财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021财年第一季度净销售额为44.015亿美元，同比下降0.5%（减少2220万美元）[129][151] - 2021财年第一季度摊薄后每股收益为0.57美元，调整后摊薄每股收益为0.61美元[130] - 2020年第四季度公司按GAAP计算的每股摊薄收益为0.57美元，经调整后每股摊薄收益为0.61美元，调整项包括COVID-19救济款项0.06美元、重组及其他项目0.02美元、债务清偿损失0.01美元及投资出售收益-0.05美元等[212] - 2019年第四季度公司按GAAP计算的每股摊薄收益为0.53美元，经调整后每股摊薄收益为0.58美元，调整项包括重组及其他项目0.09美元、北查尔斯顿和弗洛伦斯过渡与重组成本0.04美元、加速折旧0.03美元等[212] - 2020年第四季度GAAP税前利润为2.028亿美元，税后净利润为1.525亿美元[214] - 2020年第四季度调整后税前利润为2.177亿美元，调整后净利润为1.618亿美元[214] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021财年第一季度销售成本为36.486亿美元，占净销售额的82.9%，同比增加3390万美元[152] - 2021财年第一季度销售、一般及管理费用（不含无形资产摊销）为4.178亿美元，占净销售额的9.5%，同比减少790万美元[154] - 2021财年第一季度无形资产摊销费用为9190万美元，2020财年同期为1.018亿美元[156] - 2021财年第一季度记录了3370万美元与新冠疫情相关的费用，其中2200万美元为员工救济金[142] - 2021财年第一季度资产处置损失为250万美元，而2020财年同期为收益130万美元[158] - 2021财年第一季度重组及其他成本为770万美元，2020财年同期为3010万美元[159] - 2021财年第一季度净利息支出为9380万美元，与2020财年同期的9350万美元基本持平[160] - 2021财年第一季度养老金及其他退休后非服务收入为3490万美元，2020财年同期为2670万美元[161] - 2021财年第一季度其他净收入为2080万美元，2020财年同期为净支出370万美元[162] 各条业务线表现：瓦楞包装业务 - 2021财年第一季度瓦楞包装业务净销售额为28.645亿美元，同比下降4500万美元；部门收入为2.15亿美元，同比下降6840万美元[168][169][170] - 2021财年第一季度北美瓦楞包装出货量为251.93万吨，瓦楞容器出货量为254亿平方英尺，每个运输日平均出货量为4.167亿平方英尺[165] 各条业务线表现：消费品包装业务 - 2021财年第一季度消费品包装部门净销售额为15.951亿美元，同比增长5820万美元，主要由2710万美元的销量增长（含COVID-19影响）、2110万美元的更高售价/产品组合以及980万美元的有利外汇影响驱动[174][175] - 2021财年第一季度消费品包装部门部门收入为9250万美元，同比增长4630万美元，主要得益于4360万美元的生产力提升、1810万美元的更高售价/产品组合带来的利润影响以及610万美元的销量增长（含COVID-19影响）[174][176] - 2021财年第一季度消费品包装部门销售回报率为5.8%，高于2020财年第一季度的3.0%[174] 现金流与流动性 - 2021财年第一季度经营活动产生的净现金流为7.194亿美元，同比增加2.882亿美元[131] - 截至2020年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金为7.194亿美元，同比增加2.882亿美元，主要得益于3.356亿美元的有利营运资本变动[188] - 截至2020年12月31日，公司在长期信贷额度及现金方面拥有约34亿美元的可用流动性[143] - 2020年12月31日，公司在长期承诺信贷额度及现金方面拥有约34亿美元的可用流动性[181] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.538亿美元，总债务为89.398亿美元，较2020年9月30日减少4.908亿美元[180] 