收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额增长29.8%，达到7.065亿美元，其中国内管道销售额增长31.6%至3.845亿美元[71] - 第二季度净利润下降5.3%至7630万美元，调整后EBITDA下降5.3%至1.648亿美元[72] - 上半年净销售额增长30.7%至13.758亿美元，其中国际销售额增长51.5%至1.289亿美元[73] - 公司2021年9月30日止六个月净销售额为13.757亿美元，同比增长30.7%（2020年为10.528亿美元）[93] - 上半年调整后EBITDA微降0.6%至3.314亿美元，占净销售额比例从31.7%降至24.1%[75] - 运营利润2.208亿美元（利润率16.1%），同比下降780万美元，主要受成本通胀拖累[91] - 调整后EBITDA利润率从31.7%降至24.1%，反映成本压力对盈利能力的挤压[107] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利润下降2.8%至2.001亿美元，主要受材料、运输和劳动力成本通胀影响[72][82] - 综合毛利率从37.5%下降至29.2%，主要受材料/运输成本上涨及制造成本增加影响[91][96] - 销售及管理费用占净销售额比例从12.1%降至10.5%，增加830万美元支出主要用于业务扩张[83] - 销售及行政费用1.501亿美元（占销售额10.9%），同比增加2270万美元，主要因人员扩增及疫情后差旅费用恢复[97] - Pipe部门毛利润下降3171万美元（降幅20.1%），成为主要盈利拖累因素[96] 各条业务线表现 - 管道部门毛利润下降24.5%至6260万美元，而Infiltrator部门毛利润增长10.8%至5530万美元[82] - Pipe部门销售额7.539亿美元（占比54.8%），同比增长34.1%，主要受住宅、农业和建筑市场需求推动[93][94] - 国内相关产品及其他销售额增长23.5%至1.457亿美元，主要受益于产品组合优化[71] 各地区表现 - 国际业务销售额增长29%至6360万美元，加拿大和墨西哥市场表现强劲[71] - 公司持有1.19亿美元海外子公司现金（其中加拿大子公司占820万美元），计划从加拿大汇回资金且无需额外税负[125] 管理层讨论和指引 - 资本支出同比增加120%至6380万美元（去年同期为2900万美元），2022财年预计支出1.3-1.5亿美元[121][122] - ESOP可转换优先股将于2023年3月前转为普通股，预计使流通股增加20%[126][128][129] 现金流和债务 - 自由现金流3111万美元，同比大幅下降2.261亿美元，主要因运营现金流减少及资本支出增加[114] - 净债务9.471亿美元，杠杆比率1.7倍，显示财务结构保持稳健[114] - 经营活动产生的净现金同比下降66.8%至9490万美元（去年同期为2.862亿美元），主要受营运资本变动影响[116] - 自由现金流（非GAAP）同比下降88%至3110万美元（去年同期为2.572亿美元），净债务达9.471亿美元[116] - 公司可用流动性为2.289亿美元，包括1400万美元现金及2.149亿美元循环信贷额度（扣除1250万美元信用证）[118] - 融资活动现金流出包括2.92亿美元股票回购、2420万美元循环信贷偿还及1880万美元股息支付[123] - 高级担保信贷额度包括4.378亿美元定期贷款余额及1.226亿美元循环信贷余额，剩余可提取额度2.149亿美元[133] - 2027年到期的高级票据本金3.5亿美元，票面利率5%，可于2022年9月后按面值赎回[135][136] 税务相关 - 第二季度有效税率从28.3%降至26.1%，主要与股票薪酬相关的一次性税务事件有关[87] - 有效税率从28.1%降至25.8%，主要与股权激励税务调整有关[99] 利率和风险因素 - 利率上升1%将导致公司可变利率债务的年利息支出增加约540万美元[153] - 若循环信贷额度全额提取，利率每变动1%将影响公司年度利息支出约990万美元[153] - 公司面临原材料树脂价格波动风险，可能无法及时将成本转嫁给客户[149] - 非住宅和住宅建筑市场及基础设施支出存在周期性和季节性波动风险[149] - COVID-19疫情对美国和全球经济的中长期影响构成业务风险[149] - 公司通过合资企业开展部分业务存在运营风险[149] - 近期收购Infiltrator后存在新市场拓展及业务整合风险[149] - 公司知识产权保护能力构成潜在经营风险[149] - 产品保修相关的风险可能影响财务状况[149] - 劳动力成本控制及关键人才留存能力影响运营稳定性[149] 营运资本 - 营运资本从3月31日的4.247亿美元降至9月30日的4.037亿美元，主要因股票回购减少现金及应付账款增加[119]