收入和利润（同比环比） - 公司2018年实现收益约13.668亿港元[13] - 公司2018年拥有人应占溢利约1.694亿港元[13] - 公司2018年每股基本盈利约11港仙[13] - 按新会计准则HKFRS 15调整前收益约为12.587亿港元[13] - 按新会计准则HKFRS 15调整前年度溢利约为1.331亿港元[13] - 集团收入为13.668亿港元，较2017年增长1.013亿港元或8.0%[49] - 剔除HKFRS 15调整后收入为12.587亿港元，同比下降680万港元或0.5%[50] - 公司拥有人应占年度溢利增加22.7%至1.694亿港元，主要由于出售附属公司的一次性收益9170万港元及香港财务报告准则第15号调整提早确认销售溢利3630万港元[60] - 撇除香港财务报告准则第15号调整的3630万港元后，公司拥有人应占年度溢利约为1.331亿港元，减少490万港元[60] - 进一步撇除商誉减值影响后，公司拥有人应占年度溢利约为1.811亿港元，轻微上升约1.7%[60] 成本和费用（同比环比） - 集团毛利下降770万港元或2.5%至3.009亿港元[51] - 毛利率从2017年24.4%降至2018年22.0%[51] - 剔除HKFRS 15调整后毛利下降5210万港元或16.9%至2.565亿港元[51][53] - 调整后毛利率从24.4%降至20.4%[51] - 其他收入减少320万港元，主要由于政府补助减少810万港元及应收贷款利息减少130万港元，但废料销售增加830万港元[54] - 销售及分销开支增加1740万港元至6040万港元[57] - 行政开支及其他开支增加1390万港元或15.8%至1.02亿港元，主要由于员工成本增加980万港元及法律开支增加830万港元[57] - 融资成本增加3.6%至约2280万港元[57] - 集团实际税率从25.9%降至21.2%，主要由于出售附属公司相关的非应税利润增加[57] - 集团退休福利计划年度成本达14,096,000港元（2017年：11,117,000港元）[115] 各条业务线表现 - 公司主营业务为印刷及制造香烟包装及相关材料[15] - 香烟包装业务收入增长4.0%至12.369亿港元（含HKFRS 15调整）[50] - 复合纸制造业务收入增长4.5%至4480万港元[50] - RFID产品销售收入激增158.4%至8510万港元[50] - 剔除HKFRS 15调整后香烟包装业务收入下降5.1%至11.287亿港元[50] - 印刷及制造香烟包装业务收入为12.369亿港元，2017年为11.897亿港元[60] - 制造复合纸业务收入为4480万港元，2017年为4280万港元[60] - 销售RFID产品业务收入为8510万港元，2017年为3290万港元[60] - 印刷及制造香烟包装业务盈利减少11.7%至2.598亿港元，2017年为2.943亿港元[60] 各地区表现 - 中国香烟产品销售额在过去两年仅非常轻微增长[16] - 公司中国烟草总公司（CNTC）客户库存于2018年末大幅减少至最低水平[16] - 2018年下半年新中标业务发货延迟至2019年第一季度[17] - 香烟包装产品平均售价在2018年下半年出现轻微改善[17] - RFID业务推动江苏物联网工厂升级为行业顶尖企业[29] - 新物联网工厂建设正在进行以拓展国内外市场[29] - 公司员工总数：香港11名（2017年：18名），中国大陆1315名（2017年：1178名）[67] 管理层讨论和指引 - 中国制造业增值税率由16%降至13%[26] - 2019年中国烟草市场业务量预计低单位数增长[27] - 现金产生单位1(CGU1)的2019年销售年增长率假设从6.6%上调至13%，但毛利率从40.9%下调至35.8%[54] - 公司业务高度依赖中国国有卷烟制造商客户[94] - 中国卷烟行业受政府严格监控[94] 商誉和减值 - 其他收益及亏损净额增加2010万港元至6440万港元，主要由于未变现外汇亏损增加410万港元及商誉减值亏损增加800万港元至4800万港元[54] - 