收入和利润（同比环比） - 公司2018年总收入为人民币3.581亿元，较2017年的人民币3.087亿元增长16.0%[13] - 其他收入、收益或亏损总额由2017年约12.6百万元增长至2018年约14.2百万元，增幅约1.6百万元[14] - 年内溢利由2017年约36.6百万元增长10.9%至2018年约40.6百万元[18] - 公司年度收益增长至35.81亿元人民币，同比增长16.0%[184] - 净利润达4.06亿元人民币，同比增长11.0%[184] - 每股基本盈利为0.0404元人民币，同比增长8.9%[184] 成本和费用（同比环比） - 员工成本由2017年约14.4百万元下降至2018年约12.6百万元，降幅约1.8百万元[15] - 财务成本由2017年约204.0百万元增长18.4%至2018年约241.6百万元[16] - 借款成本由2017年约121.5百万元增长30.2%至2018年约158.2百万元[17] - 2018年雇员福利开支约为人民币1260万元，较2017年约1440万元下降12.5%[26] - 融资成本达24.16亿元人民币，同比增长18.4%[184] - 减值亏损增至2534.9万元人民币，同比增长59.7%[184] - 已付借贷利息1.60566亿元人民币，较2017年的1.28422亿元人民币增加25.0%[192] - 已付已发行债券利息6487.7万元人民币，较2017年的2526.1万元人民币增加156.9%[192] 各条业务线表现 - 融资租赁收入为人民币3.546亿元，占公司总收益的99.0%[13] - 顾问费收入为人民币350万元，占公司总收益的1.0%[13] - 公司业务专注于医疗保健、航空及公共基础设施行业[10] - 公司2018年新签订融资租赁业务的收益率增高[13] - 公司主要业务为提供融资租赁服务[98] - 公司为投资控股公司[98] 各地区表现 - 公司已为超过110名客户提供融资租赁服务，覆盖中国17个省份、两个自治区及一个直辖市[11] 管理层讨论和指引 - 公司预期在医疗保健、航空及公共基础设施领域的业务将保持持续稳健增长[10] - 公司结合使用内部资金及多种外部资金管道为业务经营提供资金[11] - 公司于2019年3月15日在香港联交所主板成功上市[10] - 公司于2019年3月15日在联交所主板上市[55] - 公司于2019年3月15日在香港联交所上市，股份代号01563[195] - 公司于二零一九年三月十五日在联交所主板上市[101] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物由2017年约425.8百万元下降至2018年约391.3百万元[18] - 经营现金流净额大幅改善至78.14亿元人民币（上年为-35.31亿）[190] - 融资活动现金净流出8.10585亿元人民币，相比2017年净流入3.09607亿元人民币，现金状况恶化[192] - 偿还已发行债券6.7039亿元人民币，较2017年的3.86563亿元人民币增加73.4%[192] - 借贷所得款项21.54亿元人民币，较2017年的26.26亿元人民币减少18.0%[192] - 偿还借贷24.24115亿元人民币，较2017年的14.25876亿元人民币增加70.1%[192] - 年末现金及现金等价物为3.9127亿元人民币，较年初的4.25827亿元人民币减少8.1%[192] - 全球发售所得款项净额约为3.543亿港元[32] - 计划将50%发售所得款项（约1.772亿港元）用于医疗保健行业业务扩张[32] - 计划将40%发售所得款项（约1.417亿港元）用于航空及公共基础设施行业业务扩张[32] - 计划将10%发售所得款项（约3540万港元）用作一般营运资金[32] - 全球发售所得款项净额约为354.3百万港元[101] 资产和负债状况 - 融资租赁应收款项账面值由2017年约4,116.2百万元减少9.8%至2018年约3,714.2百万元[19] - 减值亏损拨备由2017年累计约33.6百万元增长102.4%至2018年累计约68.0百万元[20] - 融资租赁应收款项总额为371.42亿元人民币（非流动260.82亿+流动110.61亿）[186] - 总借贷规模达229.26亿元人民币（流动72.44亿+非流动156.83亿）[186] - 已发行债券规模为77.69亿元人民币（流动50.09亿+非流动27.60亿）[186] - 总权益增长至9.42亿元人民币，同比增长3.6%[186] 公司治理和董事会结构 - 董事会由9名成员组成，包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[56] - 独立非执行董事占董事会成员的三分之一（3/9），符合上市规则要求[59] - 所有独立非执行董事于2019年2月20日与公司订立为期三年的委任函件[59] - 报告期内公司举行两次董事会会议，所有9名董事出席率均为100%（2/2）[62] - 审核委员会由3名成员组成，全部为独立非执行董事[66] - 审核委员会在报告期内召开两次会议，成员出席率为100%[66] - 公司尚未上市，报告期内未举行任何股东大会[62] - 董事会成员每三年最少轮席退任一次，三分之一董事须于每届股东周年大会上轮席退任[60] - 