业务板块构成 - 时富投资集团旗下包括实惠集团、时富量化金融集团和时富金融服务集团三大业务板块[4] - 实惠集团于1986年成立，是香港家居零售市场的领先企业，旗下品牌包括Pricerite、家匠TMF和SECO等[5] - 时富量化金融集团于2009年推出首个演算交易策略，2017年推出量化基金服务[8] - 时富金融服务集团成立于1972年，是香港上市金融科技集团（股份编号：510）[10] - 时富量化金融集团为机构投资者、组合型基金及高净值个人投资者提供资产管理服务[8] - 时富金融服务集团提供投资及财务规划、投资银行、证券期货经纪、保险、资产管理等综合服务[10] 荣誉与奖项 - 实惠集团荣获香港品牌发展局颁发的"香港名牌十年成就奖"及卓越服务名牌[7] - 实惠集团获得香港环境卓越大奖"商舖及零售业银奖"和"中银香港企业环保领先大奖：环保优秀企业"[7] 管理层信息 - 公司执行董事包括关百豪（董事长及行政总裁）、梁兆邦、关廷轩和吴献昇[12] - 董事长及行政总裁关百豪博士现年60岁，于1998年加入董事会[81] - 执行董事梁兆邦先生现年57岁，于2019年9月2日加入董事会[85] - 执行董事关廷轩先生现年30岁，于2019年9月2日加入董事会[86] - 执行董事吴献昇先生现年51岁，于2013年8月5日加入董事会[87] - 关百豪博士为时富金融执行董事、董事长及代理行政总裁[83] 零售业务运营与创新 - 实惠集团在香港率先发展"新零售"模式，整合线上线下全渠道零售[5] - 实惠家居成为香港首家全线门店接受加密货币付款的连锁店[19] - 实惠家居推出香港首个"网购自提"服务[20] - 实惠集团在全港设有25家分店，2019年关闭2家表现不佳店铺并在屯门开设新店[56][57] - 集团在九龙湾Mega Box开设第三家"新零售"概念店，整合线上线下资源[57] - 实惠家居成为香港首家在所有门店接受加密货币支付的零售连锁店[57] 宏观经济环境 - 香港经济2019年收缩1.2%[16] - 香港股市2019年日均成交量下跌18.86%[16] - 2019年11月及12月到港游客分别按年下跌55.9%和51.5%[16] - 2019年第四季度香港零售额按年下滑24.1%[16] - 2020年2月全球采购经理指数跌至46.1%[17] - 2019年12月至2020年2月三个月内失业率攀升至3.7%[27] - 2019年住宅楼宇单位买卖协议总数录得4.4%增长[27] - 香港证券及期货事务监察委员会新规限制经纪行借贷金额为资本五倍[28] - 香港零售销售总值2019年较2018年下跌约11.1%[34] - 香港经济2019年收缩1.2%，零售销售自2月起持续受挫[54] - 香港经济收缩1.2%，为2009年以来首次年度下跌[68] - 香港政府预测2020年经济增长介于-1.5%至0.5%，零售业面临严峻挑战[62] 资本市场表现 - 香港IPO市场集资总额增长9%至3129亿港元，但新上市公司数量减少16%至183家[69] - 上市后集资总额达1391亿港元，较2018年2560亿港元减少46%[69] - 恒生指数日均成交量下跌18.86%[69] - 恒指预估市盈率10.9倍、市帐率1.17倍、派息比率3.4%[73] 收入与利润表现 - 公司2019年收益为13.878亿港元，较2018年的14.203亿港元下降2.3%[33] - 公司2019年净亏损为1.004亿港元[33] - 零售业务收益为13.852亿港元，较2018年下降2.5%[35] - 零售业务净亏损为240万港元，较2018年亏损2390万港元大幅收窄[35] - 资产管理业务录得收益260万港元及净溢利1180万港元[36] - 联营公司时富金融收益为1.075亿港元，较2018年下降12.9%[38] - 公司2019年净亏损1.169亿港元，较2018年净亏损1.445亿港元收窄[40] - 集团总收益下降2.3%至13.878亿港元，其中零售收益下降2.5%至13.852亿港元[51] - 股东应占亏损净额大幅收窄50.9%至9940万港元，每股亏损收窄50.9%至11.96港仙[52] - 