现金产生单位1(CGU1)的商誉减值拨备为4800万港元[54] - 商誉减值亏损增加至4800万港元，2017年为4000万港元[60] 投资和收购 - 公司于2018年7月以总现金对价人民币4498.2万元收购金升彩70%股权[22] - 目标公司2017及2018年审计业绩均达成盈利保证要求[23] 现金流和融资 - 公司现金及现金等价物为3.555亿港元，2017年为2.925亿港元[62] - 公司短期银行借贷为6.013亿港元，2017年为6.219亿港元[62] - 公司获得一笔4年期3.4亿港元定期贷款融资[159] - 公司获得两笔额外定期贷款融资分别为1.5亿港元（4年期）和8300万港元（6年期）[159] - 公司获得1.7亿港元循环贷款融资[159] - 蔡晓明先生承诺在银行融资期内维持至少50%的公司实益股权[159] - 其他银行向集团提供总额1.7亿港元的循环银行融资存在同类承诺[159] 客户和供应商集中度 - 公司向五大客户的总销售额占营业额约51.1%[99] - 公司最大客户销售额占总收入约27.7%[99] - 公司向五大供应商的采购额占总采购额约43.0%[99] - 公司最大供应商采购额占总采购额约22.9%[99] - 前五大客户销售额占比51.1%，最大客户销售额占比27.7%[102] - 前五大供应商采购额占比43.0%，最大供应商采购额占比22.9%[102] 股息和分配 - 2018年未支付股息（2017年：无）[97] - 2017年特别股息每股12.75港仙总额约1.999亿港元已于2018年支付[97] - 公司2018年未派发股息（2017年亦无）[101] - 公司于2018年支付2017年度特别股息每股12.75港仙，总额约1.999亿港元[101] - 截至2018年底可分配储备金约8.43亿港元[103] 董事及高管信息 - 蔡晓明（41岁）自2008年12月起任执行董事，2014年10月起任董事会主席[68] - 钦松（46岁）任执行董事兼CEO，2015年12月起任集团副主席[68] - 陈校良（60岁）自2019年3月起任执行董事，为董事会主席岳父[71][73] - 陈华培（44岁）自2018年11月起任执行董事，2018年10月起任集团副总裁[72][73] - 李莉女士47岁于2015年7月22日获委任为非执行董事[76][77] - 林英鸿先生55岁拥有逾25年会计银行及金融业经验[78][79] - 吕天能先生61岁为审计委员会主席及薪酬与提名委员会成员[81][82] - 萧文豪先生45岁为提名委员会主席及审计与薪酬委员会成员[84][85] - 林英鸿先生同时担任三家联交所主板上市公司独立非执行董事[78][79] - 吕天能先生持有英国利兹大学理学士及布拉德福德大学工商管理硕士学位[81][82] - 萧文豪先生为香港高等法院执业律师及中国司法部委任公证人[84][85] - 李莉女士担任深圳上市公司长荣科技集团(代码300195)董事会主席[76][77] - 吕天能先生为香港会计师公会(执业)及英格兰威尔斯特许会计师公会资深会员[81][82] - 萧文豪先生曾于2016年3月至2018年12月担任伟业控股(代码1570)独立非执行董事[84][85] - 执行董事包括主席蔡晓明、CEO钦松及两名新任董事（2018-2019年委任）[116] - 陈校良先生服务协议自2019年3月12日起为期两年[124] - 陈华培先生服务协议自2018年11月9日起为期三年[124] - 李莉女士服务协议自2015年7月22日起为期三年[124] - 蔡晓明先生与钦松先生服务协议均自2018年3月30日起为期三年[124] 股权结构 - 蔡晓明先生通过其全资公司持有本公司股份851,456,892股，占已发行股本54.3%[132][133] - 李莉女士通过其控制法团持有本公司股份250,551,964股，占已发行股本16.0%[133] - 