各子基金净资产变动 - MSCI中国ETF净资产从36.417亿港元大幅下降至17.558亿港元，降幅达51.8%[30] - 恒生高股息ETF净资产从1.656亿港元下降至1.387亿港元，降幅为16.3%[30] - CSI 300 ETF净资产从1.190亿人民币微降至1.128亿人民币，降幅为0.5%[30] - MSCI中国ETF净资产总额从2018年的36.42亿港元降至2019年的17.56亿港元，降幅约51.8%[123] 各子基金利润表现 - MSCI中国ETF金融资产公允价值亏损31.543亿港元，而去年同期为盈利31.183亿港元[31] - 恒生高股息ETF全年净亏损209万港元，相比去年同期的盈利5223万港元，业绩显著下滑[31] - 恒生高股息ETF在2019年税前亏损为181.6万港元，而2018年实现税前利润5250.7万港元，同比下降103.5%[38] - 沪深300ETF在2019年税前利润为12.1万元人民币，较2018年的1599.9万元人民币大幅下降99.2%[40] - MSCI中国ETF在2019年出现净亏损31.54亿港元，而2018年实现净收益31.18亿港元[129] - 恒生高股息率ETF在2019年实现净收益1883.9万港元，而2018年为2391.2万港元，同比下降约21.2%[129] 各子基金现金流量 - MSCI中国ETF运营活动产生净现金流入19.052亿港元，而去年同期为净流出25.229亿港元[36] - MSCI中国ETF融资活动现金净流出19.055亿港元，主要由于单位赎回[36] - 恒生高股息ETF在2019年经营活动产生的现金流量净额为2483.5万港元，较2018年的2006.0万港元增长23.8%[38] - 恒生高股息ETF在2019年融资活动使用的现金流量净额为2485.9万港元，较2018年的1969.4万港元增长26.2%[38] - 恒生高股息ETF在2019年末现金及现金等价物余额为62.2万港元，较2018年末的64.5万港元下降3.6%[38] - 沪深300ETF在2019年经营活动产生的现金流量净额为609.8万元人民币，较2018年的727.6万元人民币下降16.2%[40] - 沪深300ETF在2019年融资活动使用的现金流量净额为624.7万元人民币，而2018年为724.3万元人民币[40] - 沪深300ETF在2019年末现金及现金等价物余额为26.2万元人民币，较2018年末的41.0万元人民币下降36.1%[40] 各子基金收入与费用 - MSCI中国ETF股息收入为6118万港元，较去年同期的1739万港元增长251.8%[31] - 恒生高股息ETF向单位持有人派发股息543.6万港元[33] - 2019年MSCI中国ETF支付给花旗银行的经纪佣金为30.9万港元，占其总交易额7.55亿港元的0.04%[132] - MSCI中国ETF、恒生高股息率ETF和CSI 300 ETF的年度管理费率分别为0.049%、0.18%和0.25%[134] - 2019年MSCI中国ETF、恒生高股息率ETF和CSI 300 ETF的实际受托人费率分别为0.05%、0.06%和0.06%[137] - 2019年MSCI中国ETF的受托人费用由基金承担121.0万港元，由管理人承担3468港元[137] - 2019年恒生高股息率ETF的受托人费用由基金承担8.7万港元，由管理人承担3.3万港元[137] - 2019年CSI 300 ETF的受托人费用由基金承担6.7万元人民币，由管理人承担2.6万元人民币[137] - 恒生高股息率ETF管理费年率：资产净值首2亿美元为0.06%（2018年：0.10%），其后3亿美元为0.05%（2018年：0.08%），超过5亿美元部分为0.04%（2018年：0.06%），每月最低费用为6,000美元[138] - 沪深300ETF管理费年率：资产净值首2亿美元为0.06%（2018年：0.12%），其后3亿美元为0.05%（2018年：0.08%），超过5亿美元部分为0.04%（2018年：0.06%），每月最低费用为6,000美元[139] - MSCI中国ETF 2019财年总管理费为1,323,514港元，其中审计费62,778港元，指数授权费923,571港元，其他管理费315,352港元[141] - 恒生高股息率ETF 2019财年总管理费为499,139港元，其中审计费13,558港元，指数授权费54,333港元，其他管理费67,941港元[141] - 沪深300ETF 2019财年总管理费为563,635元人民币，其中审计费11,195元，指数授权费41,059元，其他管理费70,830元[142] - 