审核委员会主席由具备适当专业资格的独立非执行董事刘学伟先生担任[66] - 公司已采纳董事会及管理层相应职能以及董事会企业管治职能之备记录[64] - 薪酬委员会由3名成员组成2019年召开1次会议全员出席[68] - 提名委员会由3名成员组成2019年召开1次会议全员出席[69] - 项目审批委员会成立于2014年3月直接向董事会报告[79] - 风险登记册每年至少由董事会审核1次[79] - 董事袍金需经股东大会批准其他酬金由董事会根据职责和集团表现确定[74] - 为董事及高级人员购买责任保险投保范围每年检讨[70] - 内部监控系统进行年度审核涵盖财务运作及合规监控[78] - 法律部门监督法律法规遵守情况[79] - 公司聘请外包内部监控顾问审阅截至2018年12月31日止年度内部监控制度设计有效性未发现重大风险及控制缺陷[81] - 董事会及审核委员会确认2018年度风险管理及内部监控系统无重大控制过失或不利合规事件[82] - 公司采纳董事提名政策要求候选人具备专业资质技能知识经验及多元化背景包括性别年龄文化教育等[84] - 提名委员会开展评估所有独立非执行董事独立性工作[86] - 公司采纳股息政策可根据财务状况决定派发中期及特别股息末期股息需股东批准[87] - 公司秘书刘国辉先生于2018年5月1日获任命并符合上市规则专业培训要求[88] - 股东特别大会召开需持有不少于10%实缴股本股东书面要求[92] - 股东大会议案均采用投票方式表决结果公布于公司及联交所网站[89] - 公司通过股东周年大会财务报告公告及网站等多种渠道与股东沟通[90] - 股东周年大会通知提前至少30日发送载明决议案详情及投票程序[91] - 报告期间涵盖上市日期起至报告日期止期间的企业管治[55] - 公司已制定符合联交所上市规则附录14的企业管治程序[55] - 董事会期间履行包括制定企业管治政策及监察法规合规等五项职责[55] 关键管理人员和董事背景 - 执行董事兼行政总裁李璐强拥有约20年融资租赁行业经验[35] - 李璐强于2016年1月13日获委任加入董事会担任董事[35] - 李枝选担任执行董事兼副总经理负责集团营运及风险管理[37] - 李枝选在资产管理及风险控制方面拥有逾10年经验[37] - 许娟担任执行董事负责集团融资及会计管理[38] - 许娟拥有超过10年融资及会计经验[39] - 李璐强持有澳大利亚新南威尔士大学国际专业会计商科硕士及金融商科硕士学位[36] - 李枝选于2009年1月取得上海财经大学工商管理硕士学位[38] - 许娟于2006年7月取得吉林大学会计管理学士学位[39] - 李枝选于2016年6月通过中国证券投资基金业协会基金从业资格考试[38] - 宋建鹏先生41岁担任集团主席兼非执行董事于2018年6月20日获指定[40] - 宋建鹏曾担任南山集团副总经理负责资金部库务部及审计部的整体表现[40] - 陈至勇先生47岁拥有13年金融证券行业经验于2018年6月20日获任非执行董事[43] - 高贵伟先生33岁拥有10年私募股权及并购经验于2018年6月20日获任非执行董事[45] - 高贵伟于2018年4月获证监会第1类及第4类受规管活动负责人员牌照[45] - 刘长祥先生64岁拥有20年银行及融资租赁行业经验于2019年2月20日获任独立非执行董事[46] - 刘学伟先生48岁于2019年2月20日获任独立非执行董事[46] - 刘学伟拥有逾10年会计经验并自2013年4月起担任山东和信会计师事务所合伙人[47] - 焦健45岁于2019年2月20日获任独立非执行董事[47] - 刘国辉46岁拥有逾20年财务经验并于2018年5月获任财务总监及公司秘书[50] - 刘国辉于2017年9月及2018年1月分别担任两家联交所上市公司独立非执行董事[51] - 卢全忠46岁自2014年2月起负责融资租赁业务管理并任南山租赁总经理助理[51][52] - 刘向媚37岁拥有约10年法律经验并于2014年11月加入集团任法律部副总经理[53] - 高级管理层薪酬低于100万港元级别有2人低于200万港元级别有1人[68] 关联方交易和关系 - 山东南山融资租赁协议项下，2018年总租金收入约为人民币190万元[133] - 山东南山融资租赁协议2019-2021各年度租金支付上限均为人民币280万元[134] - 2017年山东南山融资租赁协议项下总租金收入约为人民币150万元[133] - 2016年山东南山融资租赁协议项下总租金收入约为人民币76,000元[133] - Union Capital融资租赁协议2019至2021年年度租金上限分别为4090万元、4070万元和4120万元[138][142] - 资产抵押证券担保2019年年度上限为7900万元 2020及2021年未设上限[138][148] - 2016至2018年Union Capital实际支付租金分别为2520万元、3220万元和3410万元[141] - 资产抵押证券担保未偿还本息2016至2018年分别为5.904亿元、2.949亿元和6310万元[147] - 融资租赁协议实际利率2016年末4.54% 2017年末5% 2018年8月升至5.94%[139] - 资产抵押证券总发行规模4.92亿元[146] - 融资租赁协议期限84个月 自2016年5月起生效[139] - 资产抵押证券担保将于2019年6月30日届满[148] - 融资租赁协议租金基于融资成本及市场费率厘定[140] - 关联交易需遵守上市规则第14A章披露及批准要求[145][151] - 董事宋建鹏先生通过受控法团权益持有公司6,305,438股股份，占公司权益0.42%[123] - 董事李璐强先生通过受控法团权益持有公司7,881,797股股份，占公司权益0.52%[123] - Union Capital Pte. Ltd.