零售业务每平方呎收益下降11.2%至4224港元，同店销售额下降2.7%[52] 成本与费用表现 - 确认联营公司权益减值亏损2060万港元[33] - 摊分联营公司亏损4080万港元[33] - 经纪业务收入同比下降11.3%[39] - 时富金融经纪佣金收入减少11.3%[70] - 时富金融利息收入下降9.4%[70] 资产负债与现金流 - 公司权益从2018年底的3.074亿港元降至2019年底的1.992亿港元，降幅35.2%[41] - 公司现金及银行结存从2018年底的2.568亿港元降至2019年底的2.069亿港元，降幅19.4%[41] - 公司未偿还借款总额从2018年底的2.332亿港元增至2019年底的2.549亿港元，增幅9.3%[41] - 流动资产负债比率从2018年底的0.76倍降至2019年底的0.61倍[42] - 资本负债比率从2018年底的83.2%升至2019年底的149.5%[42] - 使用权资产增至3.414亿港元，租赁负债增至3.588亿港元[46] - 透过损益以公平值入账之财务资产市值从200万港元增至2210万港元，增幅1005%[48] - 该等财务资产年內录得收益净额约1020万港元[48] - 资产总值增长30.2%至11.21亿港元，但手头现金减少19.4%至2.069亿港元[52] - 借款增加9.3%至2.549亿港元，存货周转天数上升14.4%至26.1天[52] 资产管理业务表现 - 推出七只涵盖不同资产类别的量化基金[66] - 量化管理期货策略基金在中国内地朝阳永续排行榜位列全国第二[66] 公司关闭与调整 - 公司关闭四间营业欠佳店铺并于策略性地区新开一间店铺[34] - 网融（中国）定为停止营运[67] 人力资源与员工数据 - 公司员工总数797名[77] - 员工工资成本总额约为2.074亿港元[77] - 公司提供包括强积金计划、医疗保险、购股权及绩效花红等雇员福利[78] - 公司实施包括语言能力、产品知识及监管培训在内的多项培训计划[79] - 公司为新雇员提供导向培训以了解集团历史及策略[79] - 公司员工总数从2018年的924人减少至2019年的797人，同比下降13.7%[191][192] - 男性员工人数从2018年的489人减少至2019年的359人，同比下降26.6%[191] - 女性员工人数从2018年的435人增加至2019年的438人，同比微增0.7%[191] - 全职员工人数从2018年的738人减少至2019年的668人，同比下降9.5%[191] - 兼职员工人数从2018年的143人减少至2019年的126人，同比下降11.9%[191] - 30岁以下员工人数从2018年的259人减少至2019年的189人，同比下降27.0%[194] - 30至50岁员工人数从2018年的515人减少至2019年的470人，同比下降8.7%[194] - 50岁以上员工人数从2018年的150人减少至2019年的138人，同比下降8.0%[194] - 公司在报告期内举办了超过100个内部培训班[197] - 公司无违反雇佣法例及健康安全法规的情况记录[190][196] 公司治理结构 - 董事会由7名董事组成包括4名执行董事和3名独立非执行董事[106] - 独立非执行董事占比42.9%符合上市规则企业管治要求[106] - 独立非执行董事委任期为一年须于股东周年大会退任并可重选连任[108] - 董事会年内举行4次全体会议4次审核委员会会议1次薪酬委员会会议[118] - 执行委员会年内举行7次会议关百豪出席7/7吴献昇出席1/7陈志明出席4/7[118] - 股东周年大会出席率：关百豪0/1陈克先0/1其他董事除新委任外均为1/1[118] - 股东特别大会出席率：关百豪1/1陈克先0/1其他董事除新委任外均为1/1[118] - 董事培训覆盖全球金融市场监管治理财务税务及领导力等五大领域[114][116] - 董事关百豪兼任董事长与行政总裁双重角色[110] - 关百豪与关廷轩为父子关系系董事会唯一披露的亲属关系[111] - 管理层需获董事会批准事项包括股息分派财务政策及资本重组等12类[112] - 公司为董事提供法律诉讼保险保障[117] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[122] - 