财务业绩：利润与亏损 - 公司2020年净溢利为37,831美元，相比2019年净亏损555,856美元实现扭亏为盈[8] - 非上市投资环球市场集团自2019年6月30日起全额拨备，2020年未产生收益或亏损[8][10] - 非上市投资环球市场集团已全额减值，累计亏损5,847,458美元[45] 上市证券投资表现 - 公司上市证券投资实现收益515,217美元，未实现收益32,087美元，股息收入20,622美元[8] - 上市证券投资整体收益567,926美元，较2019年增长228%[8] - 公司上市证券投资录得18.9%收益增长[116] - 公司投资组合2020年底上市投资占比8%，现金及现金等值占比92%[34] - 上市证券投资总市值286,518美元，较成本243,523美元实现增值[42] - 2020年股息收入20,622美元，较2019年7,811美元增长164%[42] - 公司上市投资组合2020年收益增长18.9%，超越恒指22.3%和国企指数22.8%[37] 资产净值与股价 - 公司每股资产净值从2019年0.34美元升至2020年0.35美元，增幅2.94%[9] - 公司股价0.30美元较资产净值折让14.29%[9] 流动性及财务结构 - 银行结存3,458,439美元（2019年：3,419,680美元）[11] - 公司无银行借款，流动比率34.55（2019年：36.73）[14] - 总负债对总资产比率为2.68%（2019年：2.51%）[14] 股息政策与分配 - 公司未支付2020年度股息（2019年：无）[17] - 本年度未派发任何股息[173] - 股息政策平衡投资稳定性与股东回报 可现金或股份形式分派[94] - 2010-2014年派發股息總計12,467,000美元[191] 投资组合持仓 - 投资组合中腾讯控股市值43,647美元，占资产净值1.18%[42] - 香港电讯有限公司市值150,515美元，占资产净值4.08%[42] - 呷哺呷哺市值92,356美元，占资产净值2.51%[42] 非上市投资 - 公司持有8,734,897股环球市场普通股，占其已发行普通股总数9.36%[47] - 环球市场投资自2019年6月30日已全面拨备，2020年12月31日公允价值维持为零[47] - 该投资项目在以往年度获得约180万美元股息[47] - 环球市场业务表现持续恶化且存在大额可赎回非控制权益的或有债务[47] 宏观经济环境 - 中国2020年国内生产总值增长2.3%，2019年为6.1%[25] - 中国2020年零售总额同比下降3.9%，2019年增长8.0%[25] - 中国2020年出口增长4.0%，进口下降0.7%，外贸顺差5350亿美元[25] - 中国国家外汇储备2020年底达32165亿美元，2019年底为31079亿美元[25] - 全球主要央行2020年量化宽松规模增加50.6%至7.8万亿美元[28] 股票市场表现 - 恒生指数2020年下跌3.40%，恒生中国企业指数下跌3.85%[29] - 上证综合指数2020年上涨13.87%，深证成份指数上涨38.73%[29] - 标普500指数2020年上涨16.26%，纳斯达克指数上涨43.64%[29] - 恒生指数在2020年3月跌至全年低点21,139点，较年初高位下跌约8,000点[35] - 恒生指数2020年第一季度下跌16.3%，上半年累计下跌13.4%[35] - 11月及12月恒指分别上涨9.3%和3.4%，全年累计下跌3.4%[37][38] - 恒生指数从最高点29,174点下挫27%至21,139点[116] - 全球股票市场最差曾下挫30%[116] 董事会组成与变动 - 公司董事会由6名董事组成包括2名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[64] - 倪建伟和冯煌分别于2020年6月12日和2020年10月27日辞任非执行董事[64] - 董事冯煌于2020年10月27日辞任非执行董事[179][181] - 董事倪建伟于2020年6月12日辞任[179] - 华民博士和易永发先生将于2021年股东周年大会轮值退任[179] - 两名独立非执行董事（华民博士和易永发先生）任职超过9年但仍获推荐重选[73] 董事资格与经验 - 执行董事王京持有哥伦比亚大学财务金融学博士学位[49][50] - 执行董事吴滨为CFA特许持有人并持有中国律师资格证书[51] - 非执行董事陆雪方在资产管理及财务管理领域拥有逾25年经验[52][53] - 