作为实益拥有人持有公司768,475,221股股份，占公司权益51.23%[127] - 隋永清女士通过受控法团权益持有公司768,475,221股股份，占公司权益51.23%[127] - PA投资者作为实益拥有人持有公司147,997,120股股份，占公司权益9.87%[127] - 平安证券及其关联实体通过受控法团权益合计持有公司147,997,120股股份，各占公司权益9.87%[127] 会计政策和审计事项 - 公司采用五级分类体系管理融资租赁应收款项资产质量[28] - 正常类资产定义为逾期不超过90天[28] - 特别关注类资产定义为逾期90-150天[28] - 次级类资产定义为逾期150-210天[28] - 德勤审计服务费用为1930千元人民币非审计服务费用为800千元人民币[72] - 综合财务报表经德勤·关黄陈方会计师行审计并获无保留意见[169] - 融资租赁应收款项预期信贷亏损拨备被识别为关键审计事项因其对集团重大且管理层需作出重大判断[175] - 公司于本年度采纳国际财务报告准则第9号并按预期信贷亏损基准确认融资租赁应收款项减值亏损[175] - 审计程序包括评估违约概率违约亏损率及违约风险等关键参数假设[175] - 审计涉及检测信贷亏损自初始确认后是否显著增加及是否出现信贷不良状况[175] - 公司董事对综合财务报表的编制及内部控制负责确保符合国际财务报告准则[177] - 审计目标为获取合理保证确认财务报表不存在因欺诈或错误导致的重大错报[178] - 审计过程中运用专业判断保持职业怀疑态度识别评估欺诈或错误风险[180] - 审计评价公司董事采用会计政策的恰当性及会计估计披露的合理性[180] - 审计结论基于审计报告日获取的证据但未来事项可能影响持续经营能力[181] - 关键审计事项的确定基于与治理层沟通中最重要的事项[182] - 本年度首次应用国际财务报告准则第9号金融工具，对金融资产分类计量及预期信贷亏损引入新规[198] - 融资租赁应收款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为41.16亿元人民币[200] - 应收关联公司款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为-1244.9万元人民币[200] - 其他应收款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为9438.5万元人民币[200] - 银行结余按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 来自融资租赁客户的按金按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 其他应付款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 借贷按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 已发行债券按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 首次应用国际财务报告准则第9号后确认的额外亏损拨备完全由于金融资产亏损拨备计量属性变动所致[200] - 金融资产计量类别变动在首次应用时未对各账面值造成影响[200] 市场环境和行业背景 - 中国融资租赁市场应收款项从2013年的人民币2.1万亿元增至2017年的人民币6.1万亿元，复合年增长率为30.6%[10] 其他重要事项 - 青岛正海新材料有限公司80%产品销往海外于2018年8月6日解散[41] - 青岛旭海精密模具有限公司80%产品销往海外于2018年8月6日解散[41] - 政府补贴收入由2017年约6.5百万元增长至2018年约7.3百万元，增幅约0.8百万元[14] - 信托贷款收入由2017年约5.1百万元下降至2018年约0.8百万元，降幅约4.3百万元[14] - 公司于2018年12月31日拥有41名全职雇员，较2017年43名减少4.7%[26] - 购股权计划可发行股份总数上限为150,000,000股，占2019年3月15日上市时已发行股份的10%[154] - 任何12个月内因行使购股权而发行的股份总数不超过已发行股份的1%[154] - 截至2018年12月31日止年度及报告日期，公司未涉及任何重大法律诉讼或仲裁[158][161] - 2018年度集团未作出任何慈善及其他捐款[155] - 截至2018年12月31日，集团无任何重大或然负债（2017年同期：无）[167] - 截至报告日期，购股权计划项下无尚未行使或已授出的购股权[155] - 公司确认已按照上市规则维持充足公众持股量[159] - 除招股章程披露内容外，未与控股股东订立重大合约[163] - 五大客户占总收益约17.8%，最大客户占约5.5%[102] - 二零一七年五大客户占总收益约27.7%，最大客户占约8.8%[102]