财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收入约港币4827万元[11] - 营业额达4.3496亿港元，同比增长149.7%[59] - 收入总额4827万港元，同比下降54.5%，主要因利息及股息收入减少[59] - 盈利约港币4.25亿元[11] - 全面收益总额4.2675亿港元，同比增长60.5%[59] - 按公平值计入损益账之财务资产未变现收益净额4.5822亿港元[59][63] - 税后盈利同比增长59.9%至425,413千港元[130] - 每股基本盈利同比增长59.8%至14.66仙[132] - 公司2020年中期营业总额为港币4.34964亿元，较去年同期港币1.74182亿元增长149.7%[193] - 公司利息收入为港币4772万元，较去年同期港币1.03056亿元下降53.7%[193] - 公司出售股权投资的销售所得款项总额为港币3.86693亿元，较去年同期港币6804.8万元增长468.3%[193] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营运及行政开支4346万港元，同比下降35.4%[68] - 员工成本总额港币1348万元，较上年同期的港币3018万元下降55.3%[83] - 公司融资成本为港币967.3万元，较去年同期港币701.7万元增长37.9%[199] 投资组合表现：行业分布 - 投资组合重点关注数字大健康、金融服务、科技和环保等行业[14] - 投资组合中医疗与健康领域占比30.8%[20] - TMT领域投资占比20.9%[20] - 金融服务领域投资占比17.1%[20] - 债务及其他投资工具占比15.1%[20] 投资组合表现：核心持股 - 核心持股公司持仓额达港币13.0938亿元[23] - 碳云智能账面投资值为港币11.4554亿元[24] - 南方东英账面投资值为港币1.0728亿元[28] - 华科资本于OPIM Holdings Limited的持股市值从港币4312万元增至港币5656万元，增长31.2%[32] - 北京国际信托持股市值从港币3.4274亿元增至港币4.1259亿元，增幅20.4%[41] - 滴滴出行持倉額从港币8392万元增至港币1.1252亿元，增幅34.1%[49] 投资组合表现：私募股权及风险投资 - 私募股权及风险投资持仓额达港币21.7168亿元，新增投资港币7亿元，退出及分派回收港币1.271亿元[37] - 投资Jiedaibao Limited港币7亿元获取1.97%股权，平台累计注册用户1.3亿个人及3万企业，交易额超人民币2000亿元[37][39] - 新增私募股权及风险投资港币7亿元，全部投入Jiedaibao Limited[77] - 退出私募股权及风险投资港币1.271亿元，其中港币5759万元为投资公司分派，港币6951万元为出售三项投资所得[78] 投资组合表现：上市证券及债务工具 - 短期套利类别中上市证券持倉港币4156万元，债务工具持倉港币6.2466亿元[52] - 债务工具利息收入港币4756万元，利率区间6%-11.5%[54] - 新增上市证券投资港币7324万元，涉及四项投资[79] - 退出上市证券投资港币2.5959亿元，涉及六项投资及合作夥伴款项[80] - 债务投资从港币12.0830亿元减少至港币6.2466亿元，降幅48.3%[57] 投资活动 - 公司新增股权私募及上市证券投资总额为港币7.7324亿元[17] - 公司退出投资总额为港币9.4654亿元[17] - 购买按公允价值计损益金融资产7.732亿港元[145] - 债务投资结算收款5.598亿港元[145] - 已收股息4431.5万港元[145] 资产和负债变化 - 净资产由港币41.14亿元增加至约港币45.66亿元[11] - 集团资产净值从港币41.1444亿元增至港币45.6631亿元，每股从1.42元增至1.57元[55] - 采用权益法列账投资资产价值港币6.7163亿元，环比增长5.3%[55] - 按公平值计入损益账财务资产港币27.8560亿元，较期初增长24.1%[57] - 银行及现金结存为4135万港元，较2020年3月31日的1.1739亿港元下降64.8%[58][72] - 