财务数据关键指标变化：投资组合规模与构成 - 截至2021年3月31日，公司投资组合包含53家投资组合公司，投资组合公允价值为9.47979亿美元[198][207] - 公司投资组合公允价值从2020年3月31日的8940万美元大幅增长至2021年3月31日的9.48亿美元[209] - 截至2021年3月31日，公司投资组合的未实现净增值为4642万美元，而2020年同期为净贬值3790万美元[218] - 截至2021年3月31日，按公允价值计，96.5%的投资组合（9.14686亿美元）被投资顾问内部风险评级为2级[207] - 公司投资组合几乎全部构建于"后COVID-19"市场混乱时期[183] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第一季度，公司总投资收入为1734.5万美元，净投资收入为1006.4万美元[208][209] - 公司预期收入主要来自所持债务投资的利息收入，以及股息、资本利得和各种贷款发起费[181][189] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年第一季度，公司净费用为728.1万美元，其中管理费（扣除豁免后）和基于收入的激励费因资本部署增加而上升[212][213] - 2021年第一季度，公司因期间实现和未实现净收益464.2万美元而计提资本利得激励费81.2万美元[214] - 公司主要运营费用包括支付给投资顾问的投资咨询费（基础管理费和激励费）[193] - 公司预计在资产增长期间，一般及行政费用占总资产的比例将相对稳定或下降，在资产下降期间则会增加[196] 业务线表现：投资活动与策略 - 公司投资策略侧重于向具有领先市场地位、高进入壁垒、产生强劲稳定自由现金流的公司提供高级担保信贷[186] - 公司寻求主要投资于由领先私募股权支持者支持的公司，并专注于非周期性行业[187] - 公司主要投资于年息税折旧摊销前利润在约1500万美元至1亿美元之间的美国中型市场公司[180] - 公司主要投资于投资组合公司的非流动性债务和股权证券[245] - 2021年第一季度，公司新投资承诺/购买总额为5.00587亿美元，其中已购买的新投资为3.47427亿美元[200] - 2021年4月1日至5月10日期间，公司已关闭或承诺/批准约4.634亿美元的新增/追加投资，其中94.8%为第一留置权高级担保贷款[240] 业务线表现：债务投资条款与收益 - 公司债务投资期限通常为5至8年，通常按浮动利率计息，基准通常为LIBOR，利息一般按季度支付[189] - 截至2021年3月31日，公司债务投资组合的加权平均总收益率（按摊销成本计）为7.4%[198] - 截至2021年3月31日，公司99.8%的债务投资（按公允价值计）为浮动利率，其中约96.7%设有LIBOR下限，加权平均LIBOR下限为0.9%[198] - 截至2021年3月31日，公司99.8%的债务投资为浮动利率[248] 融资与资本活动 - 截至2021年3月31日，公司获得的总资本承诺约为14.958亿美元，其中2亿美元来自投资顾问的关联方[223] - 2021年第一季度，公司通过两次资本催缴发行了3,898,505股普通股，获得8000万美元资金[224] - 2021年4月1日及4月30日，公司分别获得880万美元和1920万美元的新资本承诺，使总资本承诺增至15.238亿美元[241] - 截至2021年3月31日，公司持有现金约6420万美元，CIBC认购融资额度可用资金约2215万美元，BNP融资额度可用资金约3.855亿美元，未动用资本承诺约11.184亿美元[222] 债务与借款情况 - 截至2021年3月31日，公司债务总额为5.9235亿美元，其中CIBC认购融资未偿本金3.7785亿美元，BNP融资未偿本金2.145亿美元[228] - 2021年第一季度，公司在CIBC认购融资下借款9100万美元，偿还4700万美元；在BNP融资下借款2.145亿美元[230][233] - 2021年第一季度，公司加权平均未偿债务余额增至4.47917亿美元，而2020年同期为1854.4万美元[212] - 截至2021年3月31日，公司延迟提款和循环高级担保贷款的未动用承诺总额为3.809亿美元，较2020年底的2.065亿美元有所增加[236] 股东回报 - 2021年第一季度，公司宣布并应支付每股0.45美元的股息，总金额为857万美元[226] 监管与关联交易 - 公司已获得SEC豁免许可，允许其与某些关联投资账户进行特定的协商共同投资交易[182] 风险因素：市场与估值风险 - 投资按公允价值计量，但缺乏单一标准，强制清算时实现金额可能与账面价值存在重大差异[245] - 市场风险可能导致证券价值低于购买价或前期价值，并可能因全球互联性而加剧[246] 风险因素：利率风险 - 利率风险可能对净投资收入产生重大不利影响，因公司部分投资资金来源于借款[247] - 利率上升300个基点时，预计年化净收入增加349.2万美元[249] - 利率上升200个基点时，预计年化净收入减少9.1万美元[249] - 利率上升100个基点时，预计年化净收入减少367.5万美元[249] - 利率下降100、200或300个基点时，预计年化净收入均增加61.1万美元[249] - 冠状病毒疫情导致LIBOR下降，若利差未相应扩大，净投资收入可能下降[248] 其他重要内容：不确定性 - 公司无法合理估计冠状病毒对其未来财务状况、经营业绩或现金流的影响[185]