财务业绩与亏损 - 公司于2020财年录得亏损净额429,401,000港元[12] - 亚太资源公司股东应占亏损净额429,401,000港元，相比上年度纯利608,432,000港元[15] - 公司于联营公司Mount Gibson投资产生非现金减值亏损580,014,000港元[12] - Mount Gibson股权非现金减值亏损580,014,000港元[15] - Metals X投资产生未变现亏损约95,631,000港元[23] - 贱金属分部录得公平值亏损2692.3万港元，铜价涨1%而锌价跌19%[34] - 能源分部录得公平值亏损2083.5万港元[35] - 商品业务铁矿石贸易亏损591.2万港元[37] 业务分部表现 - 公司于2020财年主要投资及金融服務分部录得盈利57,851,000港元[12] - 公司于2020财年资源投资分部录得溢利63,356,000港元[12] - 资源投资录得公平值收益42,317,000港元，分部溢利63,356,000港元[27] - 贵金属投资录得公平值收益净额9298.1万港元，金价上升28%[29] - 大宗商品投资录得公平值收益951.9万港元，账面值从7278.4万港元增至1.89224亿港元[32] - 主要战略性投资应占纯利145,377,000港元，同比下降46.5%[16] 投资组合与资产价值 - 贵金属分部账面值从8046.8万港元增至3.14449亿港元，增幅290.8%[29] - Northern Star投资产生公平值收益1432.6万港元，账面值达1.04165亿港元[29] - Westgold Resources投资产生公平值收益1833.2万港元，账面值6844.4万港元[29] - Skeena Resources投资录得公平值收益1261.8万港元[29] - Mount Gibson现金储备423,000,000澳元，相当于每股0.36澳元[18] - 非流动资产为19.305亿港元，较上年22.649亿港元下降14.8%[49] - 流动资产净值为15.06亿港元，较上年17.496亿港元下降13.9%[49] 财务头寸与流动性 - 流动比率17.7倍，较上年135.2倍大幅下降86.9%[49] - 应收贷款4.689亿港元，较上年4.014亿港元增长16.8%[49] - 未动用银行融资金额2.981亿港元[49] - 供股筹资净额4.38亿港元，每股1.08港元[50] - 银行存款抵押8,861万港元，较上年7,471万港元增长18.6%[52] 运营与生产数据 - Mount Gibson除税后纯利84,000,000澳元，销售量为490万吨[18] - 2021财年销售目标280万至330万吨，现金成本目标60-65澳元/湿吨[18] - Renison矿场产出3,591吨锡，平均实现锡价每吨21,466澳元[24] - Northern Star年产黄金90.5万盎司，产生自由现金流4.23亿澳元[29] - Koolan Island矿场正在进行大型废物清理项目，完成后将带来强劲的自由现金流[66] 股息与股东回报 - 公司宣派2020财年中期股息每股10港仙[13] - 公司宣派截至2020年6月30日止年度中期股息每股10港仙（代替末期股息），与2019年同期股息水平持平[91] - 股息派付日期定为2020年12月10日或前后，股权登记截止时间为2020年11月25日营业结束时[91] 公司治理与董事会 - 董事会由8名董事组成（2名执行董事/3名非执行董事/3名独立非执行董事）[158] - 林莲珠女士于2020年5月21日获委任为非执行董事[158] - 苏国豪先生于2020年5月21日辞任非执行董事[158] - 执行董事Brett Robert Smith拥有34年国际工程及矿物加工经验[68] - 行政总裁Andrew Charles Ferguson拥有25年全球天然资源金融行业经验[69] - 非执行董事李成辉担任Mount Gibson非执行主席[72] - 非执行董事林莲珠具有超过5年上市公司秘书经验[73] - 独立非执行董事王永权担任6家港交所主板上市公司独立董事[74] - 独立非执行董事郑铸辉拥有42年银行及企业融资经验[75] - 首席财务官谭洁玲女士拥有超过30年国际企业及上市公司财务会计经验[81] - 财务总监杜容根为英国特许公认会计师公会资深会员及香港会计师公会会员[85] - 上海商品贸易业务总经理周鲁勇在自然资源行业拥有超过27年经验[86] - 投资经理John Ellis在资源投资领域拥有逾20年经验[82] - 企业与投资副总裁黄静琳女士为特许金融分析师，曾任石油天然气分析师逾4年[82] 股权结构与关联方 - 公司为主要股东联合地产(股份代号:56)及新工投资(股份代号:666)的关联企业[79] - 李成辉先生通过Lee and Lee Trust等关联方持有公司股份462,157,630股，占总股本37.91%[108] - 林莲珠女士作为实益拥有人持有公司股份75,000股，占总股本0.00%[108] - 主要股东联合地产持有462,157,630股股份，占总权益37.91%[124][127] - 主要股东联合集团持有462,157,630股股份，占总权益37.91%[124][129] - 主要股东首钢福山资源集团持有143,400,000股股份，占总权益17.64%[124][126] - 主要股东Old Peak Asia Fund Ltd及OPG Holdings LLC各持有61,240,000股股份，各占总权益5.02%[124][126] - 李成辉控制联合集团已发行股份约74.95%权益[119] - 