财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收入同比增长17.2%至787.132百万港元（2017年：671.557百万港元）[106] - 年度溢利同比下降19.4%至683.38百万港元（2017年：848.084百万港元）[106] - 每股基本盈利下降23.9%至118.1港仙（2017年：155.1港仙）[106] - 本公司拥有人应占溢利下降23.9%至604.054百万港元（2017年：793.515百万港元）[106] - 全面收益总额下降34.1%至611.206百万港元（2017年：926.733百万港元）[108] - 公司二零一八年除税后溢利为604,054千港元，较二零一七年的793,515千港元下降23.9%[115] - 公司拥有人应占除税后而未计及土地、物业及设备折旧前净溢利为6.88亿港元，同比减少21%[12] - 公司拥有人应占除税后未计土地物业及设备折旧前净溢利为6.88亿港元，同比减少21%[14] - 投资物业重估盈利为4.3245亿港元，同比减少35%[14] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司核数师收取费用包括核数服务费约370万港元及税务与咨询服务费30万港元[59] 财务数据关键指标变化：现金流和现金状况 - 公司二零一八年经营业务现金净额为410,335千港元，较二零一七年的299,746千港元增长36.9%[119] - 公司二零一八年投资活动现金净流出为48,999千港元，较二零一七年的607,372千港元净流出改善91.9%[119] - 公司二零一八年融资活动现金净流出为676,995千港元，而二零一七年为净流入786,939千港元[119] - 公司现金及现金等价物年末余额为582,651千港元，较年初的901,569千港元下降35.4%[119] - 银行结余及现金减少35.4%至582.651百万港元（2017年：901.569百万港元）[110] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 投资物业价值增长8.2%至5.0165亿港元（2017年：4.6383亿港元）[110] - 银行贷款总额减少31.6%至1.083524亿港元（2018年流动+非流动：272.85+810.674百万）[110][112] - 总权益增长7.2%至8.288437亿港元（2017年：7.729743亿港元）[112] - 公司总权益从二零一七年的7,729,743千港元增长至二零一八年的8,288,437千港元，增幅7.2%[115] - 公司非控制性权益从二零一七年的1,115,928千港元增长至二零一八年的1,156,104千港元，增幅3.6%[115] - 公司保留溢利从二零一七年的4,912,893千港元增长至二零一八年的5,482,721千港元，增幅11.6%[115] - 公司证券重估储备从二零一七年的84,367千港元下降至二零一八年的62,874千港元，降幅25.5%[115] - 公司物业重估储备为50,186千港元，与二零一七年持平[115] - 公司借贷金额从16.93亿港元减少至10.84亿港元，降幅达36%[59] - 集团整体债务降至10.89亿港元，资本负债比率13%[33] 各条业务线表现：商业物业投资及租赁 - 公司主要从事商业物业投资及租赁业务[12] - 商业物业租金净收入为1.47529亿港元，同比增长1%[14] - 英皇道633号商厦年租金收入达1.01516亿港元[27] 各条业务线表现：酒店投资及管理 - 通过附属公司开展酒店投资及酒店管理业务[12] - 酒店经营溢利为1.99456亿港元，同比增长34%[14] - 华大酒店集团酒店收入增长12%，营运溢利增长26%[31] - 2018年酒店收入增长12%且酒店营运溢利增长26%[35] - 华大海景酒店2018年总收入8584.1万港元，同比增长191%[23] - 香港酒店平均入住率达99%，平均房费751港元[32] - 酒店营运溢利增加34%而访港旅客仅增长4.9%[34] - 最佳盛品酒店尖沙咀翻新后增加约40间房且月收入增长超过20%[34] - 公司拥有9间酒店其中7间位于香港1间位于伦敦1间位于中国[87] - 酒店业务市场边际利润仅为总收入的35%至40%[87] 各条业务线表现：投资物业 - 投资物业分部是公司核心业务且大部分位于香港[86] - 投资物业估值达50.17亿港元，占总资产52%[93] - 投资物业公允价值升值4.32亿港元[93] - 香港商用物业及英国酒店物业纳入估值范围[93] - 采用收入资本化法及市场可比交易进行估值[93] - 评估估值师资质及客观性为关键审计程序[93] - 对比邻近物业售价/租金/资本化率等市场信息[93] - 投资物业公允价值变动计入综合损益表[93] - 估值主要输入数据披露于财务报表附注16[93] - 审计程序包含租金数据核查（月租金/出租率/租约到期日）[93] 各地区表现 - 华大海景酒店获重建批准后估值达20亿港元，较收购成本增长一倍[14] - 伦敦Royal Scot Hotel估值9500万英镑较收购成本7000万英镑增值35.7%[34] 