管理层讨论和指引：财务与运营展望 - 公司预计2021财年资本投资将在8亿至9亿美元之间[137][144] - 2021财年资本支出预计为8亿至9亿美元，高于此前预估，用于支持战略项目及增长投资[190] - 2021财年资本支出目标范围在8亿至9亿美元之间[216] - 公司预计Tres Barras工厂升级及协同效应等项目将在2021财年增加约1.25亿美元EBITDA[137] - 公司预计2021财年从KapStone收购、新造纸机等项目中将获得约1.25亿美元的EBITDA协同效益[217] - 根据WestRock疫情行动计划，公司预计到2021年底将额外产生10亿美元现金用于减少债务[144] - 公司预计通过WestRock疫情行动计划，到2021年底将产生额外10亿美元现金用于减少债务[216] - 季度股息重置为每股0.20美元，年化股息率为每股0.80美元[216] - 公司预计2021财年将向美国及非美国养老金计划缴款约2200万美元[217] - 公司预计在2021财年向美国及非美国养老金计划缴款约2200万美元[194] 管理层讨论和指引：风险与特殊项目 - 勒索软件事件导致截至2021年2月4日的工厂系统产量比计划减少约8.5万吨[134] - 公司获得与COVID-19相关的救济金，税前金额为2200万美元，税后为1660万美元[214] - 2020年第四季度债务清偿损失税前为1100万美元，税后为800万美元[214] - 公司估计对某些担保的敞口可能约为5000万美元[216] - 公司市场风险敞口自2020年9月30日以来未发生重大变化[221] 其他财务数据：债务与融资 - 公司在截至2020年12月31日的季度偿还了4.908亿美元债务[131] - 公司发行了多笔未偿票据，包括5亿美元利率3.000%的2024年票据、5亿美元利率3.375%的2027年票据、6亿美元利率3.750%的2025年票据、7.5亿美元利率4.650%的2026年票据、6亿美元利率4.000%的2028年票据、5亿美元利率3.900%的2028年6月票据、7.5亿美元利率4.900%的2029年票据、5亿美元利率4.200%的2032年票据以及6亿美元利率3.000%的2033年6月票据[199] - 公司预计未来可通过经营活动现金流、信贷额度借款、应收账款出售协议收益、发行债务或股权证券或新增长期债务融资等方式，为资本支出、利息支付、股息、股票回购、养老金支付、营运资金需求、票据回购、重组活动、长期债务当期部分偿还及其他公司行为提供资金[197] 其他财务数据：养老金与股东回报 - 截至2020年12月31日，公司记录的养老金提拨负债为2.518亿美元[196] - 2021财年第一季度向股东支付的现金股息为5260万美元，董事会于2021年1月29日宣布的季度股息为每股0.20美元[191][192] 其他财务数据：非GAAP指标与公司结构 - 公司使用调整后净收入和调整后每股摊薄收益等非GAAP财务指标，以剔除重组成本等管理层认为不能反映持续经营业绩的项目[210] - 公司为控股公司，其偿债能力（包括票据）依赖于子公司产生现金流的能力，以及子公司通过股息、债务偿还等方式将现金上缴的能力[204] 其他财务数据：义务人集团财务信息 - 截至2020年12月31日，义务人集团当季向非关联方净销售额为3.777亿美元，向非担保人子公司净销售额为2.259亿美元，毛利润为1.38亿美元，净利息费用为1570万美元，净亏损为1200万美元[206] - 截至2020年12月31日，义务人集团总流动资产为2.569亿美元，较2020年9月30日的3.348亿美元下降；非流动资产总额为23.752亿美元，其中来自非担保人子公司的非流动应收款为2.838亿美元[207] - 截至2020年12月31日，义务人集团总流动负债为21.062亿美元，其中应付非担保人子公司的当期款项为19.005亿美元；非流动负债总额为108.362亿美元，其中应付非担保人子公司的非流动款项为28.213亿美元[207] - 截至2020年12月31日，义务人集团其他非流动资产中包含商誉及无形资产净额为17.727亿美元，较2020年9月30日的17.972亿美元有所减少[207]