独立非执行董事华民曾任复旦大学经济学院学术委员会主任[54] - 独立非执行董事王家泰在直接投资及私募股权投资领域拥有逾44年经验[57] 董事会运作 - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同负责公司领导与管理[61][64] - 非执行董事无特定任期但须每三年轮值告退一次[61][65] - 董事可获取公司所有资料并可在必要时寻求独立专业意见费用由公司承担[63] - 董事会负责制定长期企业目标策略评估投资项目及采纳企业管治常规[63] - 2020年度董事会召开5次会议，所有董事出席率达100%[75][76] - 董事会会议通知期至少14天，会议记录及时分发给所有董事[75] - 公司每月向董事提供经营和财务表现报告[75] - 所有董事在2020年股东周年大会的出席率为100%[97] 企业管治合规 - 企业管治存在偏离未完全遵守守则条文A.2.1至A.2.9及A.4.1等规定[60][61] - 董事会成员至少三分之一为独立非执行董事，符合上市规则要求[71] - 独立非执行董事中至少一人具备专业会计或财务资格[71] - 董事轮换制度要求三分之一（或最接近但不少于三分之一）董事每年退任[72] - 新董事任期仅至下一次股东大会，须通过普通决议案重选[72] - 公司已采纳上市规则附录十的证券交易标准守则并全体董事确认完全遵守[109] 委员会运作 - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，主席为易永发[80] - 审计委员会2020年举行3次会议 成员出席率100%[83] - 审计委员会年内审阅半年度及年度业绩报告和财务报[83] - 审计委员会与外部审计师举行1次无基金管理公司参与的会议[83] - 薪酬委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[87] - 薪酬委员会根据市场数据检讨雇员及董事薪酬政策[87] - 提名委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[90] - 提名委员会审阅董事会架构及独立非执行董事独立性[90] - 提名委员会定期检讨董事提名政策，必要时向董事会提出修订建议[69] 股东沟通与权利 - 公司网站提供财务业绩及企业管治资料供股东查阅[93] - 2020年股东周年大会所有决议案均获通过[95] - 持有公司缴足股本至少10%的股东可要求召开股东大会[98] - 股东需通过书面形式向公司注册办事处或香港营业地址提出查询[103] - 公司组织章程文件在2020年度内无任何变动[104] 董事薪酬 - 独立非执行董事每年酬金为130000港元[65] - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元[182] 内部监控与风险管理 - 公司内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[119] - 公司每半年对风险管理和内部监控系统进行审阅[120] - 公司投资委员会定期审阅及更新投资管理政策及程序[117] - 非上市投资每半年使用估值法进行估值并由独立专业人士审阅[117] 审计费用 - 外聘审计师安永会计师事务所2020年审计服务费用为50,307美元[125] - 外聘审计师2020年税务合规及其他服务费用为4,992美元[125] - 外聘审计师2020年总服务费用为55,299美元[125] 基金管理安排 - 公司投资组合及日常运营由基金管理公司负责管理[61][63] - 投资管理及行政费用按季度资产净值0.5%计算[185] - 2020年向基金管理公司支付投资管理及行政费用73,005美元[191] - 绩效金计算标准为资产净值超过高水位标准金额的20%[188] - 2016年12月31日首個高水位標準資產淨值為8,182,713美元[188] - 2010年12月31日前高水位標準資產淨值為31,048,060美元[191] - 2020年7月至2023年6月管理費用上限為130,000美元[189] - 2021年度管理費用上限為160,000美元[189] - 2022年度管理費用上限為210,000美元[189] 雇员信息 - 公司截至2020年12月31日共有2名全职雇员均为香港女性年龄在30-50岁之间[139] - 公司2020年度雇员流失比率为0%[139] - 公司为员工提供全面薪酬福利组合包括强积金和酌情花红并实行五天工作周安排[143] - 