股本负债比率4.6%，较2020年3月31日的10.7%下降6.1个百分点[72] - 股东权益增至港币45.7亿元，较2020年3月31日的港币41.1亿元增长11.2%[73] - 总资产同比增长4.4%至4,986,243千港元[134] - 流动资产同比增长12.5%至2,672,328千港元[134] - 总权益同比增长11.0%至4,566,305千港元[134] - 每股资产净值同比增长10.6%至1.57港元[136] 现金流活动 - 公司经营活动现金流出净额为5462.6万港元[145] - 投资活动现金流入净额为2.316亿港元[145] - 融资活动现金流出净额为2.53亿港元[147] - 期末现金及现金等价物余额为4134.8万港元[147] - 已付股息1.334亿港元[143][147] 公允价值计量 - 上市股权证券按公允价值计量，第一级公允值为港币42,767千元[170] - 非上市股权投资按公允价值计量，第三级公允值为港币2,624,531千元[170] - 非上市投资基金/有限合伙企业公允值为港币49,714千元，其中第二级港币32,640千元，第三级港币17,074千元[170] - 非上市债务投资按公允价值计量，第三级公允值为港币68,590千元[170] - 按公允价值计入损益账的财务资产总计港币2,785,602千元，其中第一级港币42,767千元，第二级港币32,640千元，第三级港币2,710,195千元[170] - 预付代价按公允价值计量，第二级公允值为港币660,976千元[170] - 按公允价值计入损益账的财务负债为港币(7,396)千元，属于第三级计量[170] - 第三级公允价值计量资产总额从期初2,055,106千港元增至期末2,710,195千港元，增长31.9%[172] - 非上市股权投资公允价值增加33.9%，从1,959,579千港元增至2,624,531千港元[172] - 按公允价值计入损益之财务负债从(33,353)千港元改善至(7,396)千港元，减少77.8%[172] - 上市股权证券公允价值为164,888千港元，占公允价值计量总资产7.3%[174] - 非上市投资基金/有限合伙企业公允价值从53,390千港元减少至17,074千港元，下降68.0%[172][174] - 非上市债务投资公允价值微增1.7%，从67,438千港元增至68,590千港元[172] - 本期确认计入损益的总收益为88,934千港元，其中非上市股权投资贡献89,105千港元[172] - 公司新增收购非上市股权投资700,000千港元[172] - 使用市场可比公司盈利倍数法估值的非上市股权投资收益倍数为20.8倍[180] - 缺乏流动市场的非上市投资采用30%风险调整贴现系数[180] - 公司非上市股权投资的公允价值为港币5.169亿元，采用市场可比公司倍数法估值，对应市盈率倍数约为38.8倍[182] - 公司非上市股权投资的公允价值较期初增长约33.0%，从港币38.8亿元增至港币51.69亿元[182] - 公司非上市优先股投资的公允价值为港币14.5538亿元，采用分占资产净值法估值[182] - 公司无投票权优先股的公允价值为港币5.656亿元，采用贴现现金流量法估值，贴现率为13.03%[182] - 公司优先股投资的公允价值为港币11.2519亿元，采用最近交易价法估值[184] - 公司优秀投资的公允价值为港币6.859亿元，采用市场可比公司盈利倍数法估值，对应市盈率倍数约为17.7倍[184] 投资策略和回报来源 - 投资策略包括长期核心持股、中期私募股权及风险投资以及短期套利机会[16] - 回报来源包括利息、股息及资本增值[16] 业务线表现：金融服务 - 华科资本持有OPIM Holdings Limited 30%普通股及全部优先股，该公司从事金融服务[32] - 北京国际信托2019年收入总额人民币18.978亿元（同比+12.0%），净利润人民币9.276亿元（同比+11.4%）[41] - 借貸宝通过AI视觉技术及云存储系统提供借贷登记服务，收入含交易手续费、清收服务费等[39] 业务线表现：资管业务 - 南方东英推出全球首只恒生科技指数ETF及中国国债指数ETF等创新产品[30] - 南方东英投资账面值较上期增长12.9%[28] - 东英资管建立对冲基金平台生态体系，新增新加坡及欧洲战略合作伙伴[33] - 