公司环保目标 - 公司目标到2030年实现范围1和范围2的二氧化碳当量排放量较2010年基准减少60%，到2050年实现净零碳排放[236] 公司项目开发计划 - 2022年1月公司宣布若获CPUC批准，将与PG&E签订15年资源充足合同，在莫斯兰丁发电厂开发350兆瓦电池储能系统，该合同于4月获批[236] - 2021年9月公司宣布计划斥资约5.5亿美元，在伊利诺伊州退役或即将退役的电厂场地开发多达300兆瓦的太阳能光伏发电设施和多达150兆瓦的电池储能系统[236] - 2020年9月公司宣布计划斥资约8.5亿美元，在得克萨斯州开发多达768兆瓦的太阳能光伏发电设施和260兆瓦的电池储能系统[236] 天气事件对公司收益影响 - 2021年2月冬季风暴“乌里”对公司运营结果和运营现金流产生重大不利影响，在截至2021年3月31日的三个月里，该天气事件使公司税前收益减少29亿美元，在截至2021年12月31日的一年里，使公司税前收益减少22亿美元[241][242] 公司收益预计 - 公司预计2022年第二季度从ERCOT获得5.44亿美元的证券化收益，该款项已在2021年第四季度确认为费用减少项[242][243] 公司优先股发行情况 - 2021年10月公司发行100万股A系列优先股，净收益约9.9亿美元，用于回购普通股[247] - 2021年12月公司发行100万股B系列优先股，净收益约9.85亿美元，用于支付或偿还现有和新的符合条件的可再生能源和电池储能系统开发项目[248] 公司股票回购计划 - 2021年10月董事会授权一项新的股票回购计划，最高可回购20亿美元的普通股，截至2022年3月31日，约9.79亿美元可用于额外回购，截至2022年5月3日，8.05亿美元可用于回购[250] 公司运营信贷协议修订 - 2022年4月Vistra运营信贷协议修订，维持28亿美元的循环信贷承诺（可增至30亿美元），设立2亿美元的非循环信贷承诺，将循环信用证承诺增加至25.95亿美元，并将循环信贷承诺的到期日从2023年6月14日延长至2027年4月29日[252] 公司发电套期保值水平 - 2022年3月31日，德州、日落、东部和西部核/可再生/煤炭发电和天然气发电的预计套期保值水平不同，如德州核/可再生/煤炭发电2022年为94%，2023年为73% [257] 电力价格和火花价差对收益影响 - 电力价格和火花价差变动对实现的税前收益有不同影响，如德州核/可再生/煤炭发电电力价格每兆瓦时增加2.50美元，2022年收益为600万美元，2023年为3200万美元 [258] 公司2022年第一季度经营亏损情况 - 2022年第一季度公司经营亏损减少22.95亿美元至2.88亿美元，主要因2021年第一季度冬季风暴Uri造成29亿美元损失 [259][262] 公司2022年第一季度利息费用情况 - 2022年第一季度公司利息费用及相关费用减少2200万美元至700万美元，主要因利率互换未实现按市值计价收益增加 [263] 公司2022年第一季度税收应收协议影响 - 2022年第一季度税收应收协议影响总计费用8100万美元，而2021年同期为收入3700万美元 [264] 公司2022年第一季度所得税情况 - 2022年第一季度所得税收益总计9100万美元，有效税率为24.3%；2021年同期所得税收益总计4.85亿美元，有效税率为19.2% [265] 公司2022年第一季度运营现金流情况 - 2022年第一季度公司各业务板块运营表现良好，运营现金流为5.91亿美元 [261] 公司2022年第一季度商品套期保值交易情况 - 2022年第一季度商品套期保值交易产生3.6亿美元税前未实现损失，而2021年同期为9600万美元税前未实现收益 [262] 公司非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标（如EBITDA和调整后EBITDA）辅助分析和规划业务 [266] - 公司定义EBITDA为扣除利息费用、所得税费用（收益）和折旧及摊销费用前的收益（亏损），调整后EBITDA是在EBITDA基础上进行多项调整后的指标 [267] 公司2022年第一季度关键财务指标对比 - 2022年第一季度净亏损2.84亿美元，2021年同期为20.4亿美元，亏损减少17.56亿美元[270] - 