财务业绩表现 - 截至2020年6月30日止六个月，公司实现除税前溢利64,429美元，较2019年同期的亏损320,018美元显著改善[12] - 本期全面收益总额为64,429美元，相比去年同期亏损320,018美元实现扭亏为盈[15][20] - 除税前溢利为64,429美元，去年同期为除税前亏损320,018美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月每股基本盈利为64,429美元，而2019年同期为亏损320,018美元，实现扭亏为盈[42] - 公司2020年上半年录得未经审核净利润64,429美元，而去年同期为亏损320,018美元，主要因非上市投资全面减值影响[65] 投资组合收益 - 透过损益按公平值列账之金融资产未变现收益净额为251,045美元，而2019年同期为亏损162,030美元[12] - 出售透过损益按公平值列账之金融资产实现收益净额70,913美元，较2019年同期的81,935美元下降13%[12] - 股息收入为9,899美元，较2019年同期的6,842美元增长45%[12] - 上市证券分部业绩为331,857美元，非上市证券分部业绩为0美元，总业绩331,857美元[27] - 上市证券投资总收益为321,958美元，其中已变现收益70,913美元，未变现收益251,045美元[34] - 非上市证券投资无收益，去年同期亏损259,465美元[34][37] - 公司2020年上半年在香港投资实现公平值收益净额321,958美元，其中70,913美元来自出售上市股本投资[48] - 公司上市证券投资2020年上半年实现收益70,913美元，未实现收益净额251,045美元，股息收入9,899美元，合计收益331,857美元，同比增长78%[66] - 公司2020年上半年来自上市证券的股息收入为9,899美元，较去年同期的6,842美元增长44.7%[66] 投资组合构成与估值 - 透过损益按公平值列账之金融资产大幅增加至1,189,588美元，较2019年末的288,305美元增长313%[14] - 公司上市股本投资按公平值从2019年12月31日288,305美元大幅增至2020年6月30日1,189,588美元，增幅达312.6%[45] - 非上市股本投资环球市场集团8,734,897股普通股于2020年6月30日被撇减至零价值，持股比例维持9.36%[45][46] - 公司上市股本投资公平值于2020年6月30日为1,189,588美元，较2019年12月31日的288,305美元增长312.7%[58][60] - 公司非上市投资于2019年6月30日公平值变动为-259,465美元，至2020年6月30日已全面减值为零[62][65] - 公司所有金融资产均按第一层级（活跃市场报价）计量公平值，无第二、第三层级计量[58][60] - 上市证券投资组合总市值从2019年12月31日的28.83万美元增长至2020年6月30日的118.96万美元，增幅达312.7%[86] - 腾讯控股持有市值34.74万美元，占资产净值9.35%，股息收入1114美元[86] - 中电控股持有市值23.53万美元，占资产净值6.33%，股息收入5626美元[86] - 康龙化成持有市值30.97万美元，占资产净值8.33%，股息收入380美元[86] - 美团点评持有市值29.72万美元，占资产净值8%，无股息收入[86] - 非上市投资环贸市场集团已被全额减值，投资成本584.75万美元，累计亏损584.75万美元[88] 费用与支出 - 行政支出增加至241,806美元，较2019年同期的212,858美元上升14%[12] - 基金管理公司费用降至35,774美元，较2019年同期的41,932美元下降15%[12] - 未被分配之支出为277,580美元，去年同期为254,790美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月除税前溢利计算中包含雇员福利开支薪金及其他福利82,923美元，较2019年同期79,296美元增长4.6%[39] - 公司支付关联方基金管理公司投资管理及行政费用2020年上半年为35,774美元，较2019年同期41,932美元下降14.7%[52] - 董事袍金2020年上半年为25,112美元，较2019年同期23,045美元增长9.0%[55] 现金及流动性 - 现金及银行结余减少至2,506,619美元，较2019年末的3,419,680美元下降27%[14] - 经营活动中现金净流出913,061美元，较去年同期流出286,571美元增加218.7%[20] - 现金及现金等价物从3,419,680美元减少至2,506,619美元，下降26.7%[20] - 金融资产投资增加579,325美元，为主要现金流出项目[20] - 公司银行结存从2019年12月31日的341.97万美元减少至2020年6月30日的250.66万美元，下降26.7%[93] - 