电影市场行业表现 - 中国电影市场2018年总票房首次突破600亿元人民币[12] - 国产电影票房达378.9亿元人民币，同比增长25.89%[12] - 国产电影市场份额达62.15%，为历年最高[12] - 中国电影市场在政策支持下持续增长[39][41] 在线视频行业表现 - 中国在线视频平台市场规模达1104.6亿元人民币，同比增长26.6%[13] - 2018年上线网络剧218部，其中95%为付费剧集[13] - 中国互联网用户达8.02亿，互联网普及率57.7%[13] - 中国网民规模达8.02亿人次，互联网普及率达到57.7%[15] - 中国在线视频行业市场规模达到人民币1104.6亿元，同比增长26.6%[15] - 付费网剧占比达95%，较2017年增加近10个百分点[15] 公司电影作品票房表现 - 电影《后来的我们》票房超过人民币13.6亿元[18][21] - 电影《我不是药神》票房达人民币31亿元，位列2018年中国票房前三[19][21] - 电影《疯狂的外星人》票房超过人民币22亿元，公司获保底发行收入人民币7亿元[22][26] - 《后来的我们》票房收入超过13.6亿元人民币[57][59] - 《我不是药神》票房收入超过31亿元人民币[57][59] - 《疯狂的外星人》获得最低保证发行收入7亿元人民币（约合7.969亿港元）[58] - 宁浩联合监制电影《我不是药神》获得票房人民币31亿元[43] - 宁浩执导电影《心花路放》获得中国国内总票房人民币11.69亿元，成为年度最卖座华语电影[43] - 宁浩执导电影《疯狂的赛车》制作成本人民币1000万元，获得票房超过人民币1亿元[43] - 徐峥联合监制并主演电影《我不是药神》获得票房人民币31亿元[44] - 徐峥导演处女作《人再囧途之泰囧》获得票房超过2亿美元[44] - 张一白执导的《从你的全世界路过》票房达8亿元人民币[46] - 张一白监制的《后来的我们》票房超过13.6亿元人民币[46] - 张一白执导和监制电影累计票房超31亿元人民币[46] - 宁浩先生执导电影《疯狂的赛车》投资仅人民币10,000,000元，票房突破人民币100,000,000元[98] - 宁浩先生执导电影《心花路放》国内总票房达人民币1,169,000,000元，成为年度最卖座华语电影[98] - 徐峥先生执导电影《人再囧途之泰囧》票房突破美金200,000,000元，成为有史以来最卖座华语电影[102] 公司内容制作与项目储备 - 公司独家投资电影《囧妈》预计2020年春节上映[28] - 公司拥有全球新媒体平台独家发行权的网剧《天堂旅社》预计2019年制作[29] - 公司拥有全球新媒体平台独家发行权的网剧《疯犬少年的天空》正在拍摄中[30] - 电影《囧妈》预计2020年大年初一上映，是"囧"系列首次进驻春节档[31] - 王家卫监制并联合导演的12集网络剧《天堂旅馆》预计今年开机[31] - 张一白执导的网剧《疯犬少年的天空》已开拍，公司拥有全球新媒体独家发行权[31] - 张艺谋执导电影《一秒钟》预计2019年上映[48] 导演合作与独家权益 - 国际知名导演张艺谋于年内加盟公司[8][10] - 公司拥有7位股东导演包括宁浩、徐峥等，并与贾樟柯等知名导演建立合作关系[34][36] - 与导演张艺谋达成合作，其将执导多部影视作品[53][54] - 公司拥有宁浩开发及执导电影节目的独家投资权和制作权，成为唯一投资者[43] - 公司拥有徐峥开发及执导电影节目的独家投资权和制作权，成为唯一投资者[44] - 公司拥有宁浩作品在中国大陆、香港、台湾及澳门的优先发行权[43] - 公司拥有徐峥作品在中国大陆、香港、台湾及澳门的优先发行权[44] - 陈可辛合作期内公司拥有其至少两部自导或联合导演电影的投资权，每部最高投资比例为60%[45] - 公司拥有优先购买陈可辛作品全球独家新媒体发行许可的权利[45] - 王家卫合作项目中公司获得两季18集中文网络剧独家投资权，首季12集[45] - 王家卫网络剧《天堂旅馆》共12集，公司享有10年全球新媒体独家发行权[45] - 公司对张一白作品享有不低于55%的优先投资权[46] - 顾长卫合作项目中公司获得其网络剧两季独家投资权及全球新媒体发行权[47] - 公司拥有购买至少两部顾长卫电影全球新媒体独家发行许可的优先权[47] - 公司与张艺谋签订六年合作协议，拥有其三部网络剧的独家投资权[48] - 张艺谋网络剧投资权可转换为电影优先投资权，投资额不少于电影总投资额的60%[48] - 公司拥有张艺谋网络剧所有有形及无形资产及相关衍生权利[48] - 公司与陈大明签订六年合作协议，拥有至少三部作品的优先投资权[49] - 公司拥有陈大明两季网络剧的独家投资权[49] - 公司与贾樟柯签订六年合作协议，拥有至少三部新电影的独家或优先投资权[49] - 公司获得贾樟柯新电影的优先发行权及新媒体独家权[49] - 公司与王小帅签订六年合作协议，拥有两部影视作品的优先投资权[50] - 公司获得王小帅新作品的全球优先发行权及新媒体平台独家发行权[50] - 公司与宁浩、徐峥签订独家服务协议，要求2020年12月31日前每三年制作1-2部电影[138][141] - 2016年6月1日与陈可辛、王家卫的Master China Films Limited签订合作协议[142][143] - 