收入和利润表现 - 公司收入为28.657亿港元，较去年同期23.924亿港元增长20%[13][15] - 保费及费用收入为28.522亿港元，较去年同期23.818亿港元增长20%[13][15] - 其他金融服务收入为1350万港元，较去年同期1070万港元增长26%[13][15] - 经调整后经营溢利约为3.926亿港元，较去年同期3.227亿港元增长22%[13][15] - 合并溢利为2.622亿港元，较去年同期2.369亿港元增长11%[13][15] - 公司权益股东应占溢利净额为1.092亿港元，较去年同期9740万港元增长12%[13][15] - 经营溢利总额增至3.926亿港元，同比增长22%[17] - 拥有人应占溢利净额增至1.092亿港元，同比增长12%[17] - 除税后溢利为4.63亿港元，较去年同期的3.36亿港元增长38%[53] - 除税前溢利为2.64亿港元，同比增长11.7%[151] - 除税后溢利为2.62亿港元，同比增长10.7%[151] - 本公司权益股东应占溢利为1.09亿港元，同比增长12.1%[151] - 非控股权益应占溢利为1.53亿港元，同比增长9.7%[151] - 公司税后溢利为262.155百万港元，较去年同期236.817百万港元增长10.7%[155] - 2020年上半年净利润为109,181千港元[162] 成本和费用变化 - 分出保费为6.18亿港元，较去年同期的3.23亿港元增长91%[53] - 净保费及费用收入为22.35亿港元，较去年同期的20.59亿港元增长9%[53] - 满期保费及费用收入净额为19.31亿港元，较去年同期的16.99亿港元增长14%[53] - 净投资和其他收入为12.74亿港元，较去年同期的17.59亿港元下降28%[53] - 投资收入净额为4.42亿港元，同比下降74.8%[149] - 净保单持有人给付为8.33亿港元，同比下降52.7%[149] - 融资成本降至200万港元，同比下降88%[21] - 收购万通保险的法律和专业顾问费及其他费用增至980万港元，同比增长1.6倍[21] - 员工持股奖励计划摊销转回增至1.077亿港元，同比增长90%[21] 业务线表现 - 万通保险分部经营溢利增至4.433亿港元，同比增长10%[21] - 其他金融服务和公司分部经营亏损收窄至5070万港元，同比改善36%[21] - 经纪业务交易额从42.29亿港元增至89.27亿港元，增长111%[75] - 金融科技部门持续研发前端产品，包括针对保险分部的科技产品[84] - 有鱼智投平台已上线多家全球知名基金公司的公募基金产品[85] - 万通保险(YF Life)为集团持股69.8%的子公司，是集团资产和盈利最重要的部分[98] - 公司持有万通保险69.8%权益，万通保险是集团最重要的组成部分[101] 地区市场表现 - 香港地区保费收入从2019年的31.39亿港元减少到2020年的30.95亿港元，下降1.4%[41] - 澳门地区保费收入从2019年的5.74亿港元大幅增加到2020年的8.65亿港元，增长50.7%[41] - 独家代理渠道保费收入从2019年的24.36亿港元增加到2020年的24.53亿港元，增长0.7%[42] - 银行及其他金融机构渠道保费收入从2019年的9.66亿港元减少到2020年的8.81亿港元，下降8.8%[42] - 经纪人和非独家代理渠道保费收入从2019年的3.11亿港元大幅增加到2020年的6.26亿港元，增长101.3%[42] - 续期保费收入从2019年的29.37亿港元增加到2020年的31.03亿港元，增长5.6%[44] 投资组合和资产表现 - 资产总额增至791.56亿港元，同比增长5%[18] - 保险分部总资产从688.18亿港元增至718.37亿港元，增长4.4%[64] - 投资组合总额从549.57亿港元增至573.41亿港元，增长4.3%[68] - 债务证券投资从383.7亿港元增至417.76亿港元，增长8.9%[68] - 抵押贷款从70.23亿港元降至68.09亿港元，减少3.0%[68] - 投资级债务证券占比92.5%（2019年末：93.0%）[70] - 投资级抵押贷款占比97.1%（2019年末：96.3%）[70] - 利息收入从8.12亿港元增至9.59亿港元，增长18.1%[71] - 股息收入从2600万港元增至6100万港元，增长134.6%[71] - 投资资产总额为57.240亿港元，较期初54.822亿港元增长4.4%[158] - 保险合同准备金为48.707亿港元，较期初46.456亿港元增长4.8%[158] - 递延保单获得成本为1.488亿港元，较期初1.129亿港元增长31.8%[158] - 商誉及无形资产为1.920亿港元，较期初1.923亿港元微降0.2%[158] 现金流和资本结构 - 集团现金及现金等价物为32.18亿港元，较2019年末的25.55亿港元增长26%[88][93] - 银行借款未偿还金额为21.03亿港元，较2019年末的14.99亿港元增长40%[88][93] - 股东贷款未偿还金额保持15.61亿港元[88][93] - 资产负债比率从2019年末的16.52%上升至18.86%[88][93] - 现金及现金等值项目为2.383亿港元，较期初2.170亿港元增长9.8%[158] - 银行借款为2.103亿港元，较期初1.499亿港元增长40.3%[158] - 资产净值达15.760亿港元，较期初15.463亿港元增长1.9%[158] - 非控股权益为5.529亿港元，较期初5.360亿港元增长3.1%[160] - 公司总权益从2019年12月31日的15,463,158千港元增至2020年6月30日的15,759,988千港元，增长1.9%[162] - 2020年上半年经营现金流为1,575,178千港元，较2019年同期的786,359千港元增长100.4%[164] - 投资活动现金净流出3,226,694千港元，较2019年同期的4,875,514千港元改善33.8%[164] - 融资活动现金净流入1,865,136千港元，较2019年同期的2,522,712千港元下降26.1%[164] - 现金及现金等价物从2020年1月1日的2,169,751千港元增至6月30日的2,382,967千港元，增长9.8%[164] 内含价值和业务价值 - 保险业务内含价值为155.38亿港元，较2019年末的163.51亿港元下降5%[46][48] - 经调整净值(ANW)为41.54亿港元，较2019年末的59.89亿港元下降31%[48] - 有效业务价值(VIF)为113.84亿港元，较2019年末的103.62亿港元增长10%[48] - 万通保险内含价值为155.38亿港元，相比2019年末的163.51亿港元下降4.4%[105] - 经调整净值从2019年末的59.89亿港元下降至41.54亿港元，降幅达30.6%[105] - 有效业务扣除资本成本前的价值从123.86亿港元增长至135.39亿港元，增幅9.3%[105] - 资本成本从20.24亿港元增加至21.55亿港元，增幅6.5%[105] - 本公司权益股东应占内含价值从114.13亿港元下降至108.45亿港元，降幅5.0%[105] - 非控股权益应占内含价值从49.38亿港元下降至46.93亿港元，降幅5.0%[105] - 扣除资本成本后的新业务价值从2.26亿港元下降至2.18亿港元，降幅3.5%[106] 运营和渠道发展 - 香港和澳门独家代理数量从2019年12月31日的2,973个增加到2020年6月30日的3,052个，增长2.7%[33] - 保险业务员工数量从2019年12月31日的442名增加到2020年6月30日的482名，增长9.0%[33] - 有效个人保单数量从2019年12月31日的491,000张增加到2020年6月30日的496,000张，增长1.0%[33] - 根据保险业条例报告的保费及费用收入总额从2019年的37.13亿港元增加到2020年的39.60亿港元，增长6.7%[36][40] - 香港独家代理数量从2003人增至2066人，增长3.1%[73] - 集团员工人数从2019年末的654人增加至669人[96] 风险管理和控制 - 集团通过再保险分出部分承保风险以控制损失敞口并避免风险集中[196] - 集团设有再保险委员会监督分出风险并定期审查再保险公司财务稳定性[196][198] - 集团面临信用风险、流动性风险、利率风险和货币风险[197][199] - 集团权益投资产生股价风险[197][199] - 承保策略通过多元化确保平衡的投资组合[192] - 通过详细承保授权限制单个承保人的承保限额[192] - 设立承保委员会制定政策监督保险风险[192] - 设立理赔委员会监督集团准备金充足性[192] - 通过预定的承保审计监督对承保授权的遵守情况[192] - 再保险公司未能履行义务可能导致损失[196][198] 公司治理和股权结构 - 虞锋先生通过多层控股结构最终持有公司41.66%的股权[107][108][109] - 虞锋先生通过云锋金融控股有限公司实益持有公司股份94股，占股70.15%[111] - Key Imagination Limited由虞锋先生通过受控法团持有9,100股，占股91%[111] - Key Imagination Limited由黄鑫先生通过受控法团持有900股，占股9%[111] - Jade Passion Limited由虞锋先生通过受控法团持有7,321股，占股73.21%[111] - 虞锋先生通过Jade Passion