审核委员会年内举行4次会议[123] - 薪酬委员会由2名独立非执行董事和1名董事长组成[125] - 薪酬委员会年内举行1次会议[125] - 执行董事年内举行2次会议讨论人事任命[128] - 董事会会议至少提前14天发出通知[121] - 董事薪酬政策根据内部资源和市场情况厘定[131] - 新董事任命考虑性别年龄文化教育等多元化因素[127] - 董事薪酬包含月薪/津贴、退休金、短期激励计划和长期激励计划[136] 股息政策 - 股息政策需遵守百慕达法律和公司章程细则[140] - 公司不保证在任何特定期间支付任何特定金额的股息[142] - 董事会考虑派息时需评估实际及预期财务表现、保留盈利、可供分派储备[142] - 派息决策需符合集团债务股本比率、股本回报率及财务约定事项水平[142] 风险管理与内部监控 - 集团风险登记册每年两次由风险管理委员会审批以持续评估风险[148] - 内部审计职能每年两次向审核委员会汇报审计进度及意见[152] - 举报政策相关审计程序及调查结果每年两次向审核委员会汇报[154] - 董事会通过审核委员会对风险管理及内部监控系统进行年度成效检讨[155] - 管理层确认集团风险管理及内部监控系统已设立并有效运作[156] - 董事会未发现2019年度存在影响股东权益的严重内部监控缺陷[157] - 集团每月对照业务预算或预测检阅财务业绩并严密监控业务活动[151] 审计与费用 - 核数服务费用为2,000,000港元，非核数服务费用为958,200港元，其中预备公开发售及主要交易通函费用600,000港元，预备销售报告、税务及会计咨询费用358,200港元[165] - 核数师总酬金为2,958,200港元[165] 股东权利与通讯 - 持有10%以上已缴足股本的股东可请求召开股东特别大会[161] - 持有5%以上投票权股本或不少于100名登记股东可提交书面要求动决议案或传阅陈述书[162] - 股东周年大会通告需提前至少20个营业日发送，股东特别大会通告需提前至少10个营业日发送[159] - 公司通过电子通讯方式降低股东通讯成本并支持环保[159] - 股东可通过股份过户登记处卓佳标准有限公司查询持股情况[164] 环境、社会及管治(ESG)表现 - 环境、社会及管治报告涵盖香港主要零售业务包括实惠家居、家匠TMF及SECO品牌[167] - 重大环境事务包括废物管理、碳排放、电力使用及包装材料[169] - 重大社会事务包括员工健康安全、反贪腐、客户数据保护及供应链管理[169] - 公司用纸量约为10,565.15公斤，较2018年14,796.04公斤减少28.6%[173] - 公司总用电量为4,738,659千瓦时，较2018年5,532,577千瓦时减少14.4%[181] - 公司碳排放量为2,607.99吨二氧化碳当量，较2018年2,966.42吨减少12.1%[179] - 纸张回收量达14,810公斤，较2018年9,618公斤增长54.0%[176] - 铝罐回收量921个，较2018年1,182个减少22.1%[176] - 胶樽回收量623个，较2018年663个减少6.0%[176] - 碳粉盒回收量276个，较2018年245个增长12.7%[176] - 电池回收量247公斤，较2018年225公斤增长9.8%[176] - 光管回收量1,386个，较2018年1,539个减少9.9%[176] - 灯泡回收量497个，较2018年2,830个大幅减少82.4%[176] 团队专业构成 - 供应链管理团队拥有超过20年经验人员占比33.3%[96][102] - 零售管理团队拥有超过20年经验人员占比16.7%[99] - 高管团队中持有CPA/CFA等专业资格人员占比41.7%[89][92][93] - 电子商贸及信息技术领域专业人员占比8.3%[97] - 产品开发团队拥有建筑及室内设计专业背景人员占比8.3%[100] - 市场及品牌管理团队持有工商管理学位人员占比8.3%[101] - 人力资源管理者具备专业人力资源管理资质占比8.3%[104] - 公司秘书拥有英国及香港特许秘书资深会员资格[95]