公司无银行贷款及非上市投资资本承担[93] 资产与负债 - 净资产从2019年12月31日的3,651,504美元增至2020年6月30日的3,715,933美元，增长1.8%[14] - 总资产从2019年末的3,745,621美元增长至2020年6月30日的3,801,999美元[32] - 所有负债均属未被分配之负债[33] - 公司截至2020年6月30日应付基金管理公司未偿还结余42,551美元，较2019年12月31日51,025美元下降16.6%[55] 股东权益 - 公司股本保持稳定为1,068,600美元[15] - 股份溢价储备为12,921,815美元[15] - 资本储备从(5,836,550)美元改善至(5,585,505)美元，增加251,045美元[15] - 累计亏损从(4,502,361)美元扩大至(4,688,977)美元，增加186,616美元[15] - 权益总额从3,651,504美元增长至3,715,933美元，增幅1.8%[15] - 金融资产未变现收益净额251,045美元从累计亏损转拨至资本储备[18] - 公司2020年6月30日资产净值为3,715,933美元，较2019年12月31日3,651,504美元增长1.8%[50] - 每股资产净值从2019年12月31日0.34美元增至2020年6月30日0.35美元，基于10,686,000股已发行普通股[50] - 公司每股资产净值从2019年底的0.34美元上升至2020年6月30日的0.35美元，增长2.94%[67] - 公司股价于2020年6月30日为0.30美元，较每股资产净值折让14.29%[67] 其他收入与支出 - 利息收入大幅下降至31美元，2019年同期为2,741美元，降幅达99%[12] - 汇兑收益为10,121美元，去年同期为5,284美元[27][30] - 银行存款利息收入为31美元，去年同期为2,741美元[27][30] 投资策略与市场表现 - 公司投资组合中上市投资占比从2019年底的8%大幅提升至2020年6月30日的32%，现金占比从92%降至68%[72] - 公司上市证券投资组合2020年上半年收益增长约11%，同期恒生指数下跌13.4%，恒生中国企业指数下跌12.6%[67] - 公司上市证券投资组合收益增长11%，显著超越恒生指数表现（恒指同期下跌13.35%）[81][82] - 投资组合股票比例从10%大幅提升至65%，重点配置国内消费和医疗板块[82] - 公司采用MODLLS投资框架（市场周期/行业周期/成长驱动/流动性/财务情况/股权分布）[83] - 美团点评(3690 HK)、腾讯(700 HK)和康龙化成(3759 HK)成为投资组合中涨幅最大股票[83] 宏观经济与市场环境 - 2020年上半年中国GDP同比下降1.6%，其中第一季度同比下降6.8%，第二季度同比增长3.2%[74] - 恒生指数上半年下跌13.35%（24,427.19点），恒生中国企业指数下跌12.62%（9,758.63点）[78] - 深证综合指数上半年上涨14.66%（1,975.52点），纳斯达克指数上涨12.11%（10,058.77点）[78] - 恒生指数3月跌至最低点21,139点，第一季度累计下跌16.3%[79] - 制造业采购经理指数连续四个月维持在荣枯线以上[75] - 上证综合指数微跌2.15%（2,984.67点），表现优于港股主要指数[78] 公司治理与股东结构 - 上海实业集团持有17.64%股份，袁楚丰先生持有16.67%股份，Rosebrook Opportunities Fund LP持有11.39%股份[98] - 董事会由7名董事组成包括2名执行董事2名非执行董事及3名独立非执行董事[106] - 倪建伟于2020年6月12日辞任公司非执行董事及基金管理公司执行董事[106][113] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成包括易永发华民及王家泰[108] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事及2名执行董事组成包括王家泰易永发华民王京及吴滨[109] - 提名委员会由3名独立非执行董事组成包括华民王家泰及易永发[110] - 王家泰于2020年4月辞任王商品私人有限公司董事长[113] - 冯煌于2020年5月辞任上海国金融资租赁有限公司副董事长[113] - 易永发于2020年8月4日退任成都市兴蓉环境股份有限公司独立非执行董事[113] - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同承担领导管理责任[104][106] - 全体董事确认在截至2020年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[114] 外汇与风险管理 - 公司无外汇对冲政策，主要使用港元和美元结算[94]