管理层讨论和指引：业务展望与策略 - 香港旅游协会预计2019年过夜旅客仅增长2%[35] - 中国游客占香港旅游市场超过70%但人民币贬值削弱吸引力[35] - 高铁路线及澳门新大桥落成可能便利更多中国旅客访港[35] - 公司计划通过收购酒店物业或服务式住宅寻求收入增长[35] - 短期盈利将受惠于酒店业及商业租金的适度增长[35] - 超过70%的旅客来自中国，中国政治和经济稳定影响来港旅客数量[57] - 香港失业率低于3%，导致酒店员工短缺[59] - 华丽海景酒店于2019年1月重新命名为更高级的华美达海景酒店[57] 管理层讨论和指引：股息政策 - 全年总股息合共每股6.93港仙，较去年每股6.6港仙增加5%[12] - 建议派发末期股息每股4.98港仙，去年为每股4.74港仙[12] - 中期股息每股1.95港仙将于2019年6月27日同时派发[12] - 股息回报率以业绩公布前日收市价计算为2%[13] - 公司建议派发末期股息并将于2019年6月12日至14日暂停股份过户登记[6] - 股份过户登记将于2019年5月21日至27日暂停办理[12] - 建议末期股息资格登记截止时间为2019年6月11日下午4:30[12] - 公司于2019年3月8日批准采纳派付股息政策[68] - 股息派付考虑因素包括集团经营情况、财务状况及税后利润等七项要素[68] - 股息分配形式可包括现金、公司股份或其他指定资产[68] - 董事会保留随时修改或取消股息政策的绝对自主权[68] - 股息派发金额不得超过董事会建议额度且必须从利润中支付[68] - 公司可供分派予股东之储备包括保留溢利1,045,721,000港元（2017年：993,182,000港元）[69] - 建议派发截至2018年末期股息每股4.98港仙（2017年：4.74港仙）[69] 公司治理：董事会组成与会议 - 公司董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[49] - 独立非执行董事占比37.5%（3/8），全部具备适当专业或财务专长[49] - 男性董事占比87.5%（7/8），女性董事占比12.5%（1/8）[50] - 华裔董事占比100%（8/8）[50] - 50-59岁董事占比25%（2/8），60-69岁董事占比62.5%（5/8）[50] - 服务年限超过10年的董事占比37.5%（3/8），不足10年的占比62.5%（5/8）[50] - 所有董事每三年须轮换退任一次，无指定任期[47][51] - 2018年董事会共召开4次会议，执行董事和非执行董事出席率均为100%，独立非执行董事出席率100%[54] - 2018年股东周年大会执行董事出席3次，非执行董事吕冯美仪缺席[54] - 股东周年大会将重选郑启文先生、陈俭辉先生及林桂璋先生为董事[6] 公司治理：委员会运作 - 主席与行政总裁由郑启文先生一人兼任，未遵循守则A.2.1条分任要求[47] - 提名委员会无实际董事提名权，该职责由董事会承担[47] - 薪酬委员会无批准管理层薪酬及解雇赔偿的权限，该职责由董事会承担[47] - 审核委员会于2018年举行两次会议，所有成员出席率均为100%[59] - 薪酬委员会成员出席率100%包括郭志燊郑啓文陈俭辉各出席1/1次会议[61][62] - 审核委员会由三位独立非执行董事组成包括郭志燊陈俭辉林桂璋[61] - 薪酬委员会举行1次会议检讨2018年薪酬发现低于市场可比水平[62] - 提名委员会成员包括郑啓文陈俭辉林桂璋负责检讨董事会架构人数组成[63] - 董事会于2018年12月27日批准采纳提名政策包含个性品格专业资格等甄选元素[65] - 提名流程要求候选人提交个人资料履历并可进行面试背景核查[65] - 董事会保留最终决定权对提名委员会推荐的董事候选人[65] - 董事委任需向香港公司注册处提交指定表格及更新董事名册[65] 公司治理：董事背景与薪酬 - 执行董事郑啓文截至2018年12月31日止年度其他酬金为654.1万港元[9] - 独立非执行董事陈俭辉截至2018年12月31日止年度董事袍金为5万港元[9] - 独立非执行董事林桂璋袍金为50,000港元[10] - 郑啓文在建筑及物业投资领域拥有超过30年经验[9] - 陈俭辉为英国特许会计师公会资深会员及执业会计师[9] - 郑啓文担任公司提名委员会主席及薪酬委员会成员[9] - 陈俭辉担任公司审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成员[9] - 郑啓文同时担任华大酒店投资及顺豪控股执行董事[9] - 陈俭辉同时担任华大酒店投资、顺豪控股及东瀛游控股独立非执行董事[9] - 高级管理人员酬金：1人位于1-5,000,000港元区间，1人位于10,000,001-15,000,000港元区间[56] 公司治理：风险管理与内部监控 - 公司于2019年1月2日成立风险管理委员会，由3位执行董事分别负责业务风险、财务风险和物业资产管理风险[56] - 公司于2019年1月2日成立内部审核小组，实施月度支出和收购提案的审查流程[56] - 内部审核小组进行日常、每周和每月检查，确保内部监控系统有效性[56] - 