公司概况 - 公司是智能建筑平台和技术公司，产品安装面积超1亿平方英尺，其中智能玻璃产品安装面积超4800万平方英尺[489][504] - 公司有超1400项专利和专利申请，2021和2020年推出“智能建筑云”系列产品[512] - 公司在商业窗户、电致变色玻璃和智能建筑产品行业竞争，主要竞争因素包括技术创新、系统集成能力等[520] - 公司历史上通过销售View Smart Glass IGUs及相关控制、软件和服务产生收入[595] - 2021年公司开始新的View智能建筑平台项目并签订首份合同[598] - 2021年3月8日公司完成交易，筹集净收益7.713亿美元，偿还2.768亿美元循环债务融资[662] 营收情况 - 2022年和2021年公司营收分别为1.013亿美元和7400万美元，同比增长36.9%[505] - 2022年总营收1.013亿美元，较2021年的7400万美元增长2730万美元，增幅36.9%，主要得益于新平台和新产品[553] - 2022年智能建筑平台收入5536万美元，较2021年增长93.0%；智能玻璃收入3498万美元，较2021年下降16.2%；智能建筑技术收入1099万美元，较2021年增长206.9%[553] - 2022年美国市场收入9113万美元，较2021年增长43.5%；加拿大市场收入1013万美元，较2021年增长6.0%；其他地区收入6.8万美元，较2021年下降92.7%[553] - 2022年公司总营收为1.01328亿美元，2021年为7400.7万美元[656] - 2022年，三家客户分别占总收入的13.2%、12.9%和11.0%；2021年，两家客户分别占总收入的12.2%和11.8%[668][677] 产品与市场 - 公司自2021年开始销售智能建筑平台，旨在优化建筑设计、加速新技术集成等[493][494] - 研究表明员工在智能玻璃旁工作，每晚多睡37分钟，头痛减半，认知测试表现提高42%[502] - 公司认为市场机会受气候变化、健康关注等四个长期趋势驱动，需执行多项增长举措[506][507][508] - 《降低通胀法案》中的投资税收抵免增加了公司产品需求，但影响不确定[509] 财务风险 - 宏观经济因素对房地产市场有负面影响，公司持续经营存重大疑虑[510] - 公司对持续经营能力存在重大疑虑，因现有资金不足以支持未来至少12个月的运营成本和债务偿还[572] - 自成立以来公司未实现盈利运营或正经营现金流，累计亏损引发对持续经营能力的重大怀疑[640] - 公司认为存在重大疑问能否持续经营，需获得额外融资并实现盈利运营[669][670] 融资情况 - 2022年第四季度公司通过发行可转换高级实物支付票据筹集2.063亿美元[511] - 2022年第四季度公司通过发行可转换票据筹集额外资本2.063亿美元[573][579] - 2022年第四季度，公司通过发行可转换优先实物支付票据筹集额外资本2.063亿美元[668] 生产与产能 - 公司目前运营一条生产线，铭牌产能约为每年500万平方英尺智能玻璃，第二条生产线部分建成，投产后产能将增加750万平方英尺，使总产能达到每年1250万平方英尺[521][522] - 截至2022年12月31日，公司已在资本支出上投入超4亿美元，预计未来还将支出约9000万美元用于工厂自动化和第二条生产线建设[523] - 公司认为其制造设施将实现规模经济，满足未来需求并实现盈利[522][523] 收入与成本 - 公司通过提供智能建筑平台、销售智能玻璃IGUs和CSS组件、提供智能建筑技术产品等方式产生收入，不同业务的收入确认方式不同[524][532][540] - 成本主要包括产品制造和采购成本、分包商成本等，成本占收入的百分比受基础运营成本、生产效率等因素影响[541][542][543] - 研发费用主要包括产品研发相关成本，随着产品推出，公司将减少研发支出[545] - 销售、一般和行政费用预计在2023年绝对金额下降，占收入的百分比将随业务发展而降低[547] - 净利息费用主要包括债务利息和债务折扣摊销，净其他费用包括环境事项罚款、外汇损益等[548][549] - 公司的认股权证和可赎回可转换优先股认股权证需按公允价值重新计量，公允价值变动计入净公允价值变动收益[550] - 2022年营收成本2.032亿美元，占净销售额的200.5%，较2021年的1.947亿美元和263.1%有所改善，主要因产品组合和成本控制[555] - 2022年研发费用7032万美元，较2021年减少2320万美元，降幅24.8%，主要因折旧、薪酬和产品开发支出减少[559] - 2022年销售、一般和行政费用1.597亿美元，较2021年增加2850万美元，增幅21.7%，主要因财务重述、薪酬调整和员工增加[561] - 2022年商誉减值909.7万美元，因股价下跌导致市值低于报告单位账面价值[563] - 2022年利息及其他费用净额为399.2万美元，较2021年的202.8万美元有所增加，主要因债务偿还和投资收益变化[553] - 2022年公司净亏损和综合亏损为3.37089亿美元，2021年为3.42978亿美元[656] - 2022年公司研发费用为7032万美元，2021年为9347.7万美元；销售、一般和行政费用为1.59688亿美元，2021年为1.31214亿美元[656] - 2022年公司利息和其他费用（收入）净额为 - 399.2万美元，2021年为 - 202.8万美元[656] - 2022年公司基本和摊薄后每股净亏损为1.56美元，2021年为1.97美元[656] 现金流情况 - 2022财年经营活动净现金使用量为2.597亿美元，2021财年为2.613亿美元[584][586] - 2022财年投资活动净现金使用量为1.244亿美元，2021财年为3100万美元[587][588] - 2022财年融资活动净现金流入为2.007亿美元，2021财年为5.152亿美元[589][590] - 