财务数据关键指标变化 - 集团總收入約人民幣3.95982億元，較2017年的人民幣3.79016億元增長4.5%[26] - 公司擁有人應佔虧損約人民幣3.20312億元，較2017年虧損人民幣197.5萬元大幅增加[26] - 每股基本及摊薄亏损为人民币2.90分（2017年：0.02分）[27] - 毛利人民币56,209,000元，同比下降49.8%[181] - 财务成本人民币42,216,000元，同比增长3.8%[181] - 公司年内亏损大幅增至人民币3.203亿元，较2017年的人民币197.5万元亏损显著扩大[184] - 除税前亏损3.17亿元人民币，上年同期为盈利1544.3万元人民币[190] - 公司总资产减流动负债从2017年的人民币4.593亿元降至2018年的人民币1.404亿元，降幅达69.4%[186] - 公司现金及银行结余从2017年的人民币6469.1万元减少至2018年的人民币2445.8万元，降幅为62.2%[186] - 公司流动负债净额从2017年的人民币2722.7万元资产转为2018年的人民币2378.9万元负债[186] - 公司权益总额从2017年的人民币2.839亿元转为2018年的人民币-3981.9万元资产亏绌[186] - 公司储备从2017年的人民币2.751亿元转为2018年的人民币-4867.1万元[186] - 公司投资物业从2017年的人民币3746.9万元增加至2018年的人民币8827.8万元，增幅达135.6%[186] - 公司应收账款及应收票据从2017年的人民币1.716亿元增加至2018年的人民币1.99亿元，增幅为16.0%[186] - 公司汇兑差额造成的其他全面亏损从2017年的人民币299.3万元扩大至2018年的人民币426.0万元[184] - 流动负债超过流动资产2378.9万元人民币，存在流动性压力[197] 成本和费用 - 销售成本明细：原材料成本259,108千元占比77.6%，直接劳工成本27,742千元占比8.3%，生产间接支出46,925千元占比14.1%[10] - 销售成本总额333,775千元较上年增加70,874千元增幅27.0%，主要由于原材料成本增加[10] - 雇员总数695名（2017年：677名），雇员福利开支约人民币5751.4万元（2017年：4569.8万元）[40] - 资本开支约为人民币6093.2万元（2017年：1504.1万元）[33] 各条业务线表现 - 包装产品及结构件业务收入按产品分析：空调包装产品收入100,533千元占比25.8%，电视机包装产品99,712千元占比25.6%，冰箱包装产品70,372千元占比18.1%，洗衣机包装产品64,876千元占比16.6%[8] - 包装产品及结构件业务总收入为389,784千元，其中空调和电视机产品合计贡献约217,000千元占比55.7%[8] - 收入构成保持相对稳定，最大收入来源为空调相关产品（包装产品+结构件）[8] - 结构件业务中空调结构件收入16,755千元占比4.3%，较上年17,573千元下降[8] - 电热水器包装产品收入16,494千元占比4.2%，与上年占比持平[8] - 公司秘書顧問及業務估值服務業務收入約為人民幣619.8萬元，較2017年的人民幣7236.1萬元大幅下降91.4%[14] - 公司秘書顧問及業務估值服務業務錄得分部虧損約人民幣2.11286億元，而2017年為分部溢利約人民幣6235.7萬元[14] - 公司主要业务为投资控股，业务性质年内无重大变动[104] 资产、债务及借款 - 银行结余及现金约为人民币2445.8万元（2017年：6469.1万元），其中59.7%以港元列值[29] - 银行借贷约为人民币1200万元（2017年：500万元），以浮动利率计息并须一年内偿还[29] - 其他借贷中(i)约人民币19079.7万元按固定年利率10%计息须一年内偿还（2017年：18734.5万元）[30] - 其他借贷中(ii)约人民币17738.2万元按固定年利率10%计息须2020年5月10日偿还（2017年：17276.6万元）[30] - 其他借贷中(iii)约人民币2172.7万元按固定年利率6.5%计息须一年内偿还（2016年：无）[30] - 资本负债比率为0.94（2017年：0.52）[38] - 