董事会确认对财务报表承担全部责任，确保符合法规和会计准则[56] - 风险管理和内部监控系统经董事会评估确认为有效且充足[56] - 公司确保财务报告编制资源充足，员工资质和培训预算符合要求[56] - 公司秘书顾菁芬在2018年完成不少于15小时的专业培训[66] 股东信息与股权结构 - 郑啓文被视为持有366,943,999股股份权益[9] - 陈俭辉在股份中未拥有任何权益[9] - 执行董事郑啓文通过控股公司合计持有公司股份366,943,999股，占总股本63.29%[73] - 郑啓文持有华大酒店投资有限公司71.09%股份（6,360,585,437股）[75] - 郑啓文持有顺豪控股有限公司71.20%股份（216,608,825股）[75] - 非执行董事黄桂芳个人持有公司股份6,000股[73] - Mercury Fast Limited实益持有公司股份68,139,510股，占比11.75%[80] - Omnico Company Inc.实益持有公司股份350,043,999股，占比60.38%[80] - 顺豪控股通过Trillion Resources控制公司股份366,943,999股，占比63.29%[80] - Credit Suisse Trust Limited等一致行动人持有公司股份58,225,591股，占比10.04%[80] - 公司由Omnico直接及间接拥有60.38%权益[82] - Omnico实益拥有股份281,904,489股并被视作拥有由Mercury持有的68,139,510股权益[82] - 公司公众持股符合上市规则要求不低于25%[83] - 公司由Trillion Resources直接及间接拥有71.20%权益[82] - Saray Developed Markets Value Fund实益持有股份30,591,785股[82] - Saray Value SPV Asia I实益持有股份27,633,806股[82] - 郑启文先生通过关联方被视作拥有股份366,943,999股占63.29%权益[82] 关联方交易 - 向华大酒店收取物业租金净额2,301,000港元[78] - 向华大酒店及其附属公司提供无抵押借款5,088,000港元[78] - 偿还借款及收取利息总额12,000港元[78] - 支付华大酒店行政费用3,504,000港元[78] - 支付华大酒店酒店管理服务费用1,069,000港元[78] 认股权计划 - 华大酒店雇员认股权计划最高可发行股份数目为已发行股份的5%即447,352,566股[76] - 认股权计划规定任何12个月内向个人授予的认股权行权后发行股份不得超过授予日已发行股份1%[76] - 向主要股东或董事授予认股权若导致12个月内行权股份超已发行股份0.1%需股东会批准[76] - 向关联方授予认股权若行权价值超5,000,000港元需独立董事批准及股东会通过[76] - 认股权计划及所有其他计划未行权认股权可发行股份总数不得超过已发行股份30%[76] - 认股权计划自2013年采纳以来未授予任何认股权且2019年无新授予计划[76] - 认股权计划可发行股份总数447,352,566股，占已发行股份总数5%[78] 会计政策与准则应用 - 公司应用香港财务报告准则第15号将639.3万港元客户预付款项从已收租金及其他按金重新分类至合約負債[128] - 公司根据香港财务报告准则第9号将1.74995亿港元可供出售投资重新分类至其他全面收益内呈列公平值之股权投资[132] - 公司股权投资的公平值盈利为8436.7万港元继续累计于证券重估储备[132] - 公司采用香港财务报告准则第9号简化方法计量贸易应收款项的全期预期信贷损失[133] - 公司银行结余及其他应收款项按12个月预期信贷损失基准计量[133] - 公司应用新准则对期初综合财务状况表进行重列调整[136] - 公司应用香港财务报告准则第15号对保留盈利中收益确认时间及金额无重大影响[128] - 公司应用香港财务报告准则第9号预期信贷亏损模式对累计减值亏损金额无重大影响[133] - 公司根据香港会计准则第40号修订评估物业分类于2018年1月1日无影响[134] - 公司选择仅对2018年1月1日未完成合约追溯应用香港财务报告准则第15号[127] - 公司于2018年1月1日重列后非流动资产中可供出售投资调整为174,995千港元[137] - 公司于2018年1月1日重列后其他全面收益内呈列公平值之股权投资为174,995千港元[137] - 公司于2018年1月1日重列后总资产减流动负债为9,076,165千港元[137] - 公司于2018年1月1日重列后净资产为9,076,165千港元[137] - 公司于2018年12月31日不可撤销经营租赁承诺约为1,620,000港元[143] - 公司已付可退回租赁按金为90,000港元[143] - 公司已收可退回租赁按金为40,609,000港元[143] - 公司采用香港财务报告准则第16号后租赁付款将重新分类至融资现金流量[142] - 公司经营租赁付款目前作为营运现金流量呈列[142] - 公司应用香港财务报告准则第16号可能导致资产分类出现潜在变化[142] 其他重要事项：股东大会与公司信息 - 公司将于2019