收入和利润（同比环比） - 公司2018年收益为人民币37.51亿元，较2017年的人民币54.69亿元减少31.4%[41] - 公司总收益从2017年的人民币54.69亿元下降至2018年的人民币37.51亿元，减少约31.4%[42] - 集团年度溢利下降至人民币2.20亿元（2017年：3.25亿元）[19] - 公司拥有人应占溢利从2017年的人民币2.86亿元下降至2018年的人民币1.49亿元[55] - 金猫银猫集团2018年分部溢利为人民币1.80亿元（2016年：1.37亿元）[9] 成本和费用（同比环比） - 公司整体毛利率从2017年的11.0%提升至2018年的15.9%[49] - 行政开支从2017年的人民币1.44亿元增加3.5%至2018年的人民币1.49亿元[50] - 销售及分销开支从2017年的人民币0.44亿元增加13.6%至2018年的人民币0.50亿元[51] 各条业务线表现 - 金猫银猫集团2018年整体销售额为人民币24.97亿元，占总收益66.6%[18] - 珠宝新零售业务分部收益同比下降29.0%，但分部溢利同比上升31.2%[18] - 制造业务分部溢利贡献占比30%（2017年：26%）[11] - 珠宝新零售业务分部溢利贡献占比44%（2017年：54%）[11] - 白银交易业务分部溢利贡献占比49%（2017年：-3%）[11] - 2018年向客户销售67吨银锭，生产258吨银锭供下游业务使用[21] - 银锭销售额从2017年的人民币7.90亿元大幅下降至2018年的人民币2.20亿元，降幅72.2%，销量从236吨减少至67吨[43] - 珠宝新零售业务销售额从2017年的人民币35.20亿元下降至2018年的人民币24.97亿元，减少29.1%[44] - 白银交易业务收入从2017年的人民币1.61亿元下降至2018年的人民币1.05亿元，减少34.8%[45] - 上海华通2018年分部收益为人民币1.05亿元（2017年：1.61亿元），分部亏损人民币1000万元（2017年溢利1.19亿元）[35] - 深圳银瑞吉2017年收益为人民币15.32亿元[179] - 上海华通2017年收益为人民币1.58亿元[179] - 上海华通2018年收益为人民币1.03亿元[179] 各地区表现 - 公司拥有98间CSmall体验店，覆盖中国18个省份，包括15间自营店和83间特许经营店[31] - 浙江地区CSmall体验店数量最多达34间，上海9间，广东和江苏各8间[32] 管理层讨论和指引 - 公司计划进军危废处理业务，未来三年打造为环保科技产业龙头[37] - 金猫银猫自营线上平台注册会员超过970万名，全年总浏览页次超过8.5亿次，独立访客超过2.1亿次[28] - 公司与22条电视及视频购物频道合作，每日覆盖家庭观众超过1亿人[29] - 深圳珠宝展厅建筑面积达1,500平方米，位于中国最大珠宝批发市场深圳水贝[33] - 白银交易业务平台www.buyyin.com为中国白银行业权威门户网站，每日更新现货白银价格[35] - 2018年白银价格出现较大波动，月平均价格在14.26-19.01美元/盎司区间[22] 其他财务数据 - 存货周转日数从2017年的103天大幅增加至2018年的205天[56] - 公司银行借贷结余从2017年的人民币1.10亿元减少至2018年的人民币0.60亿元[57] - 现金及现金等价物人民币541百万元（2017年：人民币712百万元），同比下降24.0%[61] - 流动资产净值人民币2,621百万元（2017年：人民币2,077百万元），同比增长26.2%[61] - 总资产减流动负债人民币3,376百万元（2017年：人民币2,804百万元），同比增长20.4%[61] - 银行借贷人民币60百万元（2017年：人民币110百万元），同比下降45.5%[61] - 可供股东分配储备金为人民币10.40288亿元（2017年：10.64074亿元）[148] - 2017年及2018年度均未建议派发末期股息[143] - 未派发2018年末期股息（2017年：每股0.03港元）[64] 公司治理和董事会结构 - 董事会由4名执行董事和4名独立非执行董事组成，后变更为3名执行董事和3名独立非执行董事[74] - 董事会于回顾年度举行11次会议，所有董事出席率为100%[78][79] - 4名独立非执行董事未出席2018年股东周年大会[72] - 董事会主席未出席2018年股东周年大会[72] - 