2022年公司经营活动使用的净现金为2.59691亿美元，2021年为2.61313亿美元；投资活动使用的净现金为1.24389亿美元，2021年为3103.7万美元[658] - 2022年公司融资活动提供的净现金为2.00702亿美元，2021年为5.152亿美元[658] - 2022年和2021年经营活动现金流分别为负2.597亿美元和负2.613亿美元[668] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司流动负债总额为1.125亿美元，长期负债中未来12个月到期的有370万美元[575] - 截至2022年12月31日，公司定期贷款债务安排下未偿还金额为1400万美元[581] - 可转换票据年利率为6%（现金利息）或9%（实物支付利息），初始转换率为每1000美元本金747.6636股[580] - 截至2022年和2021年12月31日，银行开具的备用信用证总价值分别为1570万美元和1650万美元[592] 成本节约与重组计划 - 公司决定降低研发支出，以聚焦业务盈利性，预计未来研发费用将适度减少[519] - 公司预计2023年下半年实施的成本节约计划和重组计划将实现约5000万美元的年化现金节省[576] - 公司实施成本节约措施和重组计划以减少经营活动现金使用[670] 收入确认与成本估计 - 公司使用成本与成本投入法来衡量智能建筑平台项目的进度以确认收入[603] - 若2022年12月31日所有智能建筑平台合同未来估计成本变动10%，对成本收入的影响约为950万美元[606] - 若估计的未来成本比预期高10%，受影响IGU相关的保修负债将比2022年12月31日记录的高出约400万美元[609] - 公司为特定IGU质量问题开发统计模型分析故障风险并记录了特定保修负债[607] - 2022年智能建筑平台合同收入为5540万美元，当年确认初始合同损失应计额1200万美元，截至2022年12月31日未完成工作的估计合同损失余额为1500万美元[650] - 公司在确定智能建筑平台合同预计总成本时需管理层重大判断，且该事项存在重大内部控制缺陷[651] 资产减值 - 2022年第四季度，公司确定报告单元的账面价值超过其公允价值，记录了910万美元的商誉减值，截至2022年12月31日不再有记录的商誉[617] - 2021年公司未发生商誉或无形资产减值[618] - 2022年12月31日公司对长期资产进行定量减值测试，结论是资产组公允价值远高于账面价值，未记录减值[613] 公允价值计量 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权的公允价值[619] - 公司根据服务归属条件和市场归属条件不同，采用不同方法确认股票奖励的补偿费用[621][622] - 2021年授予员工和非员工的时间归属股票期权，预期波动率70%，预期期限5.4 - 6.7年，预期股息率0%，无风险利率0.4% - 1.5%[623] - CEO期权奖励和高管受限股单位估值假设：预期股价9.19美元，预期波动率分别为54.0%和56.0%，无风险利率分别为1.59%和0.60%，预期期限分别为10.0年和4.0年，预期股息率均为0%，CEO期权奖励缺乏市场流通性折扣为20%[632] - 截至2022年12月31日和2021年3月8日，保荐人或有收益股份估值假设：股价分别为3.91美元和0.96美元，预期波动率分别为52.50%和69.25%，无风险利率分别为1.12%和4.22%，预期期限分别为4.2年和3.2年，预期股息率均为0%[635] - 公司使用蒙特卡罗模拟模型计量基于市场条件的CEO期权奖励和高管受限股单位公允价值[631] - 公司将保荐人或有收益股份作为负债分类工具核算，使用蒙特卡罗模拟模型确定其负债公允价值[633] - 公司普通股公允价值确定依据美国注册会计师协会实践指南，采用多种估值方法，结合收入法和市场法[628][630] 财务报表审计 - 审计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[639] 保修负债 - 2019年公司发现某供应商材料质量问题，截至2022年12月31日，特定隔热玻璃单元的保修负债为3080万美元[645][647] - 特定隔热玻璃单元保修负债的确定涉及管理层重大判断和审计师高度主观判断，是关键审计事项[645][648] 财务数据汇总 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物9590万美元，短期投资1.023亿美元，营运资金1.837亿美元，累计亏损25.944亿美元[572] - 截至2022年12月31日，公司总资产为6.19026亿美元，2021年为6.79066亿美元；总负债为3.98534亿美元，2021年为1.99728亿美元[655] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为9585.8万美元，2021年为2.81081亿美元；短期投资为1.02284亿美元，2021年无[655] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损25.944亿美元，2022年和2021年净亏损分别约为3.371亿美元和3.43亿美元[667][668] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为9590万美元，短期投资为1.023亿美元[668] - 截至2022年12月31日，两家客户占应收账款净额的27.3%；截至2021年12月31日，四家客户占应收账款净额的53.0%[677] - 2022年，三家供应商分别占总采购额的30.7%、12.9%和11.1%；2021年，一家供应商占总采购额的34.0%[678] 资产计价 - 与活期存款和美国国债相关的现金等价物、应收账款和应付账款按成本计价[687] - 定期贷款相关的短期和长期债务按摊余成本计价[687] - 可转换票据按摊余成本计价，其公允价值使用第3层次输入值确定[687]