收入和利润（同比环比） - 2019年收入为430.14亿元人民币，较2018年的407.82亿元增长5.5%[3][4] - 集团收入约人民币430.1亿元，同比增长5.5%[34][36] - 2019年公司权益持有者应占溢利为32.10亿元人民币，较2018年的47.82亿元下降32.9%[3][6] - 集团年内溢利约人民币32.7亿元，同比下降32.8%[34][36] 成本和费用（同比环比） - 2019年毛利为41.51亿元人民币，较2018年的67.91亿元大幅下降38.9%[3] - 集团毛利下降42.0%至约人民币38.3亿元[34][36] - 2019年每吨综合毛利为428元人民币，较2018年的632元下降32.3%[9][12] - 集团合并毛利大幅下降42.0%至人民币38.26亿元，每吨毛利下降32.3%至人民币428元，毛利率降至12.6%[66][67] EBITDA和息税折旧摊销前溢利 - 2019年EBITDA为53.31亿元人民币，较2018年的76.19亿元下降30.0%[3] - 集团息税折旧及摊销前溢利达到约人民币53.3亿元[29][36] 自行生产钢铁产品销量和结构 - 2019年自行生产钢铁产品总销量为892.9万吨，较2018年的1045.3万吨下降14.6%[15] - 2019年总销售量892.9万吨，同比下降14.6%[54][55] - 2019年H型钢产品销量为354.7万吨，占销售总量39.7%[15][17] - 集团H型钢销量约355万吨[39] - 2019年H型钢产品销量约355万吨，占中国H型钢市场领导地位[41] - H型钢产品销量354.7万吨，占比39.7%，同比下降3.5%[57] - 2019年带钢及带钢类产品销量为250.7万吨，占销售总量28.1%[15][17] - 带钢产品销量250.7万吨，占比28.1%，同比下降28.5%[57] - 2019年螺纹钢销量为134.3万吨，较2018年的210.9万吨下降36.3%[15] - 螺纹钢销量134.3万吨，同比下降36.3%[57] - 钢坯销量52.3万吨，同比增长45.3%[57] 自行生产钢铁产品收入和平均售价 - 2019年每吨平均销售单价为3391元人民币，与2018年的3413元基本持平[9][10] - 自行生产钢产品平均销售单价下降0.6%至每吨约人民币3,391元[34][36] - 2019年自行生产钢铁产品收入302.78亿元，同比下降15.1%[60] - 自行生产钢铁产品收入减少15.1%至人民币302.78亿元，销量下降14.6%至约890万吨，平均售价微降0.6%至每吨人民币3,391元[62][63] - H型钢产品收入微降3.0%至人民币120.24亿元，平均售价略升0.6%至每吨人民币3,390元[62] - 带钢及带钢类产品收入大幅减少30.4%至人民币80.27亿元，平均售价下降2.6%至每吨人民币3,202元[62] - 螺纹钢收入锐减38.2%至人民币45.11亿元，平均售价下降2.9%至每吨人民币3,359元[62] - 钢板桩收入显著增长45.1%至人民币28.45亿元，平均售价略升0.9%至每吨人民币4,008元[62] 钢铁产品及铁矿石贸易业务 - 2019年钢铁产品及铁矿石贸易收入约113.9亿元，毛利约1.53亿元[49][51] 房地产相关业务 - 房地产收入为人民币1.05亿元，交付物业建筑面积17,000平方米，平均售价每平方米人民币6,000元[70][71] - 集团在建房地产项目建筑面积57,000平方米，预计2021年竣工[72][73] 财务健康状况和流动性 - 公司未使用银行授信额度为人民币42亿元[87] - 公司流动比率为1.5倍（2018年：1.6倍）[88][92] - 公司现金及现金等价物为人民币46.31亿元（2018年：人民币28.45亿元）[88][92] - 公司固定利率借款人民币49.46亿元，利率区间2.02%-6.86%[90][93] - 公司浮动利率借款人民币9.53亿元，利率区间3.80%-4.99%[90][93] - 公司资产负债比率为44.0%（2018年：40.3%）[88][92] - 公司债项与资本比率为28.9%（2018年：15.9%）[91][93] - 2019年合并利息支出及资本化利息为1.41亿元人民币（2018年：1.46亿元人民币），利息覆盖倍数为29.4倍（2018年：43.9倍）[94][98] - 截至2019年12月31日，公司总承诺支出为56.68亿元人民币（2018年：21.95亿元人民币）[95][99] - 公司无任何或然负债（2018年：无）[96][100] - 2019年质押资产包括：土地使用权账面净值2500万元（2018年：5300万元），物业厂房设备800万元（2018年：6.45亿元），应收票据6200万元（2018年：1.46亿元），结构性银行存款12亿元（2018年：10亿元），受限银行结余10.83亿元（2018年：5.28亿元）[97][101] 