公司交易与架构 - 2024年7月7日，公司与Skydance Media等达成交易协议，将与Skydance成为新控股公司子公司，Skydance现有投资者将获3.17亿股新控股公司B类普通股，价值每股15美元；同时，Skydance部分现有投资者将向公司投资60亿美元，换取最多4亿股新控股公司B类普通股及2亿股认股权证，投资预计2025年上半年完成，若协议终止，公司需支付4亿美元终止费[131][132][133] 公司管理层变动 - 2024年4月29日，公司董事会设立首席执行官办公室，任命三位联席首席执行官；4月30日，Robert M. Bakish卸任公司总裁兼首席执行官及董事会职务，同意留任高级顾问至10月31日[134] 公司整体财务业绩 - 2024年第二季度，公司营收68.13亿美元，同比下降11%，主要因授权收入、线性网络和影院发行收入下降，部分被流媒体服务收入增长抵消；运营亏损53.18亿美元，上年同期亏损2.5亿美元；持续经营业务净亏损54.13亿美元，上年同期亏损3.72亿美元；调整后OIBDA为8.67亿美元，同比增长43%，调整后持续经营业务净收益3.61亿美元[137][138][139] - 2024年上半年，公司营收144.98亿美元，同比下降3%，主要因授权收入、线性广告市场和线性附属收入下降，部分被流媒体服务收入增长和CBS转播超级碗LVIII的4个百分点收益抵消；运营亏损57.35亿美元，上年同期亏损14.76亿美元；持续经营业务净亏损59.76亿美元，上年同期亏损15.35亿美元；调整后OIBDA为18.54亿美元，同比增长61%，调整后持续经营业务净收益7.85亿美元[140][141][142][143][144] - 2024年Q2运营亏损53.18亿美元，2023年同期为2.5亿美元；2024年上半年运营亏损57.35亿美元，2023年同期为14.76亿美元[147] - 2024年Q2调整后OIBDA为8.67亿美元，2023年同期为6.06亿美元；2024年上半年调整后OIBDA为18.54亿美元，2023年同期为11.54亿美元[147] - 2024年Q2持续经营业务GAAP净亏损54.13亿美元，摊薄后每股亏损8.12美元；调整后净利润3.61亿美元，摊薄后每股收益0.54美元[149] - 2023年Q2持续经营业务GAAP净亏损3.72亿美元，摊薄后每股亏损0.59美元；调整后净利润0.8亿美元，摊薄后每股收益0.1美元[151] - 2024年上半年持续经营业务GAAP净亏损59.76亿美元，摊薄后每股亏损9.08美元；调整后净利润7.85亿美元，摊薄后每股收益1.16美元[153] - 2023年上半年持续经营业务GAAP净亏损15.35亿美元，摊薄后每股亏损2.4美元；调整后净利润1.52亿美元，摊薄后每股收益0.19美元[155] - 2024年Q2报告的有效所得税税率为3.9%，调整后为17.7%[149] - 2023年Q2报告的有效所得税税率为27.2%，调整后为15.4%[151] - 2024年上半年报告的有效所得税税率为6.3%，调整后为20.2%[153] - 2023年上半年报告的有效所得税税率为26.3%，调整后为21.1%[155] - 2024年Q2和H1总营收分别为68.13亿美元和144.98亿美元，较2023年同期下降11%和3%[157][158] - 2024年二季度和上半年所得税收益分别为2.15亿美元和3.87亿美元，有效所得税税率分别为3.9%和6.3%；调整后有效所得税税率分别为17.7%和20.2%[186] - 2023年二季度和上半年所得税收益分别为9500万美元和4.76亿美元，有效所得税税率分别为27.2%和26.3%；调整后有效所得税税率分别为15.4%和21.1%[187] - 2024年二季度和上半年投资公司净收益（亏损）分别为 - 7200万美元和 - 1.62亿美元，较2023年同期分别增加3700万美元和2200万美元，增幅分别为34%和12%[188] - 2024年二季度持续经营业务净亏损为54.13亿美元，摊薄后每股亏损8.12美元；上半年持续经营业务净亏损为59.76亿美元，摊薄后每股亏损9.08美元[189] - 2024年第二季度总营收68.13亿美元，较2023年同期减少8.03亿美元，降幅11%[197] - 