联合集团持有联合地产已发行股份约74.99%权益[119] - 联合地产间接持有新鸿基已发行股份约62.54%权益[119] - 联合地产间接持有天安已发行股份约48.86%权益[119] 关联交易与协议 - Ultra Effort向Best Advantage提供不超过2.35亿港元循环贷款年利率5.5%由天安担保[118] - 亚太资源财资管理认购新鸿基担保的400万美元五年期4.75%票据并于2020财年以每1000美元加累计利息价格全额赎回[116] - 亚太资源财资管理认购新鸿基担保的250万美元五年期4.65%票据并于2020财年以每1000美元加累计利息价格赎回80%余额[117] - 郑铸辉以个人身份认购新鸿基贷款票据一计划项下若干票据[119] - 截至2019年12月31日止年度，服务协议一应付联合集团费用总额为192.6万港元[138] - 截至2019年12月31日止年度，服务协议二应付联合地产费用总额为36.2万港元[141] - 服务协议一2019年度管理服务一年度上限为290万港元[138] - 贷款协议年度上限2020至2022财年分别为2.499亿港元、2.499亿港元和2.363亿港元[143] - 截至2020年6月30日未偿还贷款本金及利息总额为2.08053亿港元[143] - 天安为联合地产拥有48.66%权益的公司[143] 客户与供应商集中度 - 五大客户合计占集团营业额86%，最大客户占集团总营业额44%[131] - 单一供应商占集团全部采购额100%[132] - 主要股东首钢福山资源集团被视为在集团唯一供应商中拥有权益[133] 风险管理与内部控制 - 公司放债业务分部受香港放债人条例规管[95] - 董事会每年检讨集团风险管理及内部监控系统效能[198] - 内部审计部对风险管理及内部监控系统进行独立评估[199] - 审核委员会审阅内部审计部编制的内部审计报告[200] - 公司为董事及高级职员购买责任保险提供法律风险保障[122] 审计与财务报告 - 德勤辞任核数师 国富浩华自2020年6月22日起接任[152] - 审核委员会审阅外聘核数师对2019财年年终审核及2020财年年终审核的报告[188] - 审核委员会审阅并建议董事会批准2019财年及2020财年财务报告[188] - 审核委员会建议董事会批准委任新外聘核数师[191] - 集团采用香港财务报告准则编制2020财年综合财务报表[196] 董事会运作与委员会 - 董事会年内举行4次会议讨论集团整体策略及运营财政表现[163] - 副主席Brett Robert Smith董事会出席率100% (4/4)[164] - 行政总裁Andrew Ferguson董事会出席率100% (4/4)但股东大会出席率50% (1/2)[164] - 主席Arthur George Dew董事会出席率100% (4/4)且股东大会出席率100% (2/2)[164] - 独立非执行董事王宏前股东大会出席率0% (0/2)[164] - Robert Moyse Willcocks董事会出席率100% (1/1)但股东大会出席率0% (0/2)[164] - 所有董事均参与法规更新阅读及培训研讨会等专业发展活动[169] - 董事委任任期不超过3年至2021年5月31日[174] - 董事会会议提前14天通知董事并至少提前3天发送会议材料[165] - 董事可独立接触高级管理层并获得独立专业意见服务[167] - 提名委员会由4名成员组成包括非执行董事Arthur George Dew先生担任主席及3名独立非执行董事[181] - 薪酬委员会由4名成员组成包括3名独立非执行董事及1名非执行董事[185] - 截至2020年6月30日止年度提名委员会未举行会议通过传阅文件方式处理事宜[184] - 截至2020年6月30日止年度薪酬委员会举行1次会议[185] - 薪酬委员会审查并建议批准截至2018年12月31日止年度主席执行董事及高级管理层花红及2019年薪酬增幅[185] - 薪酬委员会建议批准1名新非执行董事薪酬[185] - 提名委员会建议董事会批准委任1名新非执行董事[184] - 董事薪酬详情披露于综合财务报表附注11[187] - 三分之一董事须于股东周年大会上轮值退任每名董事至少每三年退任一次[175] - 董事会有4个委员会包括提名委员会薪酬委员会审核委员会及执行委员会[180] - 审核委员会由4名成员组成包括3名独立非执行董事[188] - 2020财年举行2次审核委员会会议[188] 公司运营与员工 - 员工总数14名，与上年持平[53] - 总薪酬及退休金供款1,287万港元，较上年1,133万港元增长13.6%[53] - 公司秘书接受超过15小时专业培训[193] - 集团2020财年捐款总额为4.1万港元[147] 股东大会与公司行动 - 公司将于2020年11月17日至11月20日暂停股份过户登记以确定股东周年大会投票资格[92] - 出席股东周年大会的股权登记截止时间为2020年11月16日下午4时30分[92] 战略与展望 - 公司短期采取防守型及审慎投资方针，长期寻求可观的优质投资回报[66] - 矿產及能源投资组合作为未来投资平台[66] - Mount Gibson是公司最大的投资，拥有大量现金储备[66] 宏观经济背景 - 美国联邦储备局2020年资产购买计划金额估计达3.5万亿美元[9] - 中国财政措施规模估计达人民币4.6万亿元（约0.7万亿美元）[9] - 欧洲央行紧急债券购买计划规模达1.35万亿欧元（约1.7万亿美元）[9] - 惠誉估计全球财政宽松措施总规模达5万亿美元，相当于2019年全球GDP逾7%[9] - 2020年3月至4月全球主要经济体GDP按季下跌30%至40%[8]