风险管理和对冲策略 - 公司使用外汇远期合约对冲人民币兑美元汇率波动风险[104][107] - 公司通过铁矿石掉期合约对冲铁矿石价格波动风险[105][108] 股息派发建议 - 建议派发2019年末期股息每股普通股0.09港元[38][40] - 董事会建议派发末期股息3.35亿港元（约3.061亿元人民币），每股0.09港元[106][109] 产能和市场地位 - 集团现有年炼钢产能维持约1,000万吨[39] - 公司钢材年产能保持在约1000万吨[41][58] - 公司钢铁年产能从上市时310万吨提升至1000万吨[82][84] - 公司H型钢产品在中国保持领先地位[82][84] - 中国钢铁产能利用率已回归合理区间[78] 投资和金融资产 - 截至2019年12月31日，公司持有按公允价值计量的金融资产35.59亿元人民币，主要为货币市场基金[116][117] - 嘉实快线货币市场基金持有160,033千单位，投资成本与公允价值分别为160,033千元与160,276千元，年内购入总额1,817,462千元，出售总额2,689,450千元，实现投资收益15,879千元，未实现收益244千元[118] - 博时合惠货币市场基金持有142,083千单位，投资成本与公允价值均为142,083千元，年内购入总额213,406千元，出售总额174,149千元，实现投资收益5,032千元[118] - 中融现金增利货币市场基金持有103,838千单位，投资成本与公允价值均为103,838千元，年内购入总额1,091,505千元，出售总额1,429,972千元，实现投资收益12,234千元[120] - 南方天天利货币市场基金持有72,522千单位，投资成本与公允价值均为72,522千元，年内购入总额108,433千元，出售总额367,580千元，实现投资收益10,050千元[120] - 兴全货币市场证券投资基金持有141,826千单位，投资成本与公允价值均为141,826千元，年内购入总额1,095,569千元，出售总额1,014,533千元，实现投资收益6,802千元[118] - 嘉实货币市场基金持有34,627千单位，投资成本34,627千元，公允价值34,662千元，年内购入总额105,132千元，出售总额72,762千元，实现投资收益132千元，未实现收益35千元[118] - 博时现金宝货币市场基金持有3,038千单位，投资成本与公允价值均为3,038千元，年内购入总额177,347千元，出售总额764,373千元，实现投资收益8,228千元[118] - 农银汇理货币市场证券投资基金年内购入总额331,003千元，出售总额381,113千元，实现投资收益1,303千元[120] - 华宝现金宝货币市场基金年内购入总额220,505千元，出售总额378,796千元，实现投资收益4,305千元[120] - 华夏财富宝货币市场基金年内购入总额52,585千元，出售总额331,885千元，实现投资收益2,155千元[120] - 公司持有易方达现金增利货币市场基金101,467千单位，投资成本与公允价值均为101,467千元人民币，年度购入总额301,467千元人民币，出售总额200,000千元人民币，实现投资收益1,467千元人民币[125] - 海富通添益货币市场基金年度购入总额1,816,784千元人民币，出售总额1,814,496千元人民币，实现投资收益5,102千元人民币[125] - 易方达（香港）美元货币市场基金投资成本657千元人民币，公允价值673千元人民币，实现投资收益1,641千元人民币，未实现收益16千元人民币[125] - 汇添富货币市场基金年度购入总额100,826千元人民币，出售总额140,126千元人民币，实现投资收益3,826千元人民币[125] - 农银汇理货币市场证券投资基金年度购入总额86,410千元人民币，出售总额96,414千元人民币，实现投资收益1,410千元人民币[125] - 兴全货币市场证券投资基金年度购入总额130,162千元人民币，出售总额122,430千元人民币，实现投资收益579千元人民币[125] - 民生加银现金宝货币市场基金年度购入总额80,106千元人民币，出售总额80,106千元人民币，实现投资收益106千元人民币[125] - 其他货币市场基金年度购入总额385千元人民币，出售总额15,488千元人民币，实现投资收益431千元人民币[125] 货币市场基金投资策略 - 嘉实快线货币市场基金通过跟踪市场资金面及投资者交易行为制定策略，在保障安全性与流动性基础上追求高当期收益[127][131] - 博时合惠货币市场基金采用积极管理型投资策略，在控制利率风险与流动性前提下提升基金收益[135][139] - 华宝现金宝货币市场基金投资组合平均久期根据宏观经济指标和利率变动趋势确定[140][149][152] - 