财务业绩：收入和利润 - 公司本年度收益为537.1万港元，与上年度499.5万港元基本持平，全部来自投资物业租金收入[68][70][72] - 股东应占溢利约380万港元，较上年度约1.087亿港元显著减少[10] - 本公司拥有人应占溢利大幅下降至379.1万港元，较上年度1.087亿港元下降96.5%，主因缺少上年度收购威海项目产生的一次性议价收益1.16亿港元[68][75][77] - 上年度因收购威海物业产生一次性收购议价收益1.16亿港元[10] 财务业绩：成本和费用 - 其他经营开支增加至2320万港元，较上年度1790万港元增长530万港元或30%，主因新增威海服务式公寓预售营销费用690万港元[71][73] - 融资成本下降至90万港元，较上年度190万港元减少100万港元或53%，主因名义利息开支减少140万港元[74][76] - 薪酬及雇员成本为14.7百万港元，较去年14.1百万港元增长4.3%[94] 物业发展业务表现 - 物业发展项目威海金滩一号预计于2020年第四季度全面竣工[15] - 金滩一号项目总建筑面积约19.5万平方米[15] - 金滩一号项目包含超过1600套公寓套房及360个停车位[15] - 金滩一号项目中约13万平方米将作为服务式公寓出售[15] - 威海物业总建筑面积约195,000平方米，含1,600间公寓及360个停车位[18] - 服务式公寓建筑面积约130,000平方米，占总建筑面积66.7%[18] - 威海物业预计2020年第四季度完成整体工程[18] - 威海物业总建筑面积约195,000平方米，预计提供1,400间服务式公寓套房及200间酒店套房[62] - 威海物业服务式公寓总预销售金额达人民币1.4亿元，销售面积约11,000平方米[53][55] - 威海物业开发初步成本预计约人民币10亿元（不含土地成本）[54][56] - 服务式公寓预销售金额预计在2020/21财年确认收入[53][55] - 威海物业建筑高度约149.8米，将成为威海最高建筑及地标[62] - 酒店部分预计提供200间豪华套房，目标客群为高端商旅及休闲游客[62] - 威海物业建筑及装修工程于2016年4月启动，预计2020年第四季度完工[62] - 威海金海滩一期项目预计2020年第四季度交付[128] - 酒店部分建设至第六层，预计2020年第四季度开业[128] - 正调研威海金海滩二期项目以产生协同效应[128] 物业投资业务表现 - 三大投资物业（达兴豪苑、卓越大厦、井冈山酒店）已签署9至15年长期租约[14] - 中山、营口及井冈山三项投资物业全部租出，租约9-15年[18] - 营口物业首五年年租金为人民币168万元，后五年年租金为人民币176.4万元[33] - 营口物业另一租约首三年年租金为人民币120万元，每三年递增6%[34] - 营口物业总建筑面积约10,740平方米，首五年年租金人民币168万元，后五年年租金人民币176.4万元[35] - 井冈山物业总建筑面积约9,600平方米，租期10年（2017年12月-2027年12月），承租人承诺翻新支出不低于人民币1,000万元[37] - 中山物业2018年11月原租赁协议覆盖零售楼层及停车场，租期10年（2019年8月-2029年8月）[47] - 中山物业2019年3月新租赁协议覆盖全部物业（含住宅/零售/停车场），租期15年（2019年4月-2034年3月）[48] - 中山物业新协议初始年租金为人民币3,300万元（2020年1月起），每三年租金上调3.5%[48] - 中山物业自2015年收购后市值累计大幅上升（基于独立估值师重估）[40] - 中山住宅物业2018/19财年下半年价格保持温和上涨，受益于粤港澳大湾区政策及基建发展[41][46] - 集团承担井冈山物业翻新费用最高人民币1,000万元（在租期内分摊）[37] - 中山物业新协议前9个月（2019年4月-12月）为免租期[48] - 中山物业承租人需自行承担装修费用且需获得集团事前批准[48] - 三项投资物业签订9-15年长期租约锁定租金收入[94] 金融顾问服务业务表现 - 金融顾问业务本年度未录得收益[29][30] - 公司金融顾问服务业务本年度未录得任何收益，主因中美贸易战导致中国经济放缓及房地产开发商融资需求受影响[65][66] - 金融顾问服务收入受宏观环境影响未能维持原有水平[129] - 公司金融顾问服务收入受大环境影响未能维持[131] 融资与财务安排 - 威海润禾通过亚联盟资产贷款获得融资人民币5亿元，年利率6.6%，期限3年[59] - 亚联盟资产贷款置换原中国港桥年利率18%的贷款，预计大幅节省利息支出[59] - 威海润禾曾获中国港桥委托贷款人民币1.5亿元，年利率18%，已于2019年7月到期[59] - 