财务数据 - 预计截至2025年12月31日现金及现金等价物余额约为1030万美元，无未偿债务[43] - 截至2025年9月30日，公司净亏损为1100万美元，累计亏损为1.469亿美元[57] - 此次发行后，假设不销售B类单位且不行使C系列普通认股权证，公司将有3,770,381股普通股流通；若承销商全额行使选择权，将有4,005,736股[51] - 公司预计此次发行净收益约1280万美元，若承销商全额行使选择权，净收益约1480万美元[52] - 截至2025年9月30日，公司有未行使认股权证可购买722,644股普通股[64] 产品研发 - Vanoglipel（DA - 1241）美国2a期临床试验CSR正在定稿，正安排与FDA的2期结束会议[33][34] - DA - 1726美国1期试验正在进行，计划2026年第一季度开始1期3a和3b部分试验，数据预计2026年第四季度读出[35][42] - DA - 1726的1期MAD第2部分48mg第5队列临床试验，与安慰剂相比，第26天体重降低6.1%、腰围减少5.8cm，第54天体重降低9.1%、腰围减少9.8cm、空腹血糖降低12.3mg/dL、肝脏硬度降低23.7%[41] 股权发售 - 公司拟发售最多1,569,037个A类单位和最多1,569,037个B类单位，以及最多3,138,074股普通股[6][7] - A类单位公开发行价格为9.56美元，B类单位为9.559美元[51] - 公司授予承销商45天期权，可按各自公开发行价减去估计承销折扣和佣金购买最多235,355股额外普通股和/或最多235,355份额外C系列普通股认股权证[12] 上市情况 - 2025年5月29日公司收到纳斯达克通知，因连续30个交易日收盘价低于1美元不符合继续上市最低出价要求；12月19日已重新符合要求[40] 未来展望 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍将亏损，需要额外资金来实现商业计划，否则可能影响运营[45] - 公司现有现金加上此次发行预计净收益，预计可支持运营至2026年第四季度[60] 风险因素 - 公司面临临床患者招募困难、竞争激烈、知识产权保护等多种风险[45][47] - 公司研发资源有限，可能无法抓住更有商业潜力的产品机会[72] - 公司产品获批和商业化存在不确定性，提交NDA过程复杂、漫长、昂贵且不确定[77][78][79] - 公司可能进行战略交易、收购、合并或技术许可交易，会带来增加开支、整合挑战、股东股权稀释等风险[118][151] - 公司依赖合作伙伴和第三方，若出现问题会影响产品开发和商业化[123][147][149] - 公司面临知识产权相关风险，如诉讼、专利有效性和执行问题等[163][166][170] - 公司可能卷入证券集体诉讼、产品责任诉讼等，会导致成本增加和管理层精力分散[120][197] - 公司普通股价格可能波动剧烈，受多种因素影响[196][200]