嘉实货币市场基金根据流动性特征决定各类资产投资比例包括平均日交易量和机构投资者持有情况[143][145] - 易方达天天增利货币市场基金投资剩余期限在397天以内含397天的债券和非金融企业债务融资工具[144][146] - 兴全货币市场证券投资基金投资范围包括剩余期限在397天以内含397天的债券和期限在1年以内含1年的银行存款[150][153] - 南方天天利货币市场基金采用积极管理型策略控制利率风险并降低基金净值波动风险[141][151][154] - 博时现金宝货币市场基金在控制利率风险前提下提高基金收益[142][145] - 汇添富货币市场基金投资范围包括期限在1年以内含1年的同业存单和剩余期限在397天以内含397天的资产支持证券[155] - 民生加银现金宝货币市场基金以保证资产安全性和流动性为基本原则科学预计未来利率走势[140] - 货币市场基金普遍采用现代金融分析方法和工具优化组合配置实现增值[140][149][152] - 多家基金投资范围包含中国证监会和中国人民银行认可的其他流动性良好的货币市场工具[144][150][155] - ABC-CA货币市场基金投资组合目标久期和资产配置比例基于宏观经济和政策环境科学设定[156] - 货币市场基金投资工具包括期限1年内的银行存款、债券回购等流动性工具[156][157][158][166][169] - 投资组合平均剩余期限动态调整基于利率预期[167][170] - 基金资产配置比例根据宏观经济状况和资金供求变化动态调整[162][164] - 华夏天天利货币市场基金采用积极管理型策略控制利率风险[168][171] - 南方现金增利基金战略资产配置包含市场利率预测和组合平均剩余期限水平[174] - 投资工具包含剩余期限397天内的债券和非金融企业债务融资工具[156][158][166][169] - 通过现金流管理策略实现安全性基础上较高收益[166][169] - 运用利率策略、久期策略和回购策略等多种投资策略[156][158] - 基金投资目标为超越业绩比较基准的投资回报[156][158] - 兴全货币市场证券投资基金投资范围包括剩余期限397天以内债券及1年内银行存款等货币市场工具[175][177] - 南方现金增利基金资产配置策略包括市场利率预期及组合平均剩余期限水平控制[176] - 华宝现金宝货币市场基金采用均衡分布及滚动投资方法加强流动性管理[179][181] - 汇添富货币市场基金投资范围涵盖397天内债券及1年内同业存单等工具[180][182] - 农银汇理货币市场证券投资基金通过利率走势预测设定目标久期和资产配置比例[185][187] - 易方达现金增利货币市场基金投资范围包括397天内债务融资工具及资产支持证券[186][188] - 所有基金均以安全性流动性优先原则投资1年内央行票据和债券回购[175][180][185][186] - 货币市场基金普遍采用久期控制和收益曲线策略优化组合配置[175][179][185] - 基金投资范围均包含中国证监会及人民银行认可的高流动性货币市场工具[175][180][185][186] - 多家基金管理公司通过宏观微观分析结合定量方法制定投资策略[179][180][185][186] - 海富通添益货币市场基金投资组合严格控制流动性并主要投资于剩余期限397天以内债券及非金融企业债务融资工具[190][192] - 兴全货币市场证券投资基金投资范围包括期限1年以内银行存款及剩余期限397天以内债券[191][193] - 民生加银现金宝货币市场基金以资产安全性和流动性为基本原则进行投资组合管理[196][198] - 易方达（香港）美元货币市场基金至少70%资产净值投资于美元计价短期存款及债务证券[197][199] - 易方达（香港）美元货币市场基金最多30%资产净值可投资非美元计价存款及债务证券[197][199] - 基金投资债务证券需获得投资级别(BBB-/Baa3)或以上国际信用评级[197][199] - 短期债务证券信用评级要求标准普尔A-3以上/惠誉F3以上/穆迪P-3以上[197][199] - 货币市场基金投资范围包含中央银行票据、债券回购及同业存单等货币市场工具[190][191][192][193] - 基金投资策略包含类属配置、目标久期控制及收益曲线等多种投资方法[191][193] - 所有货币市场基金均以保持本金安全和资产流动性为首要投资原则[190][191][196][197] 市场环境和外部因素 - 全国粗钢产量9.96亿吨，同比增长8.3%[30][31] - 普氏62%铁矿石价格指数从年初72升至2019年7月初126[30][31] - COVID-19疫情导致下游建筑企业复工延迟、社会库存增加及钢材价格下跌[112][113] 公司应对措施 - 公司采取轮班工作、控制办公人数及提前设备维护等防疫措施[112][113] 资本支出和重大项目 - 防城港项目一期总投资成本预计约220亿元人民币[44][46]