资产质押中楼宇及预付款项约人民币1348.7万元（2017年：306.3万元）[36] - 公司计息银行及其他借贷总额为人民币4.019亿元，其中流动部分为人民币2.245亿元[186] - 计息其他借贷约人民币190,797,000元需延期偿还[173] 减值及亏损 - 商譽減值虧損約人民幣2.1095億元[26] - 應收貸款及利息減值虧損約人民幣4799.5萬元[26] - 應收貸款未償還本金額730萬美元（約人民幣4799.5萬元）全額減值[17] - 商誉减值约人民币210,950,000元，占商誉账面总值100%[169] - 应收贷款及利息减值约人民币47,995,000元，对应美元金额7,300,000美元[172] - 集团年度亏损约人民币320,312,000元[173][181] - 商誉减值损失达2.11亿元人民币，上年无此项减值[190] - 应收贷款及利息减值亏损4799.5万元人民币，上年无此项损失[190] 现金流 - 公司经营活动所得现金净流出3228.6万元人民币，较上年5476.5万元人民币有所收窄[190] - 投资活动现金净流入2965.9万元人民币，上年为净流出1.74亿元人民币[190] - 融资活动现金净流出2273.3万元人民币，上年为净流入1.48亿元人民币[191] - 年末现金及现金等价物余额2445.8万元人民币，较上年6469.1万元人民币减少62.2%[191] - 购买投资物业支出4873.1万元人民币，较上年822万元人民币大幅增加[190] - 新获得银行及其他贷款6.31亿元人民币，较上年19.07亿元人民币减少66.9%[191] 投资物业及投资收益 - 香港投資物業錄得公平值收益約人民幣149.3萬元[15] - 新加坡投資物業錄得公平值虧損約人民幣350.2萬元[15] - 從Lucrum 1 Investment Limited收取股息約558.57萬新加坡元[19] - 公司收到联营公司股息收入[199] - 公司收到投资物业分部销售所得款项[199] 公司治理及董事会 - 董事会于2018年举行9次会议[56] - 执行董事魏薇女士董事会会议出席率100%（9/9）[57] - 执行董事何笑明先生董事会会议出席率22.2%（2/9）[57] - 独立非执行董事苏汉章先生董事会会议出席率77.8%（7/9）[57] - 执行董事凌正先生董事会会议出席率33.3%（1/3）[57] - 执行董事徐格非先生董事会会议出席率50%（3/6）[57] - 审核委员会于2018年举行2次会议[62] - 审核委员会成员苏汉章先生会议出席率100%（2/2）[63] - 审核委员会成员文思怡女士会议出席率100%（2/2）[63] - 审核委员会成员卜亚楠女士会议出席率50%（1/2）[63] - 提名委员会在2018年举行了3次会议[67] - 提名委员会成员苏汉章会议出席率为2/3（66.7%）[68] - 提名委员会成员卜亚楠和文思怡会议出席率均为3/3（100%）[68] - 薪酬委员会在2018年举行了3次会议[73] - 薪酬委员会成员苏汉章会议出席率为2/3（66.7%）[74] - 薪酬委员会成员卜亚楠和文思怡会议出席率均为3/3（100%）[74] - 公司秘书在2018年接受了至少15小时专业培训[78] - 陈仲然和潘礼贤将于股东周年大会上退任独立非执行董事并接受重选[75] - 魏薇将于股东周年大会上轮值退任执行董事并接受重选[75] - 董事会已采纳成员多元化政策并讨论可计量目标[69] - 公司於2018年度舉行了1次股東大會[85] - 執行董事徐格非出席會議1/1次 何笑明出席1/1次 魏薇出席0/1次[86] - 獨立非執行董事蘇漢章出席1/1次 卜亞楠出席1/1次 文思怡出席1/1次[86] - 新委任董事陳仲然（2018年9月28日）及潘禮賢（2019年3月19日）未參與該年度會議[86] - 董事會透過審核委員會完成年度風險管理及內部監控系統檢討[82] - 公司已委聘獨立專業顧問協助監察風險管理及內部監控系統[80] - 股東特別大會須由持有至少十分之一股本的股東要求召開[87] - 股東提案需由持有至少十分之一股本的股東提出[89] - 公司為董事及高級人員投保法律訴訟保險[92] 审计与核数 - 外聘核數師年度審計服務酬金為150萬港元[79] - 公司2016-2018年度财务报表由诚丰会计师事务所有限公司审核[163] - 