现金及银行结余大幅增加至1.671亿港元，较上年度4358.5万港元增长283%[68][82] - 借贷大幅增加至5.980亿港元，较上年度1.600亿港元增长274%[68][82] - 净借贷相对本公司拥有人应占净资产比率升至21.3%，较上年度5.4%显著上升[68][82] - 流动比率为4.9倍，较上年度6.0倍有所下降[82] - 资本开支中固定资产投资3800万港元，投资物业开支120万港元，分别较上年度4010万港元和780万港元下降[84][88] - 经营租赁承担为14.2百万港元，较去年16.1百万港元下降约11.8%[89] - 抵押资产担保未偿还借款5亿元人民币（约5.846亿港元）[90] 估值与资产价值 - 威海服务式公寓预计总市值约达人民币16.8亿元[16][18] - 威海酒店及零售物业和停车位估值约达人民币5.73亿元[16][18] 新业务发展策略 - 集团正物色大健康领域专业团队以拓展新业务[17][19] - 计划发展"医疗运营+物业投资"业务模式[129] - 公司正积极研究开拓新业务并重点发展大健康业务[131] - 公司计划为健康经营者搭建融资平台发展金融顾问服务[134][138] - 公司考虑利用名下物业直接经营康养中心实现康养经营加物业投资联动策略[131] 风险因素 - 中国国内生产总值年增长率近年持续放缓[136][140] - 公司主要业务面临中国宏观经济政策变化风险包括限购限价政策[136][140] - 公司税务负担沉重涉及土地增值税房产税增值税及企业所得税[136][140] - 人民币汇率变化将显著影响公司总资产和净资产值[136][140] - 中美贸易争端加剧中国市场不确定性[136][140] - 公司主要资产位于中国境内面临显著地缘政治风险[136][140] 公司治理与董事会组成 - 刘红深先生于2014年5月27日获委任为非执行董事并于2014年7月2日成为董事会副主席[155] - 刘红深先生于2015年11月1日调任为执行董事并加入执行委员会[155] - 李永军先生于2018年5月3日获委任为执行董事及执行委员会成员[157] - 孟金龙先生于2014年5月27日获委任为非执行董事并于2014年9月19日调任为执行董事[161] - 孟金龙先生于2015年3月31日至2019年3月27日期间担任董事会主席及执行委员会主席[161] - 孟金龙先生于2015年3月31日至2016年10月6日期间担任行政总裁[161] - 龙涛先生于2014年5月27日获委任为独立非执行董事并担任审计委员会主席[161] - 任国华先生于2014年5月27日获委任为独立非执行董事并担任薪酬、素质及提名委员会主席[165] - 公司2018/2019年报涵盖期间为截至2019年3月31日止年度[159][162][166] - 董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[172] - 公司已遵守企业管治守则，但偏离了守则条文A.2.1[172] - 所有董事均参与持续专业发展活动，阅读与公司业务或董事职责相关的资料[177][182] - 董事会于2013年9月4日采纳了董事会多元化政策[178][183] - 董事薪酬的确定基于个人董事的职责和责任，并参考现行市场条件[188] - 公司为所有董事购买了董事及高级管理人员责任保险[188] - 本年度董事酬金详情载于综合财务报表附注13[189] - 股东（共同持有不少于公司已发行股份10%的两名或以上股东）有权提名董事候选人[187] - 董事会可委任董事填补临时空缺或增加董事会成员[187] - 董事会成员来自不同专业背景，包括物业发展、会计及企业管治等[179][183] - 董事会本年度举行10次实体会议[196] - 董事孟金龙先生和龙涛先生均10次出席10次会议，出席率100%[197] - 董事刘红深先生、任国华先生和陈放先生均出席9次，缺席1次，出席率90%[197] - 董事李永军先生出席6次，缺席3次，出席率67%[197] - 熊敏女士于2019年3月28日获委任，出席1次会议[197] - 杨敏先生于2019年3月28日辞任，此前出席10次会议，出席率100%[197] - 黄海坚博士于2018年7月9日获委任并于2019年3月28日辞任，出席6次会议，出席率100%[197] - 董事会现包括3名独立非执行董事[197] - 股东（共同持有公司全部已发行股份不少于10%之两名或以上股东）有权提名董事人选[191] - 凡服务董事会超过九年之独立非执行董事，续任须获股东以独立决议案批准[200] 人力资源 - 员工总数47人，较去年45人增加4.4%[94]