2022年第一季度调整后EBITDA为5.41亿美元，2021年同期为 - 12.41亿美元，增加17.82亿美元[270] - 2022年第一季度利息费用及相关费用为700万美元，2021年同期为2900万美元，减少2200万美元[270] - 2022年第一季度商品套期保值交易未实现净收益3.6亿美元，2021年同期为 - 9600万美元，增加4.56亿美元[270] 公司2022年第一季度零售电力销售情况 - 2022年第一季度零售电力销售总量为23319GWh，2021年同期为21897GWh，增加1422GWh[282] 公司2022年第一季度运营总收入情况 - 2022年第一季度运营总收入为18.25亿美元，2021年同期为17.5亿美元，增加7500万美元[282] 公司2022年第一季度成本费用情况 - 2022年第一季度燃料、购电成本和配送费用总计8.64亿美元，2021年同期为 - 14亿美元，增加22.64亿美元[282] 公司2022年第一季度净收入情况 - 2022年第一季度净收入为24.28亿美元，2021年同期为8800万美元，增加23.4亿美元[282] 公司账单信用额度预计 - 预计2022年剩余时间、2023年、2024年和2025年应用的账单信用额度分别约为1.19亿美元、5700万美元、4300万美元和100万美元[276] 公司2022年第一季度供暖度日数情况 - 2022年第一季度北德克萨斯平均供暖度日数为正常水平的117.9%，2021年同期为116.4%[282] 公司各地区2022年第一季度运营数据对比 - 2022年第一季度德州运营收入为 - 1095美元，2021年为1083美元；净收入为 - 1972美元，2021年为 - 2518美元；调整后EBITDA为171美元，2021年为 - 1352美元[286] - 2022年第一季度东部运营收入为955美元，2021年为724美元；净收入为 - 128美元，2021年为1美元；调整后EBITDA为148美元，2021年为220美元[286] - 2022年第一季度西部运营收入为72美元，2021年为33美元；净收入为 - 61美元，2021年为 - 31美元；调整后EBITDA为25美元，2021年为24美元[286] - 2022年第一季度日落地区运营收入为 - 140美元，2021年为257美元；净收入为 - 450美元，2021年为5美元；调整后EBITDA为50美元，2021年为101美元[286] 公司各类型设施2022年第一季度发电量对比 - 2022年第一季度天然气设施发电量德州为5901GWh，2021年为6847GWh；东部为14336GWh，2021年为13878GWh；西部为1196GWh，2021年为1262GWh[286] - 2022年第一季度褐煤和煤炭设施发电量德州为6370GWh，2021年为5892GWh；日落地区为6649GWh，2021年为7036GWh[286] - 2022年第一季度核设施发电量德州为5223GWh，2021年为5210GWh[286] - 2022年第一季度太阳能/电池设施发电量德州为166GWh，2021年为96GWh[286] 公司2022年第一季度市场电价情况 - 2022年第一季度PJM West Hub平均市场高峰电价为58.10美元/MWh，2021年为34.69美元/MWh；AEP Dayton Hub为50.83美元/MWh，2021年为34.73美元/MWh[289] 公司2022年第一季度天然气价格情况 - 2022年第一季度平均NYMEX亨利枢纽天然气价格为4.60美元/MMBtu，2021年为3.38美元/MMBtu[289] 公司某业务2022年第一季度运营数据对比 - 2022年第一季度运营收入为1.07亿美元，较2021年的2200万美元增加8500万美元；净亏损6200万美元，较2021年的4800万美元增加1400万美元；调整后EBITDA为亏损600万美元，较2021年的亏损3300万美元减少2700万美元；发电量为3199GWh，较2021年的1497GWh增加1702GWh[296] 公司2022年第一季度商品合约未实现净收益情况 - 2022年第一季度商品合约未实现净亏损3.6亿美元，2021年第一季度未实现净收益9600万美元[299] 