发行情况 - 公司首次公开发行3250000股A类普通股，每股面值0.001美元，预计发行价4 - 5美元[7][8] - 初始公开发行每股价格预计4.50美元，总发行额14625000美元，承销折扣每股0.34美元，公司发行前收益每股4.16美元，计13528125美元[13] - 此次发行预计总现金费用约1421250美元，若承销商行使全部期权则约为1096875美元[14] - 承销商获45天期权，可按发行价减去折扣和佣金购买最多15%的A类普通股[14] - 公司授予承销商购买最多占发行总数5%普通股的认股权证，行权价为发行价的125%，有效期5年[16] - 若承销商行使超额配售权可额外购买48.75万股，使发行总数达373.75万股[84] - 发行前公司流通股总数为2800万股，发行后预计达3125万股，若承销商行使超额配售权则为3173.75万股[84] - 购买A类普通股将产生每股4.05美元的即时摊薄，假设公开发行价为每股4.50美元，估计经调整的有形账面价值为每股0.40美元[134] 股权结构 - 主要股东在此次发行后将合计持有约65.15%的已发行股份，若承销商行使全部期权则为64.15%[11] - A类和B类普通股权利相同，A类每股1票，B类每股10票，B类可随时转换为A类，A类不可转换为B类[9] - 主要股东目前持有14.55%的B类普通股，IPO完成后将持有65.15%的B类普通股，拥有96.1%的投票权；若承销商行使超额配售权，将持有64.15%的B类普通股，拥有95.9%的投票权[135] 公司概况 - 公司由五名资深船舶经纪人于2012年创立，2024年5月员工超50人，在新加坡和迪拜设有办公室[33] - 公司是开曼群岛豁免有限责任公司，历史业务通过新加坡和迪拜子公司开展，2024年11月完成重组[21] - 公司注册办公室位于开曼群岛，主要营业地位于新加坡，美国诉讼代理人是Cogency Global Inc. [65] 市场情况 - 2022年全球船舶经纪市场价值15.6亿美元，油轮部门（不包括气体运输船）价值4.22亿美元，2022 - 2027年油轮船舶经纪部门预计复合年增长率为3.32% [37] - 欧洲和亚太船舶经纪市场合计约占全球船舶经纪市场的81% [37] 业务策略与风险 - 公司业务策略围绕现有服务扩张、增加产品和服务范围、成本管理三个方面[44] - 公司面临从区域经纪服务提供商转变为全球巨头的挑战，包括品牌建设、沟通、合规、运营、市场竞争等[45] - 公司可能面临未来亏损、扩张计划失败、竞争、信用风险、供应商集中风险等多种风险[50] - 截至2024年9月30日的六个月内，两家供应商I和E分别占公司总佣金费用的46.6%和26.3%[98] 未来展望 - 公司计划将此次发行所得款项用于全球扩张、人才招聘、信息技术改进、运营软件数字化以及营运资金等一般公司用途[84] 产品与技术 - 2020年公司获新加坡政府机构182,399美元赠款用于开发Opswiz软件[55] - 公司Opswiz缺乏知识产权注册保护，预计2024年底通过许可系统盈利[111] 上市相关 - 公司申请将A类普通股在NYSE American上市，代码“VNTG”[8] - 公司作为新兴成长型公司可享受豁免，直至年度总收入超12.35亿美元等情况出现[68] - 公司作为外国私人发行人，当超50%流通投票证券由美国居民持有且满足特定条件时将失去该身份[72] 其他 - 新冠疫情在过去两年未实质影响公司财务表现和业务运营，但未来可能产生不利影响[81] - 公司董事和高管以及主要股东同意自招股书日期起180天内，在某些例外情况下，不直接或间接出售、转让或处置A类普通股或可转换为A类普通股的证券[84] - 公司董事和高管平均在行业工作超过20年，对公司业务增长贡献显著[100] - 公司保险理赔无法保证全额、部分或按时兑现，续保也不确定[106] - 公司声誉和商誉可能受负面事件影响，进而波及业务[109] - 公司可能因数据保护和IT系统问题产生大量成本[110] - 公司船代业务收入非经常性，盈利能力高度不可预测[116] - 化石燃料需求可能加速下降，影响公司收入预测[119] - 油价和燃油价格大幅下跌可能对公司收入产生不利影响[120] - 公司A类普通股可能无活跃交易市场，价格波动大，投资者可能损失[126] - 近期类似公开发行公司股价波动极端，公司可能受影响[131] - 公司可能需要额外的股权或债务融资以实现未来增长，这将导致股东权益摊薄[142] - 公司可能无法支付未来股息，董事会对是否宣布和分配股息有完全决定权[148] - 公司作为独立上市公司的运营经验有限，可能面临运营、行政和战略困难[149] - 若公司未能满足纽约证券交易所美国市场的上市要求，A类普通股可能被摘牌[152] - 作为上市公司，公司将产生重大费用，包括法律、会计等方面，可能对财务业绩产生负面影响[153] - 成为非“新兴成长公司”后或首次公开募股完成后的五年内（以较早者为准），公司预计将产生重大额外费用以确保遵守相关规则和法规[156] - 若超过50%股份被美国居民直接或间接持有且不满足维持外国私人发行人身份的额外要求，公司将失去外国私人发行人身份[168] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国证券持有人可能面临更高联邦所得税和额外报告要求[171] - 公司目前打算将首次公开募股净收益用于拓展服务和业务、业务升级和数字化转型、营销推广、营运资金及其他一般公司用途，管理层有广泛使用和投资的自由裁量权[172] - 若未能实施和维持有效的财务报告内部控制，可能导致财务报表错误、重述、无法履行报告义务，使投资者失去信心，导致股价波动和下跌[160] - 公司双层股权结构可能使A类普通股不符合某些股票指数纳入条件，影响其交易价格和流动性[181][182] - 开曼群岛法律在保护少数股东利益、董事信托责任等方面与美国法律存在差异[176][189] - 开曼群岛法院对美国法院基于证券法律的判决的承认和执行存在不确定性[190] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录或获取股东名单[192] - 招股说明书包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，公司实际未来结果可能与预期存在重大差异且更糟[198][200]