收入和利润（同比环比） - 公司于2019年录得除税后亏损约7800万港元，与2018年亏损8700万港元相似[27] - 出售按公平值计入损益之金融资产所得款项总额为844万港元，较2018年的1775万港元大幅减少[29] - 股息收入为331万港元，较2018年的470万港元有所下降[29] - 来自金融资产处置和股息的总收入为1175万港元，较2018年的2246万港元显著减少[29] - 按公平值计入损益之收益性质上市股本投资产生亏损约5500万港元，包括已变现亏损约200万港元[31][33] - 按公平值计入损益之资本性质上市股本投资产生亏损约400万港元，包括已变现亏损约6万港元[31][33] - 由于股票价格下跌，年度产生大量公允价值亏损[23] - 公司于2018年收到人民币计价的出售投资收益，相当于约3200万港元[77][84] 成本和费用（同比环比） - 行政开支、投资管理开支及财务成本保持稳定[27] - 行政开支中员工薪酬为419.9万港元，占行政开支比例37%[34][39] - 投资管理开支为720万港元，与去年持平[35][40] - 证券经纪保证金贷款金额为4988.4万港元，相关利息支出为420.1万港元[37][41] - 首次采纳香港财务报告准则第16号，租赁负债为50.6万港元，利息开支4.2万港元[42][46] - 保证金贷款利息支出两年保持相近水平，约为450万港元[37][41] - 公司本年度慈善捐款为2万港元，较2018年的4万港元减少50%[102][109] - 公司每月支付创富资本固定管理费60万港元[160][161][162] 投资活动表现 - 投资活动保持在较低水平以应对市场波动[22][29] - 公司通过沪港通和深港通参与中国A股投资[22] - 本年度未进行新的非上市投资[23] - 对TOM集团(2383.HK)投资持股4513.2万股，占比1.14%，占集团总资产29.45%[50] - TOM集团股价年度下跌34.03%，产生未变现亏损1083.2万港元[50] - 邵氏兄弟股价年度下跌43.93%[54][56] - 嘉进投资未变现亏损达4241.4万港元，含采纳HKFRS 9前减值损失128.4万港元[54][56] - 嘉进投资持股2294.08万股占集团总资产比例14.26%[54][56] - 另一投资组合股价年度下跌26.25%[55][57] - 该投资组合未变现亏损2896.7万港元[55][57] - 持股6932.8万股占集团总资产比例6.35%[55][57] - Prosperity Investment股价逆势上涨18.37%[62] - 公司以公允价值计入其他综合收益的金融资产公允价值下跌导致资产净值减少，详情见综合财务报表附注29.5[175][176] 财务结构和流动性 - 集团现金及等价物减少至2872.8万港元（2018年：5093.5万港元）[66][70] - 孖展贷款增至4988.4万港元（2018年：4618.5万港元）[67][70] - 资本负债比率升至26.87%（2018年：19.51%）[68][71] - 公司使用股东资金、内部资源和证券经纪保证金贷款为投资及运营活动提供资金[72][78] - 公司持有信用风险相关的诚意金存款487万港元，存在交易对手方无法偿还的风险[175][176] 市场环境与风险管理 - 市场波动主要归因于中美贸易战[20][24] - 贸易战导致股市波动，上市投资价值显著下跌[44][47] - 公司预期2020年市场将因贸易谈判及新冠疫情而高度波动[73][80] - 投资组合受全球市场波动影响存在公允价值下跌风险[174] - 公司无重大外汇对冲政策，但管理层会监控风险并在需要时考虑对冲[87][91] - 公司委聘资深投资主管及投资经理管理多元化投资组合以降低风险[175][176] - 公司对潜在卖方进行背景及信誉信贷分析以降低诚意金违约风险[175][176] 公司治理和董事信息 - 公司员工总数为6人，董事人数为5人[90][94] - 公司及员工各自按每月相关收入的5%向强积金计划供款[90][94] - 独立非执行董事年度董事袍金为80000港元[126] - 自2020年1月1日起独立非执行董事袍金增至100000港元增幅25%[126] - 执行董事及非执行董事未收取任何酬金[126] - 财务总监邱荣耀拥有26年财务及会计经验[127] - 执行董事成海荣拥有22年香港上市公司管理经验[115] - 非执行董事刘高原拥有44年亚太区基建发展经验[116][119] - 独立非执行董事酆念叔拥有24年中国及东南亚投资并购经验[117][120] - 独立非执行董事吕兆泉拥有30年物业投资及企业融资经验[118][121] - 独立非执行董事黄丽坚拥有29年法律专业经验[124][128] - 全体董事任期自2017年12月21日开始[125][129] - 公司确认所有独立非执行董事均符合独立性要求[137] 股东结构和持股情况 - 董事刘高原持有公司股份266,890,840股，占已发行股本22.03%[144] - 董事成海荣持有公司股份9,370,000股，占已发行股本0.78%[144] - 主要股东Favor Hero Investments Limited持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东Sun Matrix Limited持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东刘高原通过个人及家族权益合计持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东蓝一（刘高原配偶）通过家族权益持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东Glory Avenue Limited持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东银富控股有限公司持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] - 主要股东刘敏通过公司权益持有股份266,890,840股，占比22.03%[148] 投资管理协议 - 2016年投资管理协议有效期2016年1月1日至2018年12月31日[158][161] - 2019年投资管理协议有效期2019年1月1日至2021年12月31日[159][161] - 酌情花红金额不超过经调整资产净值超出基准部分5%[162][164][170] - 汉华资本持有第4/6/9类证监会牌照[165][171] - 创富资本持有第9类资产管理证监会牌照[166][171] - 董事会确认关联交易符合上市规则第14A章要求[167][168][169] - 审计师对持续关联交易出具无保留意见函[169][172] 其他重要事项 - 公司无未决法律诉讼及或然负债[75][76][82][83] - 公司无重大客户及供应商，因此未提供应收账款账龄分析[89][93] - 公司无重大子公司、联营公司及合营企业的收购与处置活动[88][92] - 公司关键绩效指标为资产净值，反映集团价值，详情见综合财务报表附注21[179][183] - 公司于年度内未购买、出售或赎回任何股份[190][195] - 公司百慕大公司章程无优先认购权条款，无需按比例向现有股东发行新股[198] - 除香港免税的股息收入外，股东持有股份无其他税务减免优惠[199] - 董事会考虑多重因素后拥有股息分派的绝对自主裁量权[200] - 公司年报截止日后无重大后续事件发生[200]