股425,224,523股，占总股本53.15%[53] - FCPR Cathay Capital II通过欧之乐有限公司持有普通股78,777,637股，占总股本9.85%[53] - 邓凯伦女士持有淡仓12,000,000股，占总股本1.5%[55] - Asian Glory Holdings Limited持有淡仓12,000,000股，占总股本1.5%[55] - 执行董事兼主席李澄曜直接持有公司1400万股股份，占已发行股份约1.75%[73] - 李澄曜通过受控法团Asian Glory持有4.252亿股股份，占总股本53.15%[73][74] - 洪诚明直接持有2410万股股份，对应股权比例3.01%[73] - 仲梅通过受控法团持有2999.91万股股份，占总股本3.75%[73] - 杜平通过受控法团持有299.99万股股份，对应股权比例0.37%[73] - Asian Glory持有的1200万股股份（占1.5%）已协议转让给洪诚明，对价1港元[75][78] - 李澄曜通过Asian Glory持有的淡仓头寸为1200万股，占股本1.5%[78] - 董事合计通过受控法团持有约4.58亿股股份，占总股本57.26%[73] - 公司法定股本为50,000,000,000股，价值433,188千人民币；已发行股本为800,000,000股，价值6,931千人民币[156] 购股权计划 - 公司存在首次公开发售后购股权计划，有效期10年至2027年10月[80] - 首次公開發售後購股權計劃相關股份總數不得超過已發行股份總數10%[83] - 購股權行使價須高於授出日期收市股價、股份面值及前五個收市股價平均價[83] - 截至2019年6月30日首次公開發售前購股權計劃尚未行使總數為4010萬份[85] - 期內首次公開發售前購股權失效130萬份[85] - 董事李澄曜持有400萬份尚未行使購股權[85] - 購股權行使價為每股0.8港元[86] - 加權平均股價為1.15港元[87] - 預期波幅為45.96%[87] - 無風險利率為1.88%[87] - 首次公开发售前购股权计划授予78名参与者共47,500,000股购股权[158] - 截至2019年6月30日，尚未行使的购股权数量为40,100,000股，期内有1,300,000股失效[161] 会计政策和报表调整 - 公司自2019年1月1日起采用人民币作为呈报货币以降低汇率波动影响[46] - 公司呈列货币由港元变更为人民币，因主要业务在中国且功能货币为人民币[109] - 公司应用香港财务报告准则第16号租赁，加权平均贴现率为6.5%[117] - 经营租赁承担重列后为219500千人民币，贴现影响减少34740千人民币[118] - 确认租赁负债总额为164399千人民币，其中流动负债45164千人民币[118] - 使用权资产初始确认金额为163244千人民币，主要涉及物业及仓库租赁[118][120] - 物业厂房及设备因准则调整减少5664千人民币至56006千人民币[120] - 递延所得税资产因准则调整增加2002千人民币至10745千人民币[120] - 其他应收款项按金及预付款项减少1188千人民币至104620千人民币[120] - 保留盈利因会计政策变更减少4625千人民币至266183千人民币[120] - 使用权资产截至2019年6月30日增加至188529千人民币[120] - 使用权资产折旧支出为5368.2万元人民币，利息开支为745.8万元人民币[146] - 存货拨回净额为555.9万元人民币，而2018年同期为存货拨备365.6万元人民币[139] - 2018年12月31日比较数据采用经审核及重列数据[170] - 金融工具公允价值计量包含三个等级划分（第一至三级）[170] - 公允价值计量披露包含估值技术及主要输入数据说明[170] - 报告期金融资产公允价值计量按经常性基准执行[170] - 公允价值计量披露遵循《简明综合中期财务资料附註》规范[170] - 报告数据货币单位统一为千人民币[170] 其他重要事项 - 公司于2019年6月30日在中国内地及香港拥有约2250名雇员，较2018年同期的约2300名减少约2.2%[49] - 截至2019年6月30日止六个月，雇员薪酬总额为122.2百万人民币，较2018年同期的125.1百万人民币下降约2.3%[49] - 截至2019年6月30日期间公司未进行任何重大投资、收购或出售附属公司[47] - 2019年1月1日至2019年6月30日期间公司未购买、出售或赎回任何上市证券[58] - 洪诚明股份转让协议以持续雇佣至2019年12月27日为生效条件[75][78] - 首次公開發售所得款項淨額約為2.883億港元[90] - 董事会议决不派付截至2019年6月30日止六个月的中期股息[92] - 资本承担从2018年12月31日的809千人民币降至2019年6月30日的460千人民币，下降43.1%[164] - 按公平值计入损益的非上市股本证券公允价值为16.534千人民币[170] - 非上市股本证券采用第二级估值技术基于交易价格略有调整确定公允价值[170] - 2019年6月30日金融资产公允价值计量采用未经审核数据[170] - 2018年末可比期间非上市股本证券公允价值为16.468千人民币[170] - 其他收入總額13,789千人民幣，其中來自品牌擁有人的促銷收入6,334千人民幣，政府補助3,457千人民幣[134] - 所得稅開支總額2,271千人民幣，其中香港利得稅863千人民幣，中國企業所得稅67千人民幣[137]