2016年12月6日与顾长卫、张晓陵（张一白）签订合作协议[142][143] - 2018年5月24日与张艺谋的唯臻有限公司签订合作协议[144][147] - 2018年9月11日与唯臻及张艺谋签订修订重述合作协议[144][147] - 公司获得张艺谋三部网络系列影视剧的独家投资权[180] - 公司可优先投资张艺谋电影且投资额不低于总投资的60%[181] - 股东导演宁浩和徐峥的服务协议规定其每三年需执导1-2部公映电影[185] - 公司拥有股东导演作品在中国大陆及港澳台地区的独家投资制作权及优先发行权[185] 在线视频平台业务 - 公司在线视频平台"欢喜首映"用户人数节节上升[9][10] - 与猫眼微影合作在App及微信小程序设置入口为平台导流[32][35] - 旗下平台"欢喜首映"注册用户超过100万名，其中付费用户占比超过30%[32][35] - 与猫眼微影达成战略合作，推动新媒体平台"欢喜首映"发展[53][54] - 公司在线视频平台"欢喜首映"注册用户数超过100万[62][64] - 在线视频平台业务被视为未来增长动力之一[37][38] 收入和利润 - 收益及电影投资收入达到1.743亿港元，较2017年的5277万港元增长230%[55] - 公司收益及电影投资收入为港币1.746亿元，同比增长228%[67][71] - 公司毛利为港币8931.5万元，去年同期为毛损港币586.3万元[67][71] - 剔除股份支付后公司实际亏损港币8932.5万元，同比减少6.13%[68][72] 成本和费用 - 无形资产摊销成本为476万港元，较2017年的225万港元增长112%[55] - 电影及电视剧版权摊销成本为8048万港元，较2017年的5664万港元增长42%[55] - 分部亏损为2.449亿港元，主要因确认2.7亿港元股份支付费用（非现金性质）[55] - 公司拥有人应占亏损为港币4.447亿元，主要包含3.554亿元股份支付开支[67][71] - 公司每股亏损港币0.16元，每股资产净值港币0.23元[69][72] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物为港币1.585亿元，同比增长304.8%[70][73] - 公司总借贷为港币3.878亿元，资本负债率为0.37[70][73] - 集团现金、现金流及资产主要以港元、美元及人民币计价，生产成本和管理费主要以人民币计价[76][80] 公司战略与业务布局 - 公司投资出品的多部优秀电影上映并实现票房口碑双丰收[7] - 致力于打造精品内容平台，提供精选优质影视作品[37][38] - 完善从内容创作到发行的全产业链布局[40][41] - 集团正物色媒体及娱乐相关业务等投资机会以扩展收入来源[85][89] 公司治理与股权结构 - 集团主席董平先生被视为拥有1,451,114,354股股份权益[92] - 董先生被视为拥有1,451,114,354股股份权益，包括Newwood持有461,711,082股、多乐持有92,342,216股、Highrise Castle Limited持有500,000股、董先生直接持有16,610,000股、相关股份2,700,000股、泰颖持有438,625,528股及泰嵘持有438,625,528股[95] - 项绍琨先生拥有27,000,000股相关股份权益[96] - 宁浩先生被视为拥有1,451,114,354股股份权益，包括Newwood持有461,711,082股、多乐持有92,342,216股、Highrise Castle Limited持有500,000股、董先生持有16,610,000股、相关股份2,700,000股、泰颖持有438,625,528股及泰嵘持有438,625,528股[99][101] - 徐峥先生被视为拥有1,451,114,354股股份权益，包括Newwood持有461,711,082股、多乐持有92,342,216股、Highrise Castle Limited持有500,000股、董先生持有16,610,000股、相关股份2,700,000股、泰颖持有438,625,528股及泰嵘持有438,625,528股[103] - 徐先生被视为拥有1,451,114,354股股份的权益，其中包括Newwood持有的461,711,082股、多乐持有的92,342,216股、Highrise Castle Limited持有的500,000股、董先生持有的16,610,000股、董先生持有的2,700,000股相关股份、泰颖持有的438,625,528股及泰嵘持有的438,625,528股[105] - 李先生被视为拥有15,060,000股股份的权益[114][115] - 董平先生持有公司普通股16,610,000股及購股權2,700,000份，通過控股公司間接持有461,711,082股，總權益佔比49.73%[167][168] - 寧浩先生通過控股公司Pacific Wits持有438,625,528股，總權益佔比49.73%[169] - 徐崢先生通過控股公司Tairong持有438,625,528股，總權益佔比49.73%[170] - 項紹琨先生持有27,000,000份購股權，佔已發行股份約0.93%[167][171] - 