利息收入按实际利率法以时间比例为基础在损益中确认[92] - 股息收入在股票除息日确认，若无除息日则在收款权利确立时确认[93] - 费用按权责发生制确认[93] - 交易成本在发生时立即于损益中确认为费用[118] 各子基金单位变动与持有人结构 - MSCI中国ETF单位发行数量从1.026亿个减少至5280万个，赎回净额达16.167亿港元[33] - MSCI中国ETF单位数量从2018年底的1.026亿个降至2019年底的5280万个，净赎回5000万个，降幅约48.4%[126] - 单位创建或赎回须为特定倍数：CSI 300 ETF为50万单位，MSCI China ETF和Hang Seng High Dividend Yield ETF为20万单位[104] - 截至2019年3月31日，MSCI China ETF的三名基金单位持有人分别持有其总资产净值的32%、31%和21%，合计84%[194] - 截至2019年3月31日，Hang Seng High Dividend Yield ETF的两名基金单位持有人分别持有其总资产净值的53%和13%，合计66%[196] - 截至2019年3月31日，CSI 300 ETF的两名基金单位持有人分别持有其总资产净值的72%和21%，合计93%[199] - 截至2018年3月31日，CSI 300 ETF的两名基金单位持有人分别持有其总资产净值的78%和20%，合计98%[200] - MSCI中国ETF 2019年花旗银行持有4,735,900个单位（2018年：30,275,273个单位）[147] - 恒生高股息率ETF 2019年未来资产证券（香港）有限公司持有600,000个单位（2018年：600,000个单位）[148] 金融资产公允价值与会计政策 - MSCI China ETF金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益的金额为36.344亿港元，按摊余成本计量的应收款项和银行存款合计为0.2978亿港元[64] - Hang Seng High Dividend Yield ETF金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益的金额为1.6488亿港元，按摊余成本计量的应收款项和银行存款合计为0.0870亿港元[66] - CSI 300 ETF金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益的金额为1.1929亿元人民币，按摊余成本计量的应收款项和银行存款合计为0.0481亿元人民币[68] - 金融资产后续计量中，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具，其公允价值变动计入“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产未实现损益净变动”项目[80] - 除分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具外，其他债务工具按摊余成本计量，并采用实际利率法计算[81] - 子基金在每个报告期末均以公允价值计量其金融工具投资[86] - 公允价值计量分为三个层级：第一层级为活跃市场中相同资产或负债的未调整报价[91]，第二层级为重大输入参数可观察的估值技术[91]，第三层级为重大输入参数不可观察的估值技术[91] - MSCI China ETF的金融资产按公允价值计量中，存放于花旗银行的部分从2018年的36.344亿港元减少至2019年的17.542亿港元[189] - Hang Seng High Dividend Yield ETF的金融资产按公允价值计量中，存放于花旗银行的部分从2018年的1.649亿港元减少至2019年的1.380亿港元[189] - CSI 300 ETF的金融资产按公允价值计量中，存放于中国工商银行的部分从2018年的1.193亿人民币略减至2019年的1.126亿人民币[189] 会计准则变更与审计 - 财务报表已采用新的国际财务报告准则第9号（IFRS 9）《金融工具》，对金融资产的分类和计量产生影响[55][56] - 采纳IFRS 9准则对金融资产和负债的分类与计量要求自2018年4月1日起追溯应用，但2018年数据仍按IAS 39准则列报[62] - 采纳IFRS 9准则未导致子基金金融工具因计量类别变更而产生账面金额变化[70] - 采纳IFRS 9准则的预期信用损失模型未显著改变子基金按摊余成本计量的金融资产的账面金额[71] - 采纳IFRS 15客户合同收入准则对子基金没有影响[72] - 审计师确认财务报表按照国际财务报告准则真实公允地反映了子基金在2019年3月31日的财务状况[8][9] - 审计师对以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的存在性和估值进行了关键审计事项评估[14] - 审计报告由安永全球有限公司的成员公司出具，审计项目合伙人为林嘉雯女士[13][28] - 财务报表的审计范围包括第7至61页的净资产表、损益及其他综合收益表等[8] 风险敞口与管理 - 截至2019年3月31日，未来资产MSCI中国ETF持有的停牌股票价值为275.0517万港元，占其资产净值的0.16%[14] - 截至2019年3月31日，未来资产沪深300ETF持有的停牌股票价值为43.6318万元人民币，占其资产净值的0.39%[14] - 截至2019年3月31日，若跟踪指数变动6.18%，MSCI中国ETF的净资产价值将受影响108,462港元；若变动4.89%，恒生高股息率ETF净资产价值将受影响6,749,146港元；若变动0.56%，CSI 300 ETF净资产价值将受影响629,042元人民币[180] - 截至2019年3月31日，MSCI中国ETF、恒生高股息率ETF和CSI 300 ETF受IFRS 9预期信用损失模型约束的金融资产总额分别为8,385,814港元、740,135港元和295,268元人民币[187] - 子基金通过与信誉良好的经纪商和银行交易来限制信用风险敞口[185] - 金融资产减值采用预期信用损失模型，根据信用风险是否显著增加，分别确认12个月预期信用损失或整个存续期预期信用损失[108] - 公司通过投资于预计能在1个月或更短时间内变现的证券来管理流动性风险[192] - 截至2019年3月31日，MSCI China ETF总资产17.625亿港元中，100%预计在1个月内到期，而总负债677万港元中，绝大多数（675万港元）也在1个月内到期[194] - 截至2018年3月31日，MSCI China ETF总资产36.642亿港元中，100%预计在1个月内到期，而总负债2247万港元中，2115万港元在1个月内到期[195] 税务处理 - 子基金未就通过RQFII额度、沪港通或深港通投资中国A股所产生的收益计提任何中国企业所得税和增值税拨备[164] - 子基金从中国A股、B股和H股获得的股息收入需按10%的税率缴纳中国预提所得税[166] 股息分派政策 - 恒生高股息率ETF的股息可分派自资本，而其他子基金的股息不会分派自资本[118] - 恒生高股息率ETF于2018年9月20日派发股息5,436,000港元（每单位1.51港元，共3,600,000单位）[168] - 恒生高股息率ETF于2017年9月20日派发股息8,640,000港元（每单位1.08港元，共8,000,000单位），并于2018年3月23日派发股息1,000,000港元（每单位0.20港元，共5,000,000单位）[168] 投资组合与持仓 - 截至2019年3月31日，MSCI中国ETF对阿里巴巴的持仓权重为13.49%，对腾讯的持仓权重为14.98%[170] - 截至2018年3月31日，MSCI中国ETF对阿里巴巴的持仓权重为17.99%，对腾讯的持仓权重为12.79%[170] - 截至2019年3月31日，MSCI中国ETF的金融资产公允价值为3,864.9亿港元，占净资产22.04%；电信服务业资产公允价值为455.5亿港元，占净资产25.94%[174] 基金结构与一般信息 - 该信托基金包含三个子基金，分别为MSCI中国ETF、恒生高股息ETF和沪深300ETF，均在香港联合交易所上市[43] - 除沪深300 ETF外，所有子基金的功能货币和列报货币均为港元，而沪深300 ETF的功能货币和列报货币为人民币[95] - 现金及现金等价物包括可随时转换为已知金额现金且价值变动风险极小的银行短期存款[93] - 年度报告包含未经审计的投资组合（第62-77页）、投资组合变动表（第78-99页）和业绩记录（第100-101页）[2] - 受托人确认管理人在所有重大方面按照信托契约管理了子基金[5] - 管理人及受托人需负责根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露规定编制财务报表[19] - 投资者不应依赖本报告中的信息做出投资决策[4] - MSCI中国ETF 2019年应付赎回款项为6,524,588港元（2018年：0港元）[153] - 沪深300ETF 2019年应付赎回款项为36,154元人民币（2018年：147,459元人民币）[154] - 沪深300ETF 2019年银行存款余额为133,984元人民币（2018年：262,630元）[144]