公司2022年第一季度运营活动现金情况 - 2022年第一季度运营活动提供现金5.91亿美元，2021年第一季度运营活动使用现金16.53亿美元，有利变化22.44亿美元[305] 公司2022年第一季度投资活动现金情况 - 2022年第一季度投资活动使用现金4.8亿美元，2021年第一季度为1.29亿美元；资本支出2022年为3.73亿美元，2021年为1.92亿美元[307] 公司2022年第一季度融资活动现金情况 - 2022年第一季度融资活动使用现金4.13亿美元，2021年第一季度提供现金19.39亿美元；2022年应收账款融资安排下净借款5亿美元，2021年为4.25亿美元[308] 公司股票回购及资金获取情况 - 2022年用于股票回购支付现金7.1亿美元，2021年为1.75亿美元；2021年从定期贷款A安排下发行定期贷款获得现金10亿美元；2021年出售部分PJM容量获得现金5亿美元；2021年循环信贷安排下净借款3亿美元[309] 公司可用流动性情况 - 截至2022年3月31日，可用流动性为31.35亿美元，较2021年12月31日的25.79亿美元增加5.56亿美元[310] 公司未来及2022年第一季度所得税支付情况 - 未来12个月，公司预计无需支付联邦所得税，预计支付州所得税约3800万美元，州税退款1100万美元，TRA付款100万美元；2022年第一季度，无联邦所得税付款，州所得税付款100万美元，无TRA付款[317] 公司信用证及抵押支持情况 - 截至2022年3月31日，公司已向PUCT开具7400万美元的信用证；向ISOs/RTOs提供4.6亿美元信用证、2000万美元担保债券和100万美元现金形式的抵押支持[321][322] 公司抵押债券情况 - 2016年9月，RCT同意最高9.75亿美元的抵押债券以支持Luminant的复垦义务[320] 公司信贷安排未偿余额及违约风险 - 截至2022年3月31日，Vistra Operations信贷安排未偿余额约为25.36亿美元，若Vistra Operations或其受限子公司特定债务违约金额超过3亿美元，可能导致交叉违约[324] 公司与交易对手现金及信用证情况 - 与2021年12月31日相比，公司存入交易对手的现金从12.63亿美元降至12.37亿美元，收到交易对手的现金从3900万美元增至2.23亿美元，存入交易对手的信用证从15.58亿美元增至17.61亿美元，收到交易对手的信用证从3500万美元增至3600万美元[323] 公司VaR数据情况 - 2022年3月31日，公司基于95%置信水平和60天持有期计算的基础发电资产和能源相关合同的月平均VaR为5.92亿美元，月最高VaR为6.39亿美元，月最低VaR为5.59亿美元；2021年12月31日对应数据分别为4.24亿美元、6.84亿美元和2.22亿美元[343] 公司长期债务利率变化对收益影响 - 2022年3月31日，长期债务浮动利率上升1个百分点（100个基点），考虑利率互换后，未来十二个月公司年度税前收益可能减少约700万美元[344] 公司总信用敞口情况 - 2022年3月31日，公司与零售和批发贸易应收账款以及商品合同、套期保值和交易活动产生的净衍生资产相关的总信用敞口（不包括抵押品影响）为25.52亿美元[346] 公司零售部门信用敞口情况 - 2022年3月31日，零售部门信用敞口约为9.54亿美元，其中贸易应收账款9.45亿美元，衍生品相关900万美元，现金存款和信用证抵押品6600万美元，净敞口约8.88亿美元[347] 公司部分部门总信用敞口情况 - 2022年3月31日，德州、东部、日落和资产关闭部门总信用敞口为15.98亿美元，包括衍生资产9.41亿美元和贸易应收账款6.57亿美元，考虑主净额结算协议但不包括抵押品影响；计入抵押品后，净敞口为13.48亿美元[348][349] 公司交易对手信用敞口集中情况 - 2022年3月31日，公司对两家交易对手存在重大（10%或以上）信用敞口集中，合计8.21亿美元，占总净敞口的61%[351] 公司信用风险降低措施 - 公司通过评估潜在交易对手、监控持续交易对手风险和评估整体投资组合风险来降低信用风险，还采用净额结算和抵销权、保证金存款、信用证等风险缓解措施[345] 公司市场风险