核数师因无法获取附属公司充分审计凭证，对2018年度综合财务报表不发表意见[165][166][168] 风险因素 - 公司面临市场风险包括汇率、利率及股价变动影响盈利能力[107] - 公司业务表现受中国和香港经济状况及香港物业市场影响[108] - 公司存在人力成本上升风险因需提供具吸引力薪酬组合挽留人才[109] - 公司面临外币汇率风险主要涉及港元及美元计值资产与负债[110] - 公司管理流动性风险通过密切监控现金流并维持充足现金水平[111] - 公司财务风险管理政策详情载于综合财务报表附注38[113] - 公司识别除已知风险外存在未知或可能未来变重大的风险因素[114] 上市所得款项运用 - 公司2011年上市配售及公开发售所得款项净额约4450万港元，截至2018年底已动用约4135.5万港元[127] - 动用上市所得款项中约270万港元用于偿还银行贷款[127] - 动用上市所得款项中约290万港元用作一般营运资金[127] - 动用上市所得款项中约2585.5万港元用于购置、改造和升级厂房及机器[127] - 动用上市所得款项中约990万港元用于购置和改造模具[127] - 2017年股份认购事项所得款项净额约5000万港元，全数用于收购新加坡住宅物业[128] - 2019年股份认购事项所得款项净额约1100万港元，已动用500万港元偿还现有债务利息[128] 股东结构及证券信息 - 要约方及一致行动人士于2018年1月16日持有公司股份36.171亿股，占已发行股本32.78%[129] - 公司董事徐格非通过控制法团持有公司股份3,798,400,000股，占已发行股本总额34.43%[147] - 公司购股权计划下可发行证券总数上限为1,020,000,000股股份，占2016年股东大会日期已发行股本10%[139] - 任何承授人十二个月内行使购股权所发行股份总数不得超过已发行股份1%[139] - 公司所有购股权计划下可发行股份总数上限为已发行股份30%[139] - 自上市日至2018年12月31日期间未授出任何购股权[140] - 购股权认缴价格需不低于授出日收市价、前五个营业日平均收市价或面值中的最高者[138] - 购股权计划有效期十年，自2011年6月10日起生效[138] - 购股权授出建议须在七日内接纳，承授人需支付1.00港元[138] - 公司最大股东徐格非先生通过控制法团权益持有公司股份3,798,400,000股，占已发行股本总额34.43%[151] - 股东Grand Luxe Limited实益持有公司股份3,370,200,000股，占已发行股本总额30.55%[151] - 股东Media Range Limited实益持有公司股份833,340,000股，占已发行股本总额7.55%[151] - 公司确认整个2018年度均维持上市规则要求的公众持股量[159] - 公司2018年度未发生任何上市证券的购买、赎回或出售行为[156] - 公司2018年度未进行任何重要收购、出售或重大投资[157] 客户与供应商集中度 - 公司前五大客户销售额占年度总收入80.5%，其中最大客户占比34.6%[155] - 公司前五大供应商采购额占年度总采购额96.1%，其中最大供应商占比55.7%[155] 生产与产能 - 包装产品产能：三座厂房最高年产能合共20,000吨[13] - 原材料采购主要依赖发泡聚苯乙烯和膨胀聚烯烃，未出现重大供应困难[12] 股息政策 - 公司2018年未派付任何股息（2017年亦无）[119] 会计政策与报表编制 - 财务资料按历史成本基准编制，投资物业及部分金融资产按公平值计量[198] - 财务资料以人民币呈列，金额四舍五入至最接近千位数[198] - 综合财务报表涵盖公司及其附属公司截至2018年12月31日止年度业绩[200] - 控制权评估考虑直接或间接投票权未过半数的相关事实和情况[200] - 附属公司财务报表采用与公司一致的申报期间和会计政策[200] - 附属公司业绩自控制权获取日起综合入账至控制权终止日[200] - 未导致失去控制权的附属公司所有权权益变动列为权益交易[200] 员工福利 - 公司为合资格中国雇员提供定额供款退休计划，为香港雇员参与强积金计划[136] 董事服务合约 - 董事服务合约未包含一年内不可终止条款（法定赔偿除外）[143] 流动性管理 - 公司积极寻求潜在融资方案以增强流动资金[199]