2024年上半年总营收144.98亿美元，较2023年同期减少3.83亿美元，降幅3%[200] - 2024年第二季度调整后OIBDA为8.67亿美元，较2023年同期增加2.61亿美元，增幅43%[199] - 2024年上半年调整后OIBDA为18.54亿美元，较2023年同期增加7亿美元，增幅61%[200] 非GAAP指标使用 - 公司使用调整后OIBDA等非GAAP指标评估运营表现、规划和预测未来业绩、评估潜在收购，这些指标有助于投资者了解公司潜在业绩并进行比较，但不能替代GAAP指标[145][146] 各业务板块营收情况 - 2024年Q2和H1广告收入分别下降6%和增长6%，H1受益于超级碗LVIII转播带来12个百分点的增长[157][158][159] - 2024年Q2和H1附属及订阅收入分别增长1%和3%，主要因派拉蒙+订阅用户和国内定价增加[161] - 2024年Q2和H1影视收入分别为1.38亿美元和2.91亿美元，较2023年同期减少9300万美元和6700万美元[162] - 2024年Q2和H1授权及其他收入分别下降35%和27%，主要因第三方内容制作量减少和二级市场授权量降低[165] - 2024年第二季度电视媒体业务营收42.71亿美元，较2023年同期减少8.86亿美元，降幅17%[197] - 2024年上半年电视媒体业务营收95.02亿美元，较2023年同期减少8.48亿美元，降幅8%[200] - 2024年第二季度直接面向消费者业务营收18.8亿美元，较2023年同期增加2.15亿美元，增幅13%[197] - 2024年上半年直接面向消费者业务营收37.59亿美元，较2023年同期增加5.84亿美元，增幅18%[200] - 2024年第二季度影视娱乐业务营收6.79亿美元，较2023年同期减少1.52亿美元，降幅18%[197] - 2024年上半年影视娱乐业务营收12.84亿美元，较2023年同期减少1.35亿美元，降幅10%[200] - 截至2024年6月30日的三个月，Paramount+收入为14.45亿美元，较2023年同期增加4.55亿美元，增幅46%；六个月收入为29.04亿美元，较2023年同期增加9.49亿美元，增幅49%[218][224] - 截至2024年6月30日的三个月，广告收入增长16%，订阅收入增长12%；六个月广告收入增长23%，订阅收入增长17%[219][220][226][227] - 截至2024年6月30日的三个月，影视娱乐业务收入为6.79亿美元，较2023年同期减少1.52亿美元，降幅18%；六个月收入为12.84亿美元，较2023年同期减少1.35亿美元，降幅10%[229][233] 派拉蒙+业务情况 - 2024年6月30日，派拉蒙+订阅用户从2023年同期的6070万增长至6840万[161] - 截至2024年6月30日的三个月，Paramount+全球订阅用户达6840万，较2023年同期增加770万，增幅13%；较2024年3月31日减少280万，降幅4%[218][221] - 2024年第三季度，Paramount+ with Showtime计划的所有订阅用户和Paramount+ Essential计划的新订阅用户将迎来价格上调[222] 成本与费用情况 - 2024年Q2和H1内容成本分别下降21%和10%，主要因授权收入降低和内容策略变化[166][167][169] - 2024年第一季度，公司因内容策略调整记录了11.2亿美元的节目费用[171] - 2024年Q2和H1销售、一般和行政费用分别下降11%和8%，主要因流媒体服务和有线电视网络营销成本降低[174] - 2024年第二季度，公司记录了59.8亿美元的有线电视网络商誉减值费用和1500万美元的FCC许可证减值费用[176] - 2024年上半年遣散费为2.25亿美元，其中一季度1.55亿美元，二季度7000万美元；上半年租赁资产减值费用为3100万美元；二季度其他公司事务费用为1800万美元[179] - 2024年三季度预计产生额外遣散重组费用3 - 4亿美元[180] - 2024年二季度利息费用2.15亿美元，较2023年同期减少2500万美元，降幅10%；上半年利息费用4.36亿美元，较2023年同期减少3000万美元，降幅6%；二季度利息收入3500万美元，较2023年同期增加200万美元，增幅6%；上半年利息收入8000万美元，较2023年同期增加1200万美元，增幅18%[181] 