收入和利润（同比环比） - 2023年上半年营收72.21亿英镑，同比增长6.9%，按固定汇率计算增长3.5%[10][20] - 2023年上半年扣除转嫁成本后的营收58.11亿英镑，同比增长5.5%，按固定汇率计算增长2.0%[10][20] - 公司第二季度总收入为37.61亿英镑，同比增长2.7%，其中全球国际机构收入32.11亿英镑，同比增长3.3%[60] - 上半年公司净利润为1.49亿英镑，较去年同期的3.01亿英镑下降50.5%[64][74] - 公司上半年调整后EBITDA为7.67亿英镑，同比增长2.9%，调整后营业利润6.66亿英镑，同比增长4.3%[64] - 公司2023年上半年净利润为1.493亿英镑，较2022年同期的3.011亿英镑下降50.4%[87] - 全球综合机构收入从2022年上半年的56.988亿英镑增至2023年上半年的61.07亿英镑，同比增长7.2%[121] - 集团标题营业利润为6.663亿英镑（2022年：6.391亿英镑），其中北美贡献2.871亿英镑（2022年：2.997亿英镑），英国贡献0.978亿英镑（2022年：0.673亿英镑）[122] - 基本每股收益为10.5便士（2022年：23.1便士），稀释后每股收益为10.3便士（2022年：22.7便士）[130][131] 成本和费用（同比环比） - 公司上半年员工成本（不含激励）达40亿英镑，同比增长5.4%，其中遣散费用4000万英镑（去年同期1700万英镑）[65] - 公司上半年IT成本3.5亿英镑，同比增长13.6%，主要由于对IT基础设施和云计算的投入增加[67] - 公司上半年调整项目支出3.6亿英镑，主要包括重组转型成本及物业和商誉减值（去年同期1亿英镑）[69][70] - 服务成本从2022年上半年的57.081亿英镑增至2023年上半年的61.57亿英镑，同比增长7.9%[108] - 一般及行政成本从2022年上半年的5.085亿英镑增至2023年上半年的7.581亿英镑，同比增长49.1%[108] - 员工成本从2022年上半年的39.307亿英镑增至2023年上半年的41.415亿英镑，同比增长5.4%[109] - 商誉减值费用为5290万英镑，涉及两个受当地经济条件和交易环境影响的业务[111] 各业务线表现 - 媒体业务GroupM在2023年上半年按固定汇率计算增长6.1%，表现稳定[23] - 数字账单在GroupM中的占比提升至49%，较2022财年的48%有所增长[26] - 体验、商业和技术业务占全球综合代理机构（不含GroupM）营收的39%，与2022年上半年持平[26] - 2023年上半年新业务净账单金额达20亿美元，潜在业务管道规模超过2022年同期[16] - 公司上半年赢得20亿美元净新业务账单（2022年同期为34亿美元）[33] - FGS Global交易估值达14.25亿美元，公司持股51%[39] 各地区表现 - 北美地区2023年上半年扣除转嫁成本后的营收同比下降1.2%，主要受科技客户收入减少影响[28] - 英国市场在GroupM的带领下表现强劲，CPG和医疗保健是表现最强的客户领域[29] - 中国第二季度增长4.8%，印度第二季度增长2.5%（2022年同期增长48%）[29][30] - 前五大市场中，英国第二季度同比增长9.0%，德国增长6.6%，美国下降4.5%[30] - 北美地区第二季度收入13.76亿英镑，同比下降1.6%，但上半年收入27.44亿英镑，同比增长6.1%[61][62] - 北美地区收入从2022年上半年的25.865亿英镑增至2023年上半年的27.44亿英镑，同比增长6.1%[121] - 北美地区营收为22.846亿英镑（2022年：21.889亿英镑），扣除代垫成本后为21.442亿英镑（2022年：20.521亿英镑），标题营业利润为2.681亿英镑（2022年：2.809亿英镑）[123] - 亚太、拉丁美洲、非洲、中东及中东欧地区营收为19.355亿英镑（2022年：18.607亿英镑），扣除代垫成本后为15.517亿英镑（2022年：14.975亿英镑）[122] 客户领域表现 - 上半年CPG客户领域收入占比26.1%，同比增长15.1%，金融服务业增长10.0%[31] 管理层讨论和指引 - 2023年全年预期增长下调至1.5-3.0%（原为3-5%），运营利润率目标维持在约15%[10][16] - 公司计划通过物业组合审查节省约2.2亿英镑成本，其中1.8亿英镑为非现金减值[16] - 公司计划到2025年实现6亿英镑的年成本效率，2023年目标为4.5亿英镑[47] - 2023年全年收入增长指引下调至1.5-3.0%（原为3-5%）[56] - 报告税前利润的税率为26.9%（2022年：28.1%），预计未来几年税率将小幅上升[125] - 董事会建议中期股息为每股15.0便士（2022年：15.0便士），将于2023年11月3日支付[129] 现金流和债务 - 2023年上半年调整后净债务35亿英镑，较2022年同期增加3亿英镑[16] - 