中国金融市场开放政策预期使东英资管受益于外资管理人市场准入改善[35] 其他投资和资产 - 华科资本收购华建实业12.5%股权代价为港币3.7000亿元[45] - 华建实业账面值为港币3.7678亿元[45] - Victorian Investment Limited Partnership账面值为港币1.2987亿元[47] - 向OP EBS Fintech注资2000万美元，约港币1.56255亿元，投资Wacai Holdings Limited[89] - 收到PLP退出通知，需汇款约1823.6万美元推动退出，投资账面值估值为零[90] 股东结构和股权信息 - 柳志伟博士实益持有及通过受控公司共持有401,418,000股，占公司总股本13.84%[104] - 张高波先生通过受控公司持有359,800,000股，占公司总股本12.40%[104] - 张志平先生通过受控公司持有359,800,000股，占公司总股本12.40%[104] - Oriental Patron Financial Group Limited (OPFGL) 持有359,800,000股，占公司总股本12.40%[110] - FTLife Insurance Company Limited 持有290,000,000股好仓及290,000,000股淡仓，各占公司总股本9.99%[110] - 郑裕彤家族（控股II）有限公司持有290,000,000股好仓及290,000,000股淡仓，各占公司总股本9.99%[110] - 华兴环球投资有限公司持有287,000,000股，占公司总股本9.89%[110] - 何志平先生通过受控公司持有287,000,000股，占公司总股本9.89%[110] - 公司于2020年9月30日已发行股本为2,900,940,000股[106] - 截至2020年9月30日，公司已发行股本为2,900,940,000股[114] - Full House Investment Limited持有287,000,000股，占股本9.89%[113][117] - Magopt Ltd.持有非上市认股权证相关的202,553,560股，占股本6.98%[113][114] - Bestone Asset Management Co., Ltd持有169,720,000股，占股本5.85%[113][115] - RB Management Limited持有169,152,000股，占股本5.83%[113][119] - 阳馥伊女士直接持有165,962,500股，占股本5.72%[113] - FTLife Insurance Company Limited持有290,000,000股[118] - 公司未披露其他持股超5%的主要股东[119] 会计和审计 - 董事确认期间内完全遵守证券交易标准守则及内部政策[100] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅中期财务资料[122] - 外聘核数师已按香港审阅委聘准则第2410号审阅中期财务资料[123] - 公司对非上市投资采用贴现现金流量法及市场可资比较公司法进行估值[162] - 公司持续对债务投资及应收账款进行信贷评估和减值测试[163] - 递延税项资产在可能产生未来应税盈利时予以确认，使用负债法处理暂时性差异[160] 风险敞口和拨备 - 外汇风险敞口最高达人民币11.06294亿元，相当于港币12.5758亿元，较2020年3月31日的人民币4.52054亿元增长144.7%[86] - 为贷款提供担保拨备人民币2000万元，相当于港币2181万元[87] - 预期信贷亏损拨回5293万港元[59][65] 其他财务数据 - 应占采用权益法列账之投资业绩收益8225万港元[59][68] - 出售/分派投资已变现亏损净额1.1862亿港元[59][65] - 按公平值计入损益账之财务资产收益同比下降54.5%至48,271千港元[130] - 非上市投资未变现收益同比下降22.2%至317,154千港元[130] - 出售/分配投资之已变现亏损净额大幅增加至118,619千港元[130] - 股份溢价账户余额46.748亿港元[143] - 保留盈利账户余额7.519亿港元[143] 宏观经济环境 - 中国2020年第三季度GDP增速为4.9%[11]