债务与现金流情况 - 截至2024年6月30日，总票据和债券为146.13亿美元，加权平均利率为5.17%；截至2023年6月30日，总票据和债券为157.94亿美元，加权平均利率为5.13%[182] - 截至2024年6月30日，公司未来五年到期的长期债务义务为26.4亿美元，现金及现金等价物为23.2亿美元[239][240] - 截至2024年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金流为3.19亿美元，较2023年同期增加7.2亿美元；投资活动使用的净现金流为1.97亿美元，较2023年同期减少3000万美元；融资活动使用的净现金流为2.37亿美元，较2023年同期减少3.1亿美元[242] - 截至2024年6月30日的六个月，持续经营业务的经营现金流增加主要是由于内容支出减少[243] - 2023年6月30日止六个月，已终止经营业务的经营活动现金流反映了Simon & Schuster的经营情况，该公司于2023年10月出售[245] - 2024年上半年投资活动净现金流为-1.97亿美元，2023年为-2.27亿美元[246] - 2024年上半年融资活动净现金流为-2.37亿美元，2023年为-5.47亿美元[247] - 截至2024年6月30日，总债务为146.14亿美元，长期债务净额为144.88亿美元；截至2023年12月31日，总债务为146.02亿美元，长期债务净额为146.01亿美元[252] - 截至2024年6月30日，公司有35亿美元循环信贷额度，无未偿还借款，可用额度为35亿美元[256] - 2024年6月30日循环信贷额度的最大综合总杠杆率为5.75倍，2024年9月30日保持此水平，之后逐季降低[257] - 截至2024年6月30日，未记录在合并资产负债表上的信用证和担保债券为12.3亿美元[260] - 截至2024年6月30日，与租赁相关的担保负债为800万美元[262] 股息情况 - 2024年上半年A类和B类普通股每股股息为0.1美元，2023年为0.29美元；2024年上半年强制性可转换优先股每股股息为1.4375美元，2023年为2.8750美元[250] 商誉与无形资产减值测试 - 2024年第二季度，公司对每个报告单元进行了商誉减值测试，对八个持有FCC许可证的市场进行了无形资产减值测试[264] - 有线电视网络报告单元的商誉减值费用为59.8亿美元，该报告单元的估计公允价值采用11%的折现率和-3%的长期增长率[267] - 截至2024年6月30日，CBS娱乐报告单元公允价值超账面价值4%，商誉余额为51.6亿美元；Paramount+报告单元超5%，商誉余额为14.7亿美元；Pluto TV报告单元超4%，商誉余额为12.6亿美元[268][269] - 截至2024年6月30日，公司有14个电视市场拥有联邦通信委员会（FCC）许可证，账面价值总计22.9亿美元，对其中8个市场进行的减值测试显示，2个市场的FCC许可证估计公允价值低于账面价值，公司记录了1500万美元的减值费用[271][273] - FCC许可证减值测试使用的贴现率和长期增长率分别为8%和0%，贴现率提高50个基点或长期增长率降低50个基点，FCC许可证总公允价值将分别额外低于总账面价值8900万美元和5900万美元[272][273] - 公司CBS娱乐报告单元贴现率提高50个基点或长期增长率降低50个基点，估计公允价值将分别减少2亿美元和1亿美元，公允价值超账面价值比例分别变为3%和4%[268] - 公司Paramount+报告单元和Pluto TV报告单元的估值倍数降低0.1倍，公允价值将分别低于账面价值2.99亿美元和4100万美元[269] 石棉索赔情况 - 2024年第二季度，公司收到约740个新的石棉索赔，关闭或转移到非活动记录约1150个索赔，截至2024年6月30日，约有19100个未决石棉索赔，低于2023年12月31日的约19970个[281] - 2023年和2022年，公司石棉索赔和解及辩护的总成本（扣除保险赔偿和税后）分别约为5400万美元和5700万美元[281] - 公司长期石棉负债的合理估计期限为10年，估计石棉负债基于多个