女性高级管理层培训参与率100%，总培训时数61小时[146] - 员工人均培训时长30.5小时（女性高级管理层）[146][147] - 商业道德培训覆盖6名董事和2名员工，总培训时数9.5小时[150] - 过去三年零工伤死亡事故及零工作日损失[145] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司严格遵守香港雇佣相关法律包括《歧视条例》《雇佣条例》《最低工资条例》等[139] - 公司聘用和晋升以候选人表现经验资历能力和客观标准为依据严禁使用童工和强迫劳动[140] - 公司已建立针对危险工伤及疾病的清晰有效报告制度并定期参加消防疏散演习[144] - 公司通过持份者调查和外部机构重要性图谱识别重大环境社会及管治议题[139][141] - 公司审计委员会委聘独立环境社会及管治咨询公司管理相关表现并汇报董事会批准[135] - 公司董事会每年审视环境社会及管治工作的计划执行情况并监督协调管理[135][136] - 公司通过多种渠道包括年报环境社会及管治报告网站等与持份者沟通并回应关注事宜[137] - 公司2020年温室气体排放总量为3,960千克二氧化碳当量，较2019年4,703千克下降15.8%[155] - 范围2温室气体排放量3,841千克（2020年），较2019年4,552千克下降15.6%[155] - 范围3温室气体排放量120千克（2020年），较2019年151千克下降20.5%[155] - 员工人均排放密度1,980.2千克/雇员（2020年），较2019年2,351.5千克下降15.8%[155] - 公司零范围1温室气体直接排放[155] - 采用1/4比例分摊基金管理公司6名员工的资源使用量计算碳排放[155] - 公司2020年无害废弃物总量为300千克，密度为150千克/雇员[156] - 公司2020年有害废弃物总量为0.36千克，密度为0.18千克/雇员[156] - 公司2020年总用电量为4,742千瓦时，较2019年5,763千瓦时下降17.7%[157] - 公司2020年用电密度为2,370.8千瓦时/雇员，较2019年2,881.5千瓦时下降17.7%[157] - 公司采用1/4比例计算资源使用量，因办公室另有6名基金管理公司员工[157] - 公司通过双面打印和电子系统减少用纸，并推行节水措施保持水龙头关闭[159] - 公司安装LED灯管并保持夏季室温最低25°C以降低能源消耗[159] - 公司识别气候变化实体风险包括降水模式变化和极端天气事件增加[160] - 公司识别气候变化转型风险包括政策法律风险及合规成本上升[160] - 公司采用特别工作安排确保极端天气情况下员工和工作场所安全[160] - 供应链管理指标在重要性评估中被识别为不重要[165] - 社区投资相关指标在重要性评估中被识别为不重要[168] 业务性质与储备 - 公司业务为通过大中华区上市及非上市股权债权证券进行投资[171] - 公司可分配储备为262.07万美元[176] - 公司不涉及产品制造和服务因此产品责任相关指标不适用[165][168] 股本与主要股东 - 公司法定及发行股本本年度无变动[175] - 上海实业（集团）有限公司持有公司股份1,884,792股，占比17.64%[200] - 袁楚丰先生持有公司股份1,781,000股，占比16.67%[200] - Rosebrook Opportunities Fund LP持有公司股份1,216,701股，占比11.39%[200] - 上海实业（集团）有限公司通过恒业（香港）投资有限公司间接持有公司股份[200] - 公司主要股东上实集团自2015年12月起持股[49][51][52] 董事权益与交易 - 公司董事及关联方在报告期内未持有公司股份、相关股份或债券权益[194] - 公司董事及关联方在报告期内未参与任何重大交易、安排或合约[197] - 公司董事及关联方在报告期内未获得任何认购公司证券的权利[198] - 报告期末公司不存在董事拥有重大权益的重大合约[199] 其他企业管治职能 - 公司企业管治职能包括制定政策、监察合规及检视守则遵守情况[105][107][108] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化及教育背景等因素[67] - 全体董事在2020年度均完成监管资料阅读和外部培训[112] - 公司为董事及主要人员购买责任保险[113] - 公司秘书遵守上市规则第3.29条的专业培训规定[114]