公司上半年净现金流出9.81亿英镑，较去年同期的21.67亿英镑有所改善[78] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为15亿英镑，总流动性（包括未使用信贷额度）为36亿英镑[79] - 2023年上半年经营活动净现金流出4.441亿英镑，较2022年同期的11.325亿英镑流出改善60.8%[88] - 2023年上半年投资活动净现金流出2.88亿英镑，较2022年同期的1.643亿英镑流出增加75.3%[88] - 2023年上半年融资活动净现金流入3.204亿英镑，2022年同期为净流出8.425亿英镑[89] - 截至2023年6月30日，公司现金及短期存款为15.151亿英镑，较2022年底的19.858亿英镑下降23.7%[89] - 集团净现金流出为4.441亿英镑（2022年：11.325亿英镑），主要由于营运资金流出5.219亿英镑（2022年：10.153亿英镑）[134][135] - 收购活动净支出1.979亿英镑（2022年：0.81亿英镑），处置收益0.103亿英镑（2022年：0.292亿英镑）[137][138] - 集团调整后净债务为34.683亿英镑（2022年12月31日：24.793亿英镑），现金及现金等价物为15.151亿英镑[143] - 公司2023年上半年发行债券及借款获得10.445亿英镑融资，较2022年同期的2.472亿英镑增加322.4%[89] 资产和负债 - 商誉减少1.566亿英镑，主要受汇率变动影响3.208亿英镑和减值损失0.529亿英镑[145] - 贸易应收账款净额从2022年12月的74.039亿英镑下降至2023年6月的61.678亿英镑，降幅16.7%[148] - 坏账准备占贸易应收账款总额的比例从2022年12月的1.0%降至2023年6月的0.8%，同时实现坏账冲回540万英镑（2022年同期为坏账费用1150万英镑）[151][152] - 一年内应付账款总额从2022年12月的158.349亿英镑降至2023年6月的131.558亿英镑，降幅16.9%[152] - 养老金计划盈余相关的其他长期应收款从2022年12月的1540万英镑微增至2023年6月的1600万英镑[150] - 或有对价付款义务总额从2022年12月的1.601亿英镑增至2023年6月的1.879亿英镑，增长17.4%[154] - 金融工具中Level 3其他投资的公允价值从2023年1月的3.585亿英镑降至2023年6月的3.253亿英镑[163][164] - 衍生金融资产（Level 2）从2022年12月的5800万英镑降至2023年6月的1780万英镑[163] 外汇和投资对冲 - 2023年上半年外汇折算差异造成2.85亿英镑损失，而2022年同期为4.597亿英镑收益[87] - 2023年上半年净投资对冲收益为7780万英镑，2022年同期为1.299亿英镑损失[87] - 公允价值对冲工具收益为1870万英镑[98] 联营公司和综合收益 - 联营公司其他综合收益份额为3070万英镑[98] - 其他综合收入总计3.354亿英镑[98] - 总综合收入为6.564亿英镑[98] - 关联方交易中，美国联营公司Compas收入从2022年6月的8270万英镑增至2023年6月的1.118亿英镑，增幅35.2%[158] 风险因素 - 公司面临客户或交易对手违约的信用风险[183] - 客户可能要求延长付款期限超过60天[183] - 公司过去曾发现财务报告内部控制的重大缺陷[183] - 公司受到反贿赂、反垄断法规的约束，违规可能对业务和声誉产生负面影响[186] - 公司需遵守美国、欧盟等对俄罗斯的制裁法规，违规可能导致民事和刑事处罚[186] - 极端天气和气候相关自然灾害可能扰乱公司运营[186] - 公司需管理碳排放核算的复杂性，未考虑供应链中的范围3排放可能对业务和声誉产生不利影响[186] 可持续发展和排放 - 公司Scope 1和2排放自2019年以来减少71%，目标到2025年减少84%[52] 审计和财务报告 - 2023年上半年财务报告已按照英国采用的国际会计准则34编制[192] - 独立审计未发现公司存在持续经营方面的重大不确定性[193] - 公司使用替代绩效指标（如调整后自由现金流）进行内部绩效分析[199] 员工和运营 - 截至2023年6月30日，公司平均员工人数为11.5万人，较去年同期的11.3万人有所增加[68] 或有对价和估值假设 - 或有对价和看跌期权负债的加权平均增长率假设为11.6%，风险调整折现率为7.4%[167] 压力测试 - 公司模拟显示，在2023年收入下降18%或2024年下降12%的极端情况下仍能维持运营和银行契约[160] 股东回报 - 公司2023年上半年回购股票支出3700万英镑，较2022年同期的6.805亿英镑大幅减少94.6%[89] 净资产 - 公司2023年6月30日净资产为40.651亿英镑，较2022年底的41.604亿英镑下降2.3%[92][93]