执行董事与公司订立三年服务协议，可通过不少于三个月书面通知终止[81] - 独立非执行董事与公司签订三年委聘函，可通过不少于三个月书面通知终止[81] - 薪酬委员会负责建议董事及高级管理人员薪酬待遇[84] - 提名委员会负责监察董事的委任重选及继任计划[83] - 公司确认全体董事遵守证券交易标准守则[73] - 三名独立非执行董事中有一名具备会计或金融管理专长[80] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，年内召开2次会议，成员出席率100%[92][101] - 公司支付德勤审计服务费约人民币340万元，非审计服务费约人民币80万元[102] - 审计委员会负责审核公司风险管理和内部控制系统，并审阅中期及年度财务报表[92][98] - 公司采纳董事会多元化政策，每年至少一次评估董事会组成、架构及规模[85] - 公司采纳董事提名政策，评估候选人时考虑专业资格、性别、年龄等多元化因素[88][89] - 所有董事在2018年度均参与持续专业培训并提供培训记录[91] - 董事会确认无重大不确定因素可能影响公司持续经营能力[104] - 审计委员会负责审核外部审计师的独立性和审计程序有效性[95] - 审计委员会审阅管理层对外部审计师管理函件的回应[98] - 董事会确认财务报告符合适用会计准则、上市规则及法律规定[92] - 公司董事会每年对风险管理及内部监控系统有效性进行复核[109] - 公司风险管理小组至少每年领导协调风险评估工作包括风险识别评估管理及报告[106] - 公司于本年度成立内部审计职能直接向审核委员会汇报[107] - 审核委员会对实施系统及程序进行年度检讨涵盖财务营运及法律合规控制[110] - 董事会认为集团风险管理及内部监控系统充足有效[111] - 提名委员会由3名成员组成包括2名独立非执行董事[112] - 提名委员会会议出席率100%[115] - 薪酬委员会由3名成员组成包括2名独立非执行董事[116] - 薪酬政策根据雇员表现及香港中国薪金趋势基准制定[117] - 薪酬委员会会议已讨论执行董事薪酬政策及表现[117] - 公司秘書变更：梅以和于2019年2月1日辞任，同日忻浩贤获委任；忻浩贤曾接受超过15小时专业培训[122] - 股东特别大会召开要求：股东需持有至少十分之一投票权股本方可要求召开，公司需在21天内行动否则股东可自行召开[124] - 董事提名程序：股东需在股东大会前7日提交书面通知，包含候选人资料及同意书[126] - 股息政策：无预定派息率，董事会根据财务状况决定年度派息，需股东批准[127] - 董事会会议：主席曾于2019年3月28日与独立非执行董事举行无执行董事出席的会议，讨论独立性及意见表达[121] - 企业管治审查：董事会年度审查涵盖管治政策、董事培训、合规情况及雇员指引[120] 股东结构和持股情况 - 执行董事陈万天（45岁）及宋国生（56岁）分别持有公司及金猫银猫集团股份权益[66][67] - 陈万天先生持有中国白银集团股份411,422,187股，占比25.34%[158] - 宋国生先生持有中国白银集团股份2,006,797股，占比0.12%[158] - 陈万天先生持有金猫银猫集团股份10,479,536股，占比0.99%[160] - Pandanus Associates Inc.持有中国白银集团股份123,720,000股，占比7.62%[164] - Pandanus Partners L.P.持有中国白银集团股份123,720,000股，占比7.62%[164] - FIL Limited持有中国白银集团股份123,720,000股，占比7.62%[164] - 陈万天先生通过Rich Union Enterprises Limited持有405,722,187股中国白银集团股份[158] - 陈万天先生获授购股权可认购4,650,000股中国白银集团股份[158] - 宋国生先生获授购股权可认购1,550,000股中国白银集团股份[159] - 子公司持股：持有金猫银猫集团（股份代号1815）约47.46%权益[131] 客户和供应商集中度 - 五大客户销售额占集团销售总额35.7%，最大客户占比11.9%[145] - 五大供应商采购额占集团采购总额48.3%，最大供应商占比12.3%[145] - 客户集中度下降：五大客户销售占比从42.0%降至35.7%[145] - 