李小龍先生通過控股公司Panfaith Investments持有15,060,000股，佔比0.52%[167][171] - 董平、寧浩、徐崢三人通過股東協議被視為相互持有對方股份權益[167][168][169][170] - 宁浩最终全资拥有的泰颖持有438,625,528股股份[174] - 徐峥最终全资拥有的泰嵘持有438,625,528股股份[174] - 项绍琨获授27,000,000份公司购股权[174] - 李小龙最终全资拥有的Panfaith Investments Limited持有公司股份[174] 股份发行与购股权计划 - 集团于2018年9月14日向唯臻有限公司配发及发行150,000,000股股份，占经发行股份扩大的已发行股份约5.14%[78] - 公司向唯臻或其指定公司配发及发行150,000,000股股份[178] - 公司于2018年9月14日向唯臻配发及发行150,000,000股新股份，占当时已发行股份约4.75%[183] - 新股份基于发行日收盘价每股1.80港元计算，公允价值约为270,000,000港元[183] - 股份发行确认为非现金性质的股份基础支付开支，计入2018年度损益表[183] - 2018年授予购股权130,700,000份，占已发行股份总数约4.48%[124][125] - 董平先生获授2,700,000份购股权，每股行使价2.08港元[125] - 项绍琨先生获授27,000,000份购股权，每股行使价2.08港元[125] - 合资格雇员获授101,000,000份购股权，每股行使价2.08港元[125] - 购股权计划可发行股份上限为276,805,540股[123] - 购股权有效期自2018年4月27日至2024年6月17日[127] 关联交易与导演费用 - 公司向张艺谋指定团队支付运营费人民币100,000,000元[178] - 股东导演每年可获得最高30,000,000港元的导演费或创作人员费[186] - 2015-2020年度每位股东导演的服务费年度上限设定为30,000,000港元[188] - 服务费标准参考同级别独立导演的市场费率制定[188] - 股东导演需就每部作品提交包含预算、制作计划等要素的书面提案[186] - 董事会需在收到提案后30个营业日内作出投资决策[186] - 公司向宁浩支付2018年电影导演费约人民币496.5万元（约合港币586.2万元）[194] - 公司向徐峥支付2017年电影导演费约人民币1051.8万元（约合港币1261.2万元）[194] - 公司向宁浩支付2017年电影导演费约人民币1612.3万元（约合港币1863.9万元）[194] - 公司设定每位股东导演年度费用上限为港币3000万元[192] - 公司通过欢欢喜喜向电影《热带往事》投资人民币1200万元（约合港币1366.1万元）[199] - 电影投资最高可调整至人民币1440万元（约合港币1639.3万元）[199] - 公司承诺支付电影宣传发行费用人民币500万元（约合港币569.2万元）[199] - 宣传发行费最高可调整至人民币800万元（约合港币910.7万元）[199] - 欢欢喜喜可获得电影利润10%的收益分成[200] - 公司确认所有关联交易遵守上市规则第14A章披露要求[196] 风险因素 - 公司电影投资数目有限，单部电影成败对运营业绩有重大影响[137][140] - 电影行业高度分散且竞争激烈，竞争对手投资可能导致市场供过于求[137][140] - 中国及亚洲国家未经授权复制和盗版猖獗，知识产权执行困难[137][140] - 集团财务风险包括市场风险（外币及利率）、信贷风险及流动资金风险[146][148] 其他公司信息 - 公司其他业务收入为港币28.6万元，同比减少34.6%[65][66] - 集团有抵押借款为220,364,000港元，由其他应收款项约223,133,000港元作抵押（2017年：无）[75][79] - 集团已发行普通股股份为2,918,055,408股（2017年：2,768,055,408股），每股面值0.01港元[78] - 集团员工人数为84名（2017年：74名），年内增加员工以支持媒体及娱乐相关业务扩展[83][87] - 集团于2018年12月31日无重大或然负债（2017年：无），除综合财务报表附注31(b)所披露的未决诉讼外[82][86] - 集团年内无重大投资，除综合财务报表附注21所载的电影及电视剧版权外[84][88] - 集团定期检讨利润中心的风险及信贷监控制度以改善整体监控并减低信贷风险[77][81] - 公司是一家投资控股及电影投资公司，其子公司主要从事媒体和娱乐相关业务及其他业务[118][120] - 主要子公司业务详情载于综合财务报表附注13[118][120] - 按集团主要业务划分的收益及电影投资收入与业绩分析载于综合财务报表附注6[118][120] - 公司2018年未派发末期股息（2017年亦无）[121] - 公司2018年末无可分派予股东之利润（2017年亦无）[130] - 2018年公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[127] - 公司储备变动详情载于综合权益变动表及财务报表附注28[129][133] - 公司于2018年12月31日无可