Limited持有公司股份1,342,976,000股，占已发行股份的41.66%[125][126] - Massachusetts Mutual Life Insurance Company通过全资控股公司持有公司股份800,000,000股，占已发行股份的24.82%[125][126] - 连轶女士通过Violet Passion Holdings Limited持有公司股份167,872,000股，占已发行股份的5.21%[125][126] - Key Imagination Limited持有Jade Passion Limited已发行股本的73.21%[126] - 云锋金融控股有限公司持有Key Imagination Limited已发行股本的91%[126] - 虞锋先生持有云锋金融控股有限公司已发行股本的70.15%[126] - MassMutual International LLC作为实益拥有人持有800,000,000股股份[125] - Clear Expert Limited作为连轶女士全资控股公司持有167,872,000股股份[126] - 截至2020年6月30日公司已发行股份总数为3,223,000,000股（根据持股比例推算）[125] 股份奖励计划 - 2016年股份奖励计划可发行最高股份数目为322,332,639股，占已发行股份10%[114][117] - 2014年股份奖励计划累计授出9,330,239股，占计划采纳时已发行股份2.09%[115] - 2016年股份奖励计划累计授出43,040,000股，占计划采纳时已发行股份2.18%[119][121] - 截至2020年6月30日，2014年股份奖励计划下信托持有26,667股[115] - 截至2020年6月30日，2016年股份奖励计划下信托持有15,395,000股[119][121] - 2020年上半年未授予任何购股权及股份奖励[113][115][119] 会计政策和财务报告 - 内含价值计算采用确定性贴现现金流量法，与香港保险公司通常采用的标准一致[102] - 简明的综合中期财务报表已于2020年8月27日获董事会批准刊发[165] - 财务报表的编制基础符合香港会计准则第34号及香港联合交易所有限公司证券上市规则[168] - 公司财务报告以港元列示，数值四舍五入至最接近的千位港元[178] - 公司采用历史成本基准计量，但部分债务和权益证券及衍生金融工具按公允价值列账[178] - 管理层需运用判断和估计影响资产、负债、收入及开支的呈报金额[178] - 公司持续检讨会计估计及相关假设，修订在当期或当期及未来期间确认[178] - 公司评估控制权时考虑三要素：对投资对象的权力、可变回报风险或权利及运用权力影响回报的能力[180] - 金融工具分类取决于SPPI标准及业务模式，不符合SPPI的金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益[180] - 公司对第二及第三层级金融工具选用适当估值技术，附注4提供重大金融工具公允价值的主要假设详情[182] - 公司选择适当方法和假设进行预期信用损失估计[183] - 公司会计政策与2019年度报告一致[184] 其他重要事项 - 业绩改善主要由于万通保险业务增长、投资规模扩大和理赔改善[13][15] - 其他金融服务业务在增收节支方面取得成效[13][15] - 澳门保险条例要求的技术准备金担保包括61.54亿港元投资和3.1亿港元定期存款[92][95] - 集团未宣派2020年上半年中期股息[96] - 公司未在2020年上半年购回或赎回任何上市证券[128] - 全面收益总额为306.589百万港元，较去年同期829.573百万港元下降63.0%[155] - 公允价值储备（可转回）从2019年12月31日的481,644千港元增至2020年6月30日的516,577千港元，增长7.3%[162] - 公司于2018年收购万通保险国际有限公司及其附属公司60%的已发行股本[170] - 收购对价分摊的最终估值于2019年完成 导致对可识别资产和负债的账面金额进行公允价值调整[170] - 截至2019年6月30日止期间 除税后溢利经重述后为236,817千港元 较原列报金额增加25,606千港元[174] - 截至2019年6月30日止期间 全面收益总额经重述后为829,573千港元 较原列报金额增加469,099千港元[174] - 未到期收入责任变动经重述后为(377,534)千港元 较原列报金额减少45,928千港元[176] - 递延保单获得成本及收购业务的价值的递延和摊销经重述后为432,370千港元 较原列报金额增加79,673千港元[176] - 未来保单持有人给付变动经重述后为(905,834)千港元 较原列报金额减少8,202千港元[176] - 税项抵免经重述后为809千港元 较原列报金额增加63千港元[176]