钦松先生作为实益拥有人持有本公司股份15,321,062股[133] - 陈华培先生作为实益拥有人持有本公司股份1,022,000股，占已发行股本0.07%[133] - 创益有限公司实益持有274,325,278股，占已发行股本17.5%[141] - 振华国际有限公司实益持有577,131,614股，占已发行股本36.8%[141] - 长荣集团通过受控制法团权益持有250,551,964股，占已发行股本16.0%[141] - Partners Group Holding AG实益持有103,555,231股，占已发行股本7.0%[141] 公司治理 - 公司采用购股权计划奖励高素质员工[67] - 董事会包含3名独立非执行董事，占比超三分之一[119] - 独立非执行董事均符合联交所规则第3.13条独立性标准[119] - 公司为董事及高级职员全年投购责任保险[126] - 公司组织章程细则包含对董事的许可弥偿条款[126] - 公司已发行股份的25%为公众持股量，符合上市规则要求[158][159] - 董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[172] - 独立非执行董事占董事会成员比例超过三分之一[173] - 两名独立非执行董事具备所需的专业资格及会计和财务管理专长[173] - 公司已设立审计委员会、薪酬委员会和提名委员会等董事会专业委员会[174] - 截至2018年12月31日止年度共举行7次董事会会议[177] - 独立非执行董事及非执行董事任期为3年[177] - 提名委员会评估董事候选人时考虑专业资格、技能、知识及经验等多元化因素[178] - 提名委员会定期审阅董事会架构、规模及组成[183] - 主席蔡晓明与行政总裁秦松角色分立，分别负责领导董事会及集团整体管理[184][185] - 公司每月向董事提供业绩、状况及前景更新资料[186] - 公司秘书定期汇报上市规则及企业管治要求的最新变动[188] - 所有董事均已提供符合守则A.6.5条的培训记录[188] - 董事薪酬及高级管理层薪酬政策见报告[199][200] 购股权计划 - 购股权计划可授予股份上限为4000万股，占2018年已发行股份约2.55%[109] - 所有购股权计划行使后发行股份总数不得超过已发行股份30%[109] - 任何合资格参与者12个月内获授购股权行权后发行股份不得超过已发行股份1%[109] - 购股权计划有效期为10年，自采纳日起算，未授予任何购股权且已届满[112] - 购股权授予需支付1港元不可退还代价，接受期限为要约发出后21个营业日内[112] - 购股权行使期限不超过授予日起10年，无业绩目标要求[112] - 认购价取最高值：授予日收盘价/前5日平均收盘价/股票面值[112] 关连交易 - 公司与长荣集团签订总买卖协议，年度采购印后包装机器上限为人民币5000万元[147] - 向长荣集团销售旧机器年度上限为人民币1000万元[147] - 截至2018年12月31日年度实际采购金额约为370万港元[150] - 2018年度未向长荣集团销售旧机器[150] - 长荣集团作为持股16.0%的主要股东构成上市规则下的关连人士[151] - 独立非执行董事确认持续关连交易按一般商业条款进行[154] 其他重要事项 - 截至2018年12月31日，公司抵押资产账面价值为1130万港元（2017年：6.544亿港元）[67] - 人民币贬值导致报告期内产生汇兑收益（非现金项目）[67] - 借款主要以港元和人民币计价，现金及等价物也以港元和人民币为主[67] - 营业额以人民币计价，成本及开支主要以港元和人民币计价[67] - 强积金计划供款标准为员工月收入5%，上限30,000港元[115] - 子公司需按基本工资一定比例向中国地方政府养老金计划供款[115] - 公司主要业务为投资控股其子公司业务详见财务报表附注50[92] - 股东名册将于2019年5月30日至6月5日关闭以确定年度股东大会投票权[98] - 分占联营公司溢利增加430万港元至5170万港元[57]