供应商集中度下降：五大供应商采购占比从59.0%降至48.3%[145] - 最大客户销售占比从27.2%显著下降至11.9%[145] - 最大供应商采购占比从29.8%下降至12.3%[145] VIE架构和相关风险 - 深圳银瑞吉收购上海华通25%股权总代价为人民币4000万元[176] - 上海华通从事互联网信息服务及电子商务业务属于受限制业务[176] - 深圳银瑞吉从事线上零售业务属于增值电信服务受限制类别[174] - 公司通过合约安排控制结构实体以经营受限制业务[173] - 外商在增值电信服务外资企业中的投资比率最终不得超过50%[172] - 公司于2017年8月22日解散2014年VIE协议[175] - 公司VIE架构可能因违反中国法律被监管机构判定无效并面临罚款没收所得或撤销营业许可证的风险[182] - 公司若失去对上海华通的经济利益权利将无法将其综合入账可能导致大幅亏损[182] - 行使购股权收购上海华通可能涉及巨额成本且购买价低于市场价值时需支付巨额企业所得税[181] - VIE协议可能受税务机关审查并被征收额外税项服务费款项可被追溯十年[184] - 公司未就VIE协议相关风险购买任何保险[186] - 2014年VIE协议已于2017年8月22日解散[188] - 公司实施内部监控要求上海华通每月提交管理账目和经营数据并配合季度实地审核[184] - 新外国投资法可能要求VIE架构遵守申报核实或准入规定具体制度仍不确定[185] - 上海华通注册股权持有人可能与集团存在利益冲突导致违反VIE协议[183] - 上海华通2018年资产为人民币4.64亿元[179] 购股权计划和员工激励 - 公司2012年和2015年分别采纳购股权计划以奖励贡献者并提升集团价值[189] - 二零一二年计划项下可供发行股份总数为82,370,000股，占公司已发行股本5.07%[191] - 二零一五年计划项下可供发行股份总数为101,916,600股，占公司已发行股本6.28%[193] - 二零一二年计划项下董事陈万天持有未行使购股权4,650,000股（每股0.96港元及2.20港元）[190] - 二零一二年计划项下董事宋国生持有未行使购股权1,550,000股（每股0.96港元及2.20港元）[190] - 二零一二年计划项下雇员合计持有未行使购股权82,134,000股（含0.96港元、2.20港元及1.80港元三种行使价）[190] - 二零一五年计划项下雇员未行使购股权减少476,000股，期末余额为100,462,000股（每股行使价1.97港元）[192] - 购股权授予日前收市价分别为0.95港元（2013/7/3）、2.20港元（2014/8/20）、1.80港元（2015/1/2）及1.87港元（2015/8/27）[193] - 二零一五年计划购股权分两批行使：50%于2016/8/27-2025/8/26行使，剩余于2017/8/27-2025/8/26行使[194] - 公司确认年度内未订立任何股权挂钩协议[195] 高级管理层薪酬 - 高级管理层薪酬：2018年4人，其中2人薪酬在1,000,001至1,500,000港元，1人在2,000,001至2,500,000港元，1人在2,500,001至3,000,000港元；2017年4人均在2,500,001至3,000,000港元[119] 其他重要事项 - 资产抵押物包括账面总值人民币53.2百万元楼宇和人民币17.7百万元土地使用权（2017年：楼宇人民币56.7百万元、土地使用权人民币7.7百万元、存货人民币565百万元）[58] - 资本开支为人民币14.2百万元用于物业、厂房及设备（2017年：人民币14.6百万元）[59] - 员工总数1,165名（2017年：1,159名），总酬金人民币117百万元（2017年：人民币117百万元）[60] - 子公司湖州白银置业于2018年8月23日中标浙江湖州土地使用权，截至年底未完成收购[62] - 公司2018年度未发生任何上市证券的购买、赎回或出售活动[166] - 公司慈善捐款总额为1百万港元及人民币10百万元（约合1.17亿港元）[196] - 业务结构：主要业务为投资控股，运营制造（银锭及有色金属）、珠宝新零售（通过金猫银猫集团）及白银交易（上海华通平台）[132] - 股东沟通机制：通过股东周年大会、单独决议案投票、及时业绩公布及网站更新维护关系[123] - 银行借贷详情载于财务报表附